20.09.202410:23 Analisis Forex & Kajian: Bitcoin Meluaskan Jangkauannya

Kadang-kadang, pasaran bergerak mendahului dirinya sendiri, dan kadang-kadang ia memerlukan masa untuk menganalisis maklumat yang diterima. Dengan itu, tidaklah mengejutkan bahawa S&P 500 mencapai rekod ke-39 sejak awal tahun, sehari selepas Rizab Persekutuan memotong kadar faedah sebanyak 50 mata asas. Pelabur sedang menilai sama ada langkah besar seperti itu menunjukkan kebimbangan bank pusat terhadap kemelesetan yang menghampiri. Melihat tiada tanda-tanda kemelesetan, mereka meneruskan pembelian saham dan aset berisiko lain seperti Bitcoin.

Hubungan yang semakin kuat antara BTC/USD dan indeks saham A.S. menunjukkan bahawa pemacu utama harga mata wang kripto sekali lagi menjadi selera risiko global. Dan seperti yang kita tahu, selera risiko meningkat apabila dipenuhi. Bank pusat Amerika Syarikat memberikan apa yang diingini oleh pasaran – menurunkan kos pinjaman sebanyak setengah mata kepada 5%, dan kini derivatif sedang meramalkan satu lagi pemotongan 70 mata asas menjelang akhir tahun.

Secara sejarahnya, saham akan meningkat dengan pesat jika ekonomi A.S. tidak berada dalam kemelesetan dan Rizab Persekutuan sedang menurunkan kadar faedah. Bitcoin mempunyai sejarah yang lebih pendek, tetapi pelonggaran monetari berskala besar semasa pandemik COVID-19 pada tahun 2020 membolehkan BTC/USD membentuk aliran menaik yang kukuh.

Prestasi Bitcoin

Saya tidak fikir kitaran pelonggaran monetari pada tahun 2024 dan 2025 akan menjadi pengecualian bagi saham dan aset digital. Menurut Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell, ekonomi A.S. secara amnya berada dalam keadaan baik, dan tiada tanda-tanda kemelesetan yang bakal berlaku. Walaupun pertumbuhan KDNK melambat, ia masih berkembang melebihi aliran, inflasi bergerak dengan yakin ke arah sasaran, dan kadar faedah semakin menurun. Ini mewujudkan senario "Goldilocks" yang menguntungkan bagi indeks saham dan aset berisiko.

Bitcoin tidak terkecuali. Sepanjang tahun ini, ia telah dengan mantap mengikuti laluan yang sama dengan saham teknologi, yang hampir menjadi penerima manfaat utama dari permulaan kitaran pelonggaran monetari Rizab Persekutuan.

Dinamik BTC/USD dan Indeks Sektor Teknologi

Menurut SkyBridge, gabungan pelonggaran dasar monetari oleh Rizab Persekutuan dan ketelusan dalam peraturan kripto akan membolehkan BTC/USD mencapai paras tertinggi baharu. Tidak kira siapa yang akan memegang kuasa di AS —kedua-dua Republikan dan Demokrat dijangka memajukan undang-undang yang mengawal selia industri kripto, yang akan meningkatkan keyakinan pelabur institusi dan menggalakkan aliran modal ke dalam ETF, sekali gus mendorong kenaikan harga Bitcoin.

Hanya satu perkara yang mampu menghentikan kenaikan harga dalam pasaran aset digital mungkin adalah pembetulan dalam S&P 500, walaupun ia masih terlalu awal untuk dibincangkan. Fed telah meningkatkan selera risiko terlalu kuat dengan permulaan agresifnya kepada kitaran pemotongan kadar.

Secara teknikal, peningkatan dalam BTC/USD terus berlangsung pada carta harian di dalam pola Expanding Wedge dan Wolfe Waves. Kedudukan beli yang dibina dari julat 55420-55720 dan diperkukuh pada penembusan 58000 dan 59000 adalah wajar untuk diteruskan. Sasaran adalah pada tanda 71000.