18.12.202403:57 Analisis Forex & Kajian: Gambaran Keseluruhan Pasangan EUR/USD untuk 18 Disember; Christine Lagarde Mengesahkan Kedudukan Rasmi ECB

Pasangan mata wang EUR/USD terus berdagang dengan aktiviti rendah pada hari Selasa. Sekurang-kurangnya lima laporan yang dikeluarkan sepanjang hari boleh menarik perhatian pedagang. Namun, laporan pagi dari Jerman dan Zon Euro tidak banyak menarik minat pasaran kerana ia dianggap sebagai laporan sekunder. Walaupun indeks seperti Indeks Iklim Perniagaan dan laporan ZEW menarik, ia tidak cukup berimpak untuk mencetuskan pergerakan sebanyak 50 pip. Laporan dari AS pula memberikan sedikit reaksi, tetapi jauh dari signifikan.

Kami percaya acara yang lebih penting berlaku pada hari Isnin, walaupun perlu diingat bahawa istilah "penting" di sini bersifat relatif. Christine Lagarde memberikan satu lagi ucapan. Tidak mengejutkan bahawa ketua bank pusat jarang memberikan kenyataan yang benar-benar memberi kesan besar. Ini kerana dasar monetari atau pendekatannya sering kali bergerak perlahan, seperti Titanic di tengah Lautan Atlantik—ia mengambil masa yang lama untuk berpusing kerana sifatnya yang kompleks. Oleh demikian, perubahan mendadak dan tegas dalam dasar atau retorik bank pusat jarang berlaku, biasanya hanya sekali dalam 10 tahun semasa krisis besar.

Kebanyakan masa, pedagang perlu mencari frasa atau perkataan tertentu daripada keseluruhan ucapan untuk menentukan sama ada pendirian bank pusat telah berubah. Jadi, apakah yang disampaikan oleh Lagarde kepada pasaran? Beliau menegaskan bahawa bank pusat bersedia untuk terus melonggarkan dasar monetari. Dalam erti kata lain, Bank Pusat Eropah percaya bahawa inflasi terus menurun manakala pertumbuhan ekonomi kekal sangat lemah. Untuk menangani kedua-dua isu ini, pemotongan kadar faedah selanjutnya diperlukan. Lagarde juga menyatakan bahawa "masa-masa terburuk telah berlalu." Oleh itu, jelas bahawa pelonggaran dasar monetari akan diteruskan hampir dalam apa jua keadaan.

Berdasarkan ini, kami percaya bahawa penurunan euro akan berterusan. Pasangan ini berada dalam fasa pembetulan, walaupun pembetulan ini kelihatan seperti telah berakhir dalam minggu lalu. Perlu diingat bahawa pergerakan pasaran yang mendadak atau cepat jarang berlaku. Sebagai contoh, penyambungan trend menurun tidak bermakna harga akan jatuh sebanyak 100 pip setiap hari. Penurunan ini mungkin berlaku secara perlahan dan beransur-ansur.

Selain itu, ECB menjangkakan kelembapan ekonomi yang lebih ketara dan kemungkinan perang dagangan dengan AS pada tahun 2025. Penting juga untuk diperhatikan bahawa aliran menurun berterusan merentasi semua carta masa, dan tiada sebab asas yang kukuh untuk kenaikan euro yang ketara. Kami percaya penurunan boleh dengan mudah berterusan ke paras rendah tempatan baru-baru ini minggu ini. Sasaran kekal tidak berubah dalam julat AS$1.00–AS$1.02.

Purata volatiliti bagi pasangan mata wang EUR/USD dalam tempoh lima hari perdagangan terakhir setakat 18 Disember adalah 60 pips, dikategorikan sebagai "purata." Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak dalam lingkungan 1.0441–1.0561 pada hari Rabu. Saluran regresi linear yang lebih tinggi menunjukkan ke arah bawah, menandakan bahawa aliran menurun global masih berterusan. Penunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih jual beberapa kali, yang mencetuskan pembetulan ke atas yang masih berterusan.

Tahap Sokongan Terdekat:

• S1 – 1.0376
• S2 – 1.0254
• S3 – 1.0132

Tahap Rintangan Terdekat:

• R1 – 1.0498
• R2 – 1.0620
• R3 – 1.0742

Cadangan Dagangan:

Pasangan mata wang EUR/USD boleh menyambung semula aliran menurunnya pada bila-bila masa. Dalam beberapa bulan terakhir, kami secara konsisten menyatakan bahawa kami menjangkakan euro akan terus melemah dalam jangka sederhana, sambil menyokong sepenuhnya aliran menurun keseluruhan. Terdapat kemungkinan besar bahawa pasaran telah mengambil kira sebahagian besar, jika tidak semua, pemotongan kadar faedah yang dijangkakan oleh Rizab Persekutuan. Oleh demikian, tiada sebab yang signifikan untuk penurunan jangka sederhana dolar, memandangkan faktor-faktor untuk penurunan itu memang terhad dari awal.

Jika harga kekal di bawah purata bergerak (moving average), kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.0441 dan 1.0376. Jika harga berada di atas purata bergerak, kedudukan beli boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.0561 dan 1.0620, walaupun pada masa ini kami tidak menyarankan membuka kedudukan beli. Selain itu, pasangan ini telah berdagang dalam julat mendatar selama tiga minggu terakhir.

Penerangan Rajah:

Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran sejajar, ia menunjukkan aliran yang kuat.

Garisan Purata Bergerak (tetapan: 20,0, diselaraskan) mentakrifkan aliran jangka pendek dan membimbing arah dagangan.

Tahap Murray bertindak sebagai aras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap Volatiliti (garisan merah) mewakili julat harga yang mungkin untuk pasangan ini dalam tempoh 24 jam akan datang berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250), ia menandakan pembalikan aliran yang akan datang dalam arah bertentangan.