02.04.202505:13 Analisis Forex & Kajian: Gambaran Keseluruhan Pasangan EUR/USD – 2 April: Dolar Terus Dilanda Nasib Malang

Pada hari Selasa, pasangan mata wang EUR/USD terus berdagang dalam keadaan lesu dan tidak bersemangat. Pasaran masih menunggu pengenalan tarif baharu daripada Donald Trump, walaupun latar belakang makroekonomi sangat kuat semalam. Walaupun terdapat sedikit tindak balas daripada pasaran, volatiliti tidak memenuhi jangkaan. Dolar masih berjuang untuk sebarang kenaikan. Pasaran kelihatan membeli mata wang AS kadang-kadang (nampaknya apabila tiada alternatif), namun pertumbuhannya tetap lemah walaupun pada masa itu.

Data dari Eropah semalam sukar untuk ditafsirkan secara tidak jelas. Indeks PMI pembuatan di Jerman dan EU meningkat tetapi kebanyakannya kekal dalam jajaran yang diramalkan. Tiada sebab besar untuk reaksi pasaran apabila nilai sebenar sepadan dengan jangkaan. Laporan yang lebih ketara mengenai inflasi zon euro menunjukkan penurunan dari 2.3% kepada 2.2% y/y, yang sepatutnya mencetuskan penjualan euro. Namun begitu, pengangguran zon euro secara tidak dijangka jatuh dari 6.2% kepada 6.1%. Akibatnya, satu laporan utama mempengaruhi satu sama lain. Euro jatuh sedikit untuk menjaga formaliti, tetapi itulah sejauh mana pergerakan pada hari Selasa pada separuh pertama hari.

Kami percaya bahawa inflasi di EU yang hampir dengan sasaran Bank Pusat Eropah membuka jalan untuk pelonggaran monetari lanjut. Segalanya sedang menyebelahi ECB. Inflasi menghampiri tahap sasaran (tidak seperti di UK atau AS), yang memungkinkan untuk pengurangan kadar. Pertumbuhan ekonomi tetap lemah, meminta dasar monetari yang lebih lembut. Donald Trump mungkin memperkenalkan tarif yang boleh mendorong inflasi lebih tinggi, tetapi Eropah tidak menjangkakan percepatan yang kuat. Sentimen yang berleluasa ialah: "Jangan kira ayam sebelum telur menetas." Hanya setelah tarif baharu dikenakan, barulah penilaian mengenai potensi kerosakan dan pelarasan pendekatan monetari menjadi masuk akal. Sehingga itu, tiada sebab untuk panik.

Justeru, kami percaya pasaran kembali terlepas peluang baik untuk menolak EUR/USD lebih rendah. Euro telah membuat pembetulan sekitar 220 pip selepas jatuh 700–800, tetapi itu tidak cukup untuk menilai pembetulan sebagai meyakinkan. Pasaran tidak lagi bertindak balas dengan penjualan dolar yang berat terhadap tarif Trump seperti dulu, tetapi juga tidak tergesa-gesa untuk membeli dolar. Pada carta masa yang lebih panjang, aliran menurun masih ada, yang membayangkan pertumbuhan dolar yang kuat dan berterusan - tetapi ini memerlukan justifikasi baik dari segi teknikal dan asas. Paling tidak, Trump mesti berhenti memperkenalkan tarif baru setiap minggu. Secara keseluruhannya, kemungkinan pasangan itu bergerak ke arah pariti masih ada, tetapi pemantauan yang rapat terhadap reaksi pasaran terhadap tindakan presiden AS adalah penting.

Volatiliti purata pasangan mata wang EUR/USD dalam lima hari dagangan terakhir (sehingga 2 April) adalah 71 pip, yang dianggap "sederhana." Kami menjangkakan pasangan ini akan berdagang antara 1.0730 dan 1.0872 pada hari Rabu. Saluran regresi jangka panjang telah berpaling ke atas, tetapi arah aliran menurun yang lebih luas masih kekal stabil, seperti yang dilihat dalam rangka masa yang lebih tinggi. Penunjuk CCI tidak memasuki kawasan terlebih beli atau terlebih jual baru-baru ini.

Tahap Sokongan Berhampiran:

S1: 1.0742

S2: 1.0620

S3: 1.0498

Tahap Rintangan Berhampiran:

R1: 1.0864

R2: 1.0986

Cadangan Dagangan:

EUR/USD meneruskan pembetulan menurun lemah. Selama beberapa bulan, kami berpendapat bahawa euro seharusnya mengalami penurunan dalam jangka sederhana—dan pandangan ini masih tidak berubah. Selain Trump, dolar masih tiada sebab untuk jatuh dalam jangka sederhana. Walau bagaimanapun, Trump sahaja cukup untuk mengekalkan tekanan terhadap dolar, kerana hampir semua faktor lain diabaikan.

Kedudukan pendek kekal jauh lebih menarik, menyasarkan 1.0315 dan 1.0254. Namun, sukar untuk mengatakan sama ada rally akibat Trump telah berakhir. Jika anda berdagang semata-mata berdasarkan isyarat teknikal, kedudukan panjang boleh dipertimbangkan jika harga berada di atas purata bergerak, menyasarkan 1.0864 dan 1.0872.

Penerangan Rajah:

Saluran Regresi Linear membantu menentukan arah aliran semasa. Jika kedua-dua saluran selari, ini menunjukkan arah aliran yang kuat.

Garis Purata Bergerak (tetapan: 20,0, diselaraskan) mendefinisikan arah aliran jangka pendek dan memandu arah dagangan.

Tahap Murray bertindak sebagai tahap sasaran bagi pergerakan dan pembetulan.

Tahap Volatiliti (garis merah) mewakili julat harga yang mungkin bagi pasangan ini dalam tempoh 24 jam akan datang berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250), ia menandakan pembalikan arah aliran yang bakal berlaku.