25.09.202406:03 Analisis Forex & Kajian: Gambaran Keseluruhan EUR/USD pada 25 September; Kenaikan Harga Berhenti, tetapi Berapa Lama?

Pasangan EUR/USD berdagang dengan tenang dalam pelbagai arah pada hari Selasa. Kami telah memberi amaran tentang ini semalam—tanpa latar belakang makroekonomi, peserta pasaran tidak mempunyai sebab untuk membuat pergerakan yang jelas. Mari kita ingatkan juga bahawa euro tidak seperti pound British, yang boleh naik dalam apa jua keadaan atau malah tanpa sebarang sebab sekalipun. Sejak awal tahun, kami mengatakan bahawa pound mempunyai rintangan luar biasa terhadap penurunan berbanding dolar. Walaupun euro kadangkala berhenti seketika dan membuat pembetulan.

Namun, hakikat bahawa euro tetap stabil tidak bermaksud bahawa kenaikan sebelumnya adalah logik atau beralasan. Semua faktor yang mendorong pasangan ini ke atas kekal sama. Satu-satunya laporan yang perlu diberi perhatian dalam dua hari pertama ialah indeks aktiviti perniagaan, yang tidak mungkin mempengaruhi sentimen pasaran terlebih dahulu. Laporan ini menunjukkan bahawa ekonomi Eropah, yang telah berhenti selama dua tahun lepas, mungkin akan memperlahankan lagi. Jika suku sebelumnya mencatat pertumbuhan sebanyak "luar biasa" 0.2%—yang oleh ramai pakar dilabelkan sebagai "pemulihan"—suku seterusnya mungkin akan menyaksikan pertumbuhan sifar. Walau bagaimanapun, dalam konteks Kesatuan Eropah, hanya sedikit yang bercakap tentang kemelesetan. Untuk apa mereka? Perbincangan tentang kemelesetan harus digambarkan dalam carta. Di Amerika, contohnya, semua orang telah menjangkakan kemelesetan selama satu setengah tahun, manakala ekonomi menunjukkan pertumbuhan 3% pada suku kedua, namun semua orang masih menunggu kemelesetan. Sebahagian daripadanya menerangkan penurunan dolar. Kita perlu menjual euro jika kita menjangkakan kemelesetan di EU.

Hakikat bahawa euro gagal menembusi paras tertinggi tempatan minggu lepas mungkin memberi amaran kepada kita bahawa jeda itu bukan sahaja akan berada pada rangka masa 4 jam. Dalam erti kata lain, pembetulan yang bermula pada 26 Ogos tetapi cepat berakhir mungkin akan disambung semula. Kita ingat bahawa pasaran mempunyai peluang yang cemerlang untuk menjual dolar minggu lepas apabila Rizab Persekutuan melonggarkan dasar monetarinya sebanyak 0.5%. Pasaran mungkin menjangka pelonggaran seterusnya, dengan pemotongan kadar 0.5% pada bulan November. Apakah yang akan menghalangnya dari melakukan begitu? Tiada siapa yang nampak membincangkan tentang Bank Pusat Eropah sekarang, walaupun ECB telah menurunkan kadar sebanyak Fed secara kumulatif. Ya, pada akhir tahun ini, kadar Fed mungkin turun sebanyak 0.75% lagi, manakala kadar ECB mungkin akan turun sebanyak tidak lebih dari 0.25%. Tetapi euro telah menaik secara berterusan, sekurang-kurangnya sejak Julai! Oleh itu, pasaran telah mula mengambil kira perbezaan kadar antara ECB dan Fed terlebih dahulu.

Kami masih tidak dapat meramalkan pertumbuhan seterusnya untuk euro, kerana tiada logik atau asas untuk ini. Pasangan ini mungkin terus naik buat seketika kerana momentum, kerana nampaknya tidak mahu jatuh. Dalam masa terdekat, kami menjangkakan pulangan ke tahap 1.1000 atau sedikit lebih rendah lagi—sekiranya minima. Pada tahap maksimum, aliran penurunan baru seharusnya bermula.

Purata volatiliti pasangan EUR/USD selama lima hari dagangan terakhir setakat 25 September ialah 78 pip, yang dikategorikan sebagai "purata". Kami menjangkakan pasangan ini bergerak antara tahap 1.1075 dan 1.1231 pada hari Rabu. Saluran regresi linear atas menunjukkan kenaikan, tetapi aliran keseluruhan masih menurun. Penunjuk CCI memasuki kawasan terlebih beli sebanyak tiga kali, memberi amaran kemungkinan pembalikan trend ke arah penurunan dan memberi isyarat mengenai ketidaklogikan sepenuhnya pertumbuhan baru-baru ini. Namun, kami hanya melihat pembetulan yang agak lemah.

Tahap sokongan terdekat:

S1 – 1.1108

S2 – 1.1047

S3 – 1.0986

Tahap rintangan terdekat:

R1 – 1.1169

R2 – 1.1230

R3 – 1.1292

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD telah meneruskan pergerakan ke atas, walaupun ia belum lagi menembusi paras tertinggi tempatan terakhir. Dalam ulasan terkini, kami menyebut bahawa kami menjangkakan penurunan euro dalam jangka sederhana sejak pertumbuhan baru ini nampaknya hampir seperti ejekan. Terdapat kemungkinan pasaran telah memasukkan semua atau hampir semua pemotongan kadar masa depan oleh Fed. Jika itu berlaku, dolar tidak mempunyai sebab lagi untuk jatuh. Kedudukan jual boleh dipertimbangkan jika harga mengukuh di bawah purata bergerak, dengan sasaran pada 1.0986 dan 1.0925. Jika Anda berdagang berdasarkan analisis teknikal "tulen", maka kedudukan beli tetap relevan di atas garis purata bergerak.

Penerangan untuk Ilustrasi:

Saluran Regresi Linear: Ini membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya menunjukkan arah yang sama, aliran semasa adalah kuat.

Garis Purata Bergerak (tetapan 20,0, licin): Ia menentukan aliran jangka pendek dan arah perdagangan yang seharusnya dilaksanakan ketika ini.

Tahap Murray: Tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap Volatiliti (garis merah): Saluran harga yang mungkin di mana pasangan ini akan dihabisakan dalam 24 jam akan datang, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Penyertaannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan aliran ke arah yang bertentangan hampir tiba.