25.02.202509:49 Analisis Forex & Kajian: Pasaran di Persimpangan: Faktor Utama untuk Dipantau (Kemungkinan Penurunan Harga Tempatan Emas dan Kenaikan Harga Minyak Mentah)

Selepas pasaran memberi reaksi terhadap berita mengenai proses rundingan AS-Rusia yang dimulakan susulan panggilan Donald Trump kepada Vladimir Putin, para pelabur telah mengalihkan tumpuan mereka kembali kepada perang perdagangan AS dengan beberapa negara lain.

Awalnya, terdapat optimisme mengenai peningkatan hubungan AS-Rusia; bagaimanapun, hakikat bahawa Trump kekal sebagai pembuat keputusan utama terbukti kurang menjanjikan. Pada hari Selasa, indeks dolar AS (ICE) mengukuh kepada 106.7, pulih daripada paras terendah 11 minggu. Pemulihan ini berlaku selepas Trump mengumumkan bahawa tarif ke atas Kanada dan Mexico "akan dikenakan" selepas lanjutan satu bulan berakhir minggu depan. Harapan bahawa kedua-dua negara ini boleh berunding untuk mencapai resolusi dengan pentadbiran Trump pudar selepas komen susulan beliau, menyebabkan pasaran menyesuaikan jangkaan mereka sewajarnya.

Peserta pasaran kini memberi tumpuan kepada laporan Indeks Harga PCE yang akan datang dan anggaran semakan kedua KDNK S4, yang boleh memberikan lebih kejelasan mengenai arah dasar monetari.

Minggu lalu, PMI Perkhidmatan AS jatuh secara tidak dijangka kepada 49.7 daripada 52.9, walaupun terdapat pertumbuhan kukuh dalam sektor pembuatan. Selain itu, sentimen pengguna dari Universiti Michigan semakin lemah akibat kebimbangan terhadap inflasi yang berterusan, yang memungkinkan untuk terus meningkat memandangkan kedudukan proteksionis Trump.

Dalam konteks ini, pasaran saham AS masih belum menunjukkan arah aliran yang jelas. Aset tunggal yang menunjukkan pergerakan jelas ialah dolar AS pada Forex dan harga emas. Dolar menurun akibat ketidakpastian mengenai dasar masa depan izab Persekutuan, manakala harga emas melonjak apabila pelabur mencari aset yang selamat. Sebagai tindak balas, SPDR Gold Trust, ETF terbesar bersandarkan emas di dunia, melaporkan bahawa pegangan mereka meningkat kepada 904.38 tan pada hari Jumaat—paras tertinggi sejak Ogos 2023.

Apa yang Dijangkakan di Pasaran Hari Ini?

Saya menjangkakan bahawa kedua-dua pasaran saham AS dan pasaran mata wang kripto akan kekal dalam fasa penyatuan, bergerak dalam julat mendatar. Dolar mungkin mengalami pemulihan sementara pada indeks ICE, mencapai 106.75, tetapi ini tidak seharusnya dilihat sebagai pembalikan arah aliran. Fokus pasaran minggu ini adalah pada laporan indeks PCE, yang merupakan faktor utama dalam keputusan kadar faedah Fed, serta anggaran kedua untuk KDNK S4 2024.

Ramalan Hari Ini

EMAS

Harga emas kekal hampir dengan paras tertinggi sejarah, tetapi disebabkan syarat terlebih beli, penurunan tempatan ke $2,903.00 adalah mungkin jika tahap $2,932.70 ditembusi.

MINYAK MENTAH (WTI)

Harga minyak mentah A.S. (WTI) kekal dalam julat $70.30–$73.50 dan mungkin terus berubah dalam julat ini untuk beberapa waktu. Ini adalah disebabkan oleh keseimbangan pasaran semasa antara penawaran dan permintaan. Memandangkan keseimbangan ini, pergerakan menaik jangka pendek ke sempadan atas julat adalah mungkin.