11.11.202109:46 Аналитические обзоры Форекс: Инфляция в США раскалена докрасна. Золото в тандеме с долларом резко взлетело. И это не предел роста металла!

В среду цена на золото подскочила до самого высокого с июня значения. Трамплином послужили «обжигающе горячие» данные по инфляции в США. Рост цен достиг почти 31-летнего максимума.

Такого высокого уровня инфляции в США не было более 30 лет. Опубликованные вчера данные по потребительским ценам за октябрь указали на рост темпов инфляции в годовом исчислении до максимального с ноября 1990 года уровня. Показатель составил 6,2% против прогнозируемого значения в 5,9%.

Также существенно превзошел предсказания экономистов индекс потребительских цен за октябрь в месячном исчислении. По сравнению с сентябрем индикатор поднялся на 0,9%, тогда как ожидалось ускорение инфляции на 0,6%.

Отчет показал повсеместный рост цен на потребительские товары в США. Так, продукты питания подорожали на 5,3% по сравнению с прошлым годом (это самое большое с января 2009 года повышение). А стоимость бензина увеличилась на 6,1%, что стало самым значительным с марта подъемом.

– Росту потребительских цен способствовали существенное повышение заработной платы и сбои в цепочках поставок, – прокомментировал ситуацию аналитик Всемирного совета по золоту Хуан Карлос Артигас. – Анализируя текущее положение дел, мы считаем, что инфляция будет повышенной гораздо дольше, чем ожидают чиновники ФРС. Это должно поддержать инвестиционный спрос на золото в качестве хеджа от роста цен.

Повышение аппетита инвесторов к слиткам наблюдалось уже вчера после выхода свежих данных по инфляции, которые экономист Кэтрин Джадж назвала «обжигающе горячими». На этом фоне стоимость актива-убежища резко взлетела до 5-месячного максимума.

В среду драгметалл пробил ключевую отметку в $1 835, которую не мог преодолеть с середины лета, и достиг самого высокого с 16 июня значения. Под занавес сессии золото торговалось по $1 848,30 за унцию. Разница с предыдущим закрытием составила $17,50, или 1%.

Желтый актив подорожал уже по итогам 5 торгов подряд. Это самый продолжительный подъем слитков с момента 5-дневного роста, который закончился 7 июля.

Сломать восходящий тренд благородного металла не удалось даже американской валюте, которая вчера также отреагировала на статистику по инфляции в США бурным ростом.

10 ноября индекс доллара подскочил на 0,9% и достиг более чем годового максимума в 94,781 пункта. Аналитик Наим Аслам полагает, что рост гринбека был спровоцирован возобновившейся надеждой на более скорое повышение процентных ставок в условиях рекордно высокой инфляции.

– Инвесторы считают, что ФРС значительно отстает от своего графика и центробанку нужно как можно быстрее что-то предпринять, чтобы снизить темпы роста цен, – подчеркнул эксперт.

Тем временем аналитики видят, что пока американский регулятор не намерен отступать от своей голубиной позиции в отношении повышения процентных ставок. На этой неделе глава ФРС Джером Пауэлл в очередной раз намекнул, что процесс, возможно, будет запущен не раньше конца 2022 года.

Опасения по поводу того, что ФРС будет отставать от кривой инфляции, тогда как рост цен продолжает набирать обороты и уже достиг максимального за 30 лет уровня, вызвали новый бычий импульс на рынке золота.

– Похоже на то, что сейчас инвесторы по-настоящему испугались того, что ФРС может потерять контроль над ситуацией, – отметил аналитик Боб Хаберкорн.

На фоне панических настроений трейдеров доходность 10-летних американских облигаций после выхода статистики по инфляции упала до рекордно низкого уровня в 1,235%, что также поддержало котировки золота.

Кроме того, вчера рынок драгметалла разогнался и благодаря падению фондовых индексов США. Спрос на рискованные финансовые инструменты снизился в связи с инфляцией, которая продемонстрировала ускорение в преддверии новогодних праздников, что очень некстати для рынка, считает аналитик Наим Аслам.

Что будет дальше с инфляцией и ценой на золото?

Экономист американской исследовательской компании Capital Economics Эндрю Хантер прогнозирует, что в дальнейшем дефицит предложения, вызванный сбоями в цепочке поставок, продолжит оказывать влияние на потребительские цены, поэтому инфляция сохранится на рекордно высоком уровне.

В то же время многие эксперты предсказывают, что, несмотря на устойчивый рост цен, ФРС не будет торопиться с повышением процентных ставок, считая инфляцию временным явлением. Такая позиция регулятора благоприятна для золота как для защитного актива. Поэтому специалисты ожидают продолжения ралли на рынке драгметалла.

– Если золото будет дорожать, то это из-за возобновившегося страха перед инфляцией, – предположил аналитик Б. Хаберкорн. – Я думаю, что это только начало роста цен. Следующая цель по слиткам составляет от $1 900 до $1 920.

Солидарен с коллегой и рыночный стратег Колин Цешинский. Он также предсказывает подъем стоимости металла до $1 920.

– Это был значительный прорыв для золота. Тот факт, что актив совершил его, когда доллар взлетел, означает, что у котировок есть большой импульс для роста, тем более что между текущим значением и $1 900 осталось не так уж и много, – сказал эксперт.

В то время как цены на золото могут в ближайшее время подняться существенно выше, некоторые аналитики обращают внимание инвесторов на то, что существует начальное сопротивление на уровне $1 870.