24.03.202312:49 Аналитические обзоры Форекс: Шаг назад, два вперед: золото переводит дух

Сегодня утром на рынках драгметаллов фиксируется негативная динамика. Однако это нельзя считать новым трендом, это обыкновенная передышка перед следующим серьезным рывком вверх. Она не сможет заставить золото расстаться с теми позициями, которые уже получилось набрать.

Вчерашний торговый день оказался более чем удачным для рынка драгметаллов. Стоимость золота значительно выросла. По итогам торгов прибавка составила сразу 2,4%. Такого стремительного подъема в текущем году еще не было. Особенно важно отметить то, что позитивная динамика длится на протяжении довольно долгого периода времени. Металлы хорошо укрепляют позиции, так что временные отскоки им не страшны.

Стоимость фьючерсных контрактов на золото с поставкой в апреле сегодня утром на электронной торговой площадке в Нью-Йорке незначительно падает. Снижение произошло всего на 0,11%, или 2,2 доллара, что опустило их до уровня в 1993,7 доллара за тройскую унцию. Поддержка драгметалла оказалась в пределах 1936,5 доллара за тройскую унцию, а сопротивление ушла в район 2014,9 доллара за тройскую унцию.

Конечно, нынешний отскок нельзя считать чем-то выдающимся, особенно на фоне грандиозного прироста по итогам торговой сессии в четверг. Драгметалл вовсе не потерял силу, а сделал передышку перед следующим рывком. Скорее всего, в самое ближайшее время случится пробой стратегически важной отметки в 2000 долларов за тройскую унцию.

После этого возможны два варианта развития событий. Первый связан с дальнейшим подъемом, если макроэкономические показатели и новости будут этому способствовать. Второй может отразить негативную тенденцию, а точнее коррекцию, которая на первый взгляд может показаться новым трендом, однако таковым не будет.

Стоимость фьючерсных контрактов на серебро с поставкой в мае сегодня, напротив, продолжает рост. Утреннее укрепление составило 0,15%, а новый уровень – 23,29 доллара за тройскую унцию.

Продолжает позитивно развиваться и фьючерсный контракт на медь. Подъем последнего рабочего дня на текущей неделе составил 0,47%. Теперь металл консолидируется в пределах 4,12 доллара за фунт.

Индекс доллара по отношению к корзине из шести основных валют мира утром демонстрирует негативную динамику. Сокращение произошло незначительное, но этого достаточно, чтобы сохранить общий негативный тренд. Показатель упал на 0,03% и перешел на уровень 102,18 пункта.

Нынешний позитив на рынке драгметаллов обусловлен прежде всего текущей кредитно-денежной политикой Федеральной резервной службы США. В частности, ее смягчение стало причиной давления на доллар, а следовательно, и роста стоимости золота. Как известно, между металлом и американской национальной валютой существует обратная корреляция. Когда одному плохо, другой испытывает подъем сил. Эта ситуация как раз разыгрывается сейчас.

Однако вчерашнее увеличение цен на рынке драгметаллов было обеспечено, кроме всего прочего, изменения на фондовых рынках. А именно, случилось снижение доходности государственных ценных бумаг США со сроком покрытия в десять лет. Облигации были подвержены негативным тенденциям на протяжении последних нескольких торговых дней. В итоге общее снижение оказалось достаточно значительным. Доходность перешла с отметки 3,608% на уровень 3,414%. Золото незамедлительно отреагировало на происходящее.

Напомним, что гособлигации являются для трейдеров таким же защитным активом, как и золото. Очень часто к ним прибегают в критические моменты, когда рынок начинает шатать из стороны в сторону. В связи с этим движение котировок золота и облигаций разнонаправленное. Поэтому сейчас на фоне уменьшения процента по выплатам в секторе ценных бумаг драгметалл набирает обороты.

Как правило, вернуться на прежний уровень облигациям сложнее, поэтому можно сказать, что золото получило за счет них хороший и продолжительный по времени импульс к росту.

Немаловажное значение по-прежнему имеет и решение ФРС по увеличению базовой процентной ставки. Напомним, что в среду значение показателя было окончательно утверждено на отметке в 4,75–5,00% годовых. Напугало рынки даже не это, а тот факт, что регулятор не намерен в ближайшем году прекращать свою мягкую политику. По словам руководства, возможность для снижения базовой процентной ставки вряд ли появится до конца текущего года. Это значит, что золота наступила отличная возможность хорошо укрепить свои позиции. Ввиду этого вполне вероятно закрепление на стабильном уровне цены выше отметки в 2000 долларов за тройскую унцию.

Большинство аналитиков говорит о том, что для рынка драгметаллов наступил суперцикл, во время которого цены будут стремительно расти, периодически останавливаясь и делая передышку. К концу года прибавка может оказаться очень существенной. А это вызывает еще больший спекулятивный интерес инвесторов.