18.10.202403:21 Analisis Forex & Kajian: Tinjauan EUR/USD pada 18 Oktober; Kadar Diturunkan, Tiada Lagi Pertaruhan

Pasangan mata wang EUR/USD diperdagangkan dalam kedua-dua arah pada hari Khamis, tetapi kecenderungan menurun berterusan setelah penurunan selama tiga minggu. Sudah lama sejak kali terakhir euro jatuh selama tiga minggu berturut-turut sehingga kami hampir tidak ingat bila ini berlaku. Namun, kami telah berulang kali menekankan penilaian berlebihan euro dan harga tingginya yang tidak munasabah, jadi penurunan itu dijangka.

Sekarang, satu pembetulan seolah-olah diperlukan—bukan kerana apa-apa sebab fundamental atau makroekonomi yang kuat, tetapi kerana ia akan sesuai dengan senario biasa. Namun, pasaran sering menyimpang dari pola biasa, dan kami tidak akan terkejut jika kali ini, tiada pembetulan juga. Atas dasar apakah ia harus berlaku—hanya kerana ia kelihatan cantik?

Semalam, Bank Pusat Eropah (ECB) menurunkan ketiga-tiga kadar faedah utama sebanyak 0.25%. Keputusan ini telah dijangka, kerana ahli-ahli jawatankuasa monetari ECB telah memberikan petunjuk mengenai penurunan kadar pada bulan Oktober selama dua minggu yang lalu. Apa yang masih tidak pasti adalah sama ada ECB merancang satu lagi pengurangan pada bulan Disember. Pada pandangan kami, ia akan. Tidak jadi masalah apa pandangan terkini Christine Lagarde. Masih ada satu setengah bulan sehingga mesyuarat Disember. Laporan baru mengenai KDNK, inflasi, gaji, dan aktiviti perniagaan akan dikeluarkan dalam tempoh ini. Laporan ini boleh mempengaruhi rancangan semasa ECB, yang mungkin berubah sewajarnya. Hanya dua minggu lalu, tiada siapa yang menjangkakan penurunan kadar pada bulan Oktober. ECB telah menetapkan rentak tertentu untuk pelonggaran polisi monetarinya—sekali setiap dua mesyuarat. Oleh itu, pengurangan pada bulan Oktober boleh dianggap sebagai "lebih awal dari jadual."

Kami juga berpendapat bahawa laporan inflasi untuk Zon Euro pada bulan September yang dikeluarkan beberapa jam sebelum pengumuman ECB, lebih signifikan. Walaupun ia adalah anggaran kedua angka tersebut, ia berbeza daripada yang pertama, yang jarang berlaku. Indeks Harga Pengguna menurun kepada 1.7% berbanding jangkaan sebelumnya 1.8%. Inflasi teras adalah 2.7%, hampir dengan paras sasaran. Sementara itu, kadar deposit (dianggap kadar utama di EU) telah dikurangkan kepada 3.25%. Memandangkan kadar neutral adalah 2.00-2.50%, ECB masih ada tugasan yang perlu dilakukan.

Pekerjaan perlu dilakukan kerana kadar pertumbuhan ekonomi telah mengecewakan selama dua tahun yang lalu. Jika inflasi menurun secara berterusan, mengapa terus menyekat ekonomi yang hampir kepada kemelesetan? Kami percaya bahawa ECB akan menurunkan kadar lagi pada bulan Disember. Euro kemungkinan besar akan meneruskan penurunannya kerana pasaran telah mempertimbangkan pelonggaran polisi monetari Fed "lebih awal" selama dua tahun yang lalu.

Purata volatiliti bagi pasangan mata wang EUR/USD sepanjang lima hari dagangan lepas setakat 18 Oktober adalah 44 pip, dikategorikan sebagai "rendah." Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak di antara paras 1.0781 dan 1.0869 pada hari Jumaat. Saluran regresi linear yang lebih tinggi menunjukkan arah ke atas, tetapi arah aliran keseluruhan kekal menurun. Setelah beberapa kali memasuki kawasan terlebih beli, penunjuk CCI memasuki kawasan terlebih jual dan membentuk dua perbezaan bullish, menunjukkan bahawa potensi pembetulan sedang terbentuk.

Tahap sokongan terdekat:

• S1 – 1.0803
• S2 – 1.0742
• S3 – 1.0681

Tahap rintangan terdekat:

• R1 – 1.0864
• R2 – 1.0925
• R3 – 1.0986

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan menurunnya. Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, kami telah menyatakan bahawa kami menjangkakan hanya penurunan dalam euro untuk jangka masa sederhana, jadi kami sepenuhnya menyokong arah menurun semasa. Pasaran mungkin telah menetapkan harga untuk semua atau hampir semua pemotongan kadar Fed masa hadapan. Jika demikian, dolar tidak mempunyai sebab lain untuk jatuh, walaupun terdapat beberapa sebab. Kedudukan jual masih boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.0803 dan 1.0781. Jika anda berdagang menggunakan analisis teknikal "tulen," kedudukan beli akan relevan apabila harga berada di atas garisan purata bergerak. Walau bagaimanapun, posisi sedemikian hanya akan menunjukkan pembetulan dalam masa terdekat.

Penjelasan untuk Rajah:

Saluran Regresi Linear: Membantu menentukan arah aliran semasa. Jika kedua-duanya mengarah ke arah yang sama, ia bermaksud aliran itu kuat.

Garisan Purata Bergerak (20,0, Diselaraskan): Menentukan arah aliran jangka pendek dan arah mana perdagangan seharusnya dilakukan.

Paras Murray: Tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Paras Volatiliti (garis merah): Jangkaan julat harga di mana pasangan ini akan berdagang dalam tempoh 24 jam seterusnya, berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Kemasukan ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250) menunjukkan pembalikan arah aliran yang bakal berlaku dalam arah bertentangan.