12.11.202403:19 Analisis Forex & Kajian: Gambaran Keseluruhan EUR/USD pada 12 November; Permulaan yang Menentukan untuk Minggu Baru

Pada hari Isnin, pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan menurun. Pasaran mengejutkan dengan pembelian dolar secara mendadak walaupun tiada peristiwa penting berlaku di AS atau EU, menunjukkan permintaan terhadap dolar yang lebih kuat daripada jangkaan. Dalam dua tahun kebelakangan, pasaran giat menjual dolar tanpa justifikasi yang jelas. Banyak penganalisis bercakap mengenai ekonomi AS yang lemah, risiko kemelesetan, pelonggaran Rizab Persekutuan (Fed), malah kemungkinan kejatuhan ekonomi. Kami menegaskan sepanjang 2024 bahawa penurunan dolar tersebut tidak berlandaskan logik kukuh dan didorong oleh manipulasi pasaran yang mendorong EUR/USD lebih tinggi tanpa alasan kukuh.

Kita memberi amaran bahawa selepas 18 September, pergerakan dolar yang kuat boleh bermula apabila pemacu utama kejatuhannya—penurunan kadar Fed—telah dimasukkan ke dalam harga. Kita juga menjangkakan pengulangan aliran menurun global hanya kerana aliran jangka panjang kekal menurun. Selepas 18 September, EUR/USD kehilangan kira-kira 500 pip dan jatuh hampir setiap hari, bahkan pada hari Isnin yang tenang tanpa faktor makroekonomi dan fundamental.

Nampaknya pasaran tidak memerlukan justifikasi luaran untuk kenaikan dolar sekarang. Ada yang mungkin berpendapat bahawa kemenangan pilihan raya Donald Trump (yang belum berlaku) mendorong pergerakan dolar. Walaupun kita sebahagiannya bersetuju bahawa kemenangan Trump boleh memihak kepada dolar, faktor ini sahaja tidaklah berpanjangan. Tiada kepastian bahawa Trump akan mencetuskan perang perdagangan baru atau menyebabkan lonjakan inflasi. Kebimbangan tentang risiko tersebut bersifat spekulatif—sama seperti ketakutan kemelesetan yang tidak pernah berlaku.

Faktor utama pengukuhan dolar menurut pandangan kami adalah kitaran pelonggaran Fed yang telah selesai, ditambah pula dengan pelonggaran monetari di EU dan UK yang diabaikan oleh pasaran. Semasa pergerakan euro dan pound, pasaran mengetepikan kelemahan ekonomi Eropah dan Britain, menganggap pertumbuhan 0.2% sebagai "pemulihan" atau "hasil yang kuat dalam keadaan mencabar". Sementara itu, ekonomi AS berkembang 3-4% setiap suku, namun sering diremehkan oleh penganalisis yang cenderung membesar-besarkan kejatuhannya. Dolar kekal dinilai rendah dan dijual berlebihan, membuka peluang untuk pertumbuhan selanjutnya.

Volatiliti purata EUR/USD sepanjang lima hari dagangan lepas adalah 127 mata, mengkategorikannya sebagai "tinggi." Pada hari Selasa, kami menjangkakan pasangan ini bergerak dalam julat 1.0530–1.0784. Saluran regresi linear menunjukkan ke arah bawah, menandakan penurunan global yang berterusan. Penunjuk CCI baru-baru ini merosot ke zon terlebih jual, menandakan permulaan fasa pembetulan yang mungkin telah berakhir.

Tahap Sokongan Terdekat:

S1: 1.0620

Tahap Rintangan Terdekat:

R1: 1.0681

R2: 1.0742

R3: 1.0803

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD meneruskan trajektori penurunan. Selama beberapa minggu, kami telah menekankan pandangan menurun kami terhadap euro dalam jangka masa sederhana dan mengulangi sokongan kami terhadap aliran menurun ini. Terdapat kemungkinan pasaran telah memperhitungkan kebanyakan pemotongan kadar Fed masa hadapan. Jika benar, dolar mempunyai lebih sedikit alasan untuk melemah—sebelumnya pun tidak banyak. Kedudukan Jual tetap berdaya maju dengan sasaran pada 1.0620 dan 1.0530 selagi harga kekal di bawah purata bergerak. Jika anda berdagang dengan menggunakan teknik "sebenar", Kedudukan Beli boleh dipertimbangkan hanya di atas purata bergerak dengan sasaran pada 1.0901 dan 1.0925. Namun, kami buat masa ini tidak mengesyorkan untuk memasuki posisi beli.

Penerangan Ilustrasi:

Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran sejajar, ia menunjukkan aliran yang kuat.

Garis Purata Bergerak (tetapan: 20,0, dilancarkan) menentukan aliran jangka pendek dan membimbing arah dagangan.

Tahap Murray bertindak sebagai tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap Volatiliti (garis merah) mewakili julat harga yang mungkin untuk pasangan ini dalam tempoh 24 jam akan datang berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250), ia menandakan pembalikan aliran yang bakal berlaku ke arah yang bertentangan.