15.11.202403:31 Analisis Forex & Kajian: Gambaran EUR/USD pada 15 November; Euro Masih di Tahap Terendah

Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan aliran menurunnya pada hari Khamis. Hampir setiap analisis bermula dengan kenyataan yang sama kerana tiada perubahan fundamental dalam pasaran. Euro merosot dengan pantas, kehilangan 50-60 mata hampir setiap hari. Pada pandangan kami, kejatuhan ini tidak boleh dikaitkan dengan satu peristiwa tunggal atau beberapa faktor sekaligus. Kami berpendapat bahawa pasaran telah lama mengambil kira keseluruhan kitaran pelonggaran dasar monetari, dan apabila semuanya diambil kira, tindak balas sebaliknya bermula. Ringkasnya, dolar jatuh terlalu lama tanpa alasan kukuh, dan kini kita menyaksikan pembetulan yang logik, walaupun tiada pemangkin segera.

Pada hari Khamis, dua laporan telah dikeluarkan di Zon Euro yang menyumbang kepada penurunan euro. Ketika ini, pasaran tidak memerlukan sebab makroekonomi atau fundamental tempatan untuk menjual euro dan membeli dolar. Namun, apabila sebab-sebab tersebut wujud, aliran semakin meningkat. Anggaran kedua bagi KDNK untuk S3 di Zon Euro kekal tidak berubah daripada yang pertama, iaitu +0.4%. Walaupun ini mungkin kelihatan seperti angka yang kukuh, perbandingan dengan KDNK AS memberikan gambar yang amat berbeza. Memandangkan euro bersaing dengan dolar, adalah logik untuk membandingkan keadaan ekonomi Eropah dengan AS, di mana euro secara konsisten ketinggalan.

Jumlah pengeluaran industri, seperti biasa, juga menurun. Kali ini, penguncupan adalah -2%, manakala pasaran telah menjangka penurunan yang lebih optimistik iaitu -1.4% tahun ke tahun. Oleh itu, euro sekali lagi tidak mempunyai asas untuk pertumbuhan pada hari Khamis. Walaupun kerugian tidak signifikan pada hari tersebut, jeda dalam aliran menurun adalah normal. Pembetulan dalam aliran menurun juga dijangka. Oleh itu, jika euro tidak menunjukkan kejatuhan mendadak pada hari tertentu, ini tidak bermakna aliran menurun telah berakhir.

Dalam masa hanya sebulan setengah, euro telah kehilangan 650 mata. Sebelum ini, ia memperoleh 1,600 mata dalam hampir dua tahun. Ia jelas menunjukkan di mana aliran dan di mana pembetulan berlaku. Berdasarkan pemahaman ini, kami menjangka penurunan euro yang lebih lanjut. Julat sasaran jangka pendek kami kekal $1.02–$1.04, ramalan yang telah kami kekalkan sejak awal tahun. Dalam jangka panjang, euro boleh dengan mudah kembali ke kesetaraan dengan dolar. Jika aliran menurun global berterusan, euro mungkin jatuh jauh di bawah kesetaraan, tetapi senario sedemikian memerlukan pemangkin asas baru yang besar.

Volatiliti purata bagi EUR/USD dalam lima hari dagangan terakhir setakat 15 November adalah 94 pips, dikategorikan sebagai "tinggi." Pada hari Jumaat, kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara 1.0466 dan 1.0654. Saluran regresi linear yang lebih tinggi menghala ke bawah, mengekalkan aliran menurun global. Penunjuk CCI baru-baru ini telah menurun ke dalam kawasan terlebih jual, menandakan permulaan pembetulan, tetapi pembetulan itu lemah dan sudah tamat. Kini terdapat satu perbezaan kenaikan baru terbentuk.

Tahap Sokongan Utama:

• S1: 1.0498
• S2: 1.0376
• S3: 1.0254

Tahap Rintangan Utama:

• R1: 1.0620
• R2: 1.0742
• R3: 1.0864

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan menurun. Selama beberapa bulan, kami telah mengekalkan bahawa penurunan euro adalah senario yang paling mungkin dalam jangka sederhana, sepenuhnya menyokong aliran menurun. Kemungkinan, pasaran telah pun mengambil kira semua atau hampir semua pemotongan kadar Fed yang akan datang. Jika ini benar, dolar sedikit mempunyai alasan untuk penurunan dalam jangka sederhana, walaupun ia tidak mempunyai banyak alasan untuk jatuh sebelum ini. Kedudukan jual kekal relevan dengan sasaran pada 1.0466 dan 1.0376 selagi harga kekal di bawah purata bergerak. Bagi mereka yang berdagang semata-mata berdasarkan persediaan teknikal, posisi panjang boleh dipertimbangkan jika harga naik melebihi purata bergerak, mensasarkan 1.0742 dan 1.0864, tetapi pada masa ini kami menasihatkan agar tidak mengambil kedudukan beli.

Penerangan Ilustrasi:

Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran selaras, ia menunjukkan aliran yang kukuh.

Garis Purata Bergerak (tetapan: 20,0, dilancarkan) mentakrifkan aliran jangka pendek dan membimbing arah dagangan.

Tahap Murray bertindak sebagai tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap Volatiliti (garis merah) mewakili julat harga yang mungkin bagi pasangan ini dalam tempoh 24 jam seterusnya berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250), ia menandakan pembalikan aliran yang akan datang dalam arah yang bertentangan.