09.12.202403:41 Analisis Forex & Kajian: Gambaran Keseluruhan Pasangan EUR/USD untuk 9 Disember; Mesyuarat ECB dan Tiada Yang Lain

Pasangan EUR/USD menunjukkan prestasi dagangan yang lemah pada hari Jumaat. Walaupun ini tidak begitu ketara pada carta masa 4 jam, ia jelas terlihat pada carta 5 minit. Harga berayun antara stagnasi, kenaikan mendadak, dan penurunan tajam yang setara. Hari Jumaat menjadi sangat mencabar kerana sesi dagangan Eropah seolah-olah hanya menjadi permulaan kepada penerbitan data pasaran buruh AS, yang setelah diterbitkan, mencetuskan volatiliti harga yang ketara. Isyarat bercampur boleh menjelaskan pergerakan awal ke atas yang diikuti dengan penurunan: kadar pengangguran yang meningkat (negatif untuk dolar) diimbangi oleh peningkatan pekerjaan bukan ladang yang lebih kukuh daripada jangkaan (positif untuk dolar). Faktor berganda ini adalah wajar apabila dilihat secara retrospektif, tetapi berdagang melaluinya adalah sangat sukar.

Sepanjang minggu lalu, pasaran kelihatan rumit dan tidak jelas. Walaupun kalendar ekonomi dipenuhi dengan laporan makroekonomi dan acara asas, tiada maklumat yang benar-benar penting muncul. Laporan seperti ISM, ADP, JOLTs, Senarai Gaji Bukan Ladang, dan kadar pengangguran bukanlah data kecil, namun pasaran berdagang seolah-olah tiada kemas kini penting yang diterima, sebaliknya bergantung pada pembetulan teknikal. Ini selaras dengan jangkaan kami, kerana kami secara konsisten berpendapat bahawa tiada sebab kukuh untuk euro mengukuh, terutamanya selepas kenyataan pada minggu lalu daripada Christine Lagarde dan Jerome Powell. Seperti yang dijangka, pembetulan ke atas nampaknya berpanjangan.

Minggu hadapan di Zon Euro dan Jerman mempunyai jadual acara yang ringan. Laporan mengenai inflasi Jerman (anggaran kedua) atau pengeluaran perindustrian Eropah tidak mungkin menarik perhatian besar. Namun, hari Khamis akan menyaksikan mesyuarat terakhir Bank Pusat Eropah (ECB) tahun ini, di mana keputusan untuk menurunkan kadar utama sebanyak 0.25% sangat berkemungkinan. Terdapat juga kemungkinan potongan sebanyak 0.5%, tetapi dalam kedua-dua kes, ia boleh memberikan tamparan lagi kepada euro.

Perlu diperhatikan bahawa pasaran belum sepenuhnya memperhitungkan pelonggaran dasar monetari ECB. Pada awalnya, ECB bercadang untuk menurunkan kadar setiap dua mesyuarat, tetapi kini telah mengambil pendekatan pelonggaran pada setiap mesyuarat. Ini adalah satu lagi faktor yang boleh menyumbang kepada penurunan euro. Kami telah lama memegang pandangan spekulasi penurunan harga terhadap euro, dan prospek ini semakin kukuh.

Beberapa minggu lalu, euro mendapat kelegaan sementara daripada saluran mendatar pada carta masa mingguan, melantun dari sempadan bawahnya. Namun, lantunan ini tidak menjamin pergerakan ke arah sempadan bertentangan. Kami percaya bahawa aliran menurun akan disambung semula pada waktunya.

Purata volatiliti pasangan EUR/USD dalam lima hari dagangan terakhir sehingga 9 Disember adalah 82 pip, dianggap "purata." Bagi hari Isnin, kami menjangkakan pasangan ini bergerak dalam julat 1.0486 hingga 1.0650. Saluran regresi linear lebih tinggi bergerak ke bawah, dan aliran menurun global berterusan. Penunjuk CCI telah beberapa kali memasuki kawasan terlebih jual, mencetuskan pembetulan menaik yang berterusan.

Tahap Sokongan:

• S1: 1.0498
• S2: 1.0376
• S3: 1.0254

Tahap Rintangan:

• R1: 1.0620
• R2: 1.0742
• R3: 1.0864

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD berkemungkinan menyambung semula aliran menurunnya pada bila-bila masa. Selama beberapa bulan, kami telah menekankan pandangan penurunan harga jangka sederhana untuk euro dan terus menyokong aliran menurun secara keseluruhan. Pasaran mungkin telah memperhitungkan—atau hampir memperhitungkan—sebarang potongan kadar faedah Rizab Persekutuan yang akan datang. Oleh demikian, masih tiada sebab yang kukuh untuk penurunan dolar jangka sederhana, yang sudah pun jarang berlaku sebelumnya. Kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.0376 dan 1.0254 jika harga kekal di bawah purata bergerak. Jika anda berdagang berdasarkan teknik tulen, kedudukan beli hanya boleh dipertimbangkan jika harga kekal di atas purata bergerak, dengan sasaran pada 1.0620 dan 1.0643, namun kami pada masa ini tidak menyarankan membuka kedudukan beli.

Penerangan tentang Rajah:

Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran adalah sejajar, ini menunjukkan aliran yang kuat.

Garisan Purata Bergerak (tetapan: 20,0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan mengarahkan arah dagangan.

Tahap Murray bertindak sebagai tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap Volatiliti (garisan merah) mewakili julat harga yang mungkin untuk pasangan ini dalam tempoh 24 jam akan datang berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250), ia memberi isyarat pembalikan aliran yang akan datang pada arah yang bertentangan.