14.09.202309:12 Аналитические обзоры Форекс: Рынок США: Смотрим отчет по безработице

S&P500

Обзор 14.09

Рынок США: И снова ждем новостей.

Главные индексы США мало изменились в среду: Доу -0.3%, NASDAQ +0.2%, S&P500 0%, S&P500 4467, диапазон 4420 - 4500.

В среду торговля была тусклой: основные индексы зарегистрировали лишь скромные прибыли или потери. Общая тенденция благоприятствовала падающим, но в целом уверенности не было. Основные индексы следовали за акциями компаний с высокой капитализацией, что вызвало неспокойную динамику утром и во второй половине дня.

Вкратце, общий индекс потребительских цен вырос на 0,6%, как и ожидалось, а базовый индекс потребительских цен, исключающий продукты питания и энергию, вырос на 0,3% (консенсус 0,2%). В результате общий индекс потребительских цен вырос на 3,7% в годовом исчислении по сравнению с 3,2% в июле, а базовый индекс потребительских цен вырос на 4,3% в годовом исчислении по сравнению с 4,7% в июле.

Ключевой вывод из отчета заключается в том, что базовая инфляция, за которой ФРС более внимательно следит, продемонстрировала постоянное улучшение по сравнению с прошлым годом; тем не менее он по-прежнему намного выше целевого показателя ФРС в 2,0%, что отражает его нестабильность, которая, вероятно, не заставит ФРС повышать ставки дальше на данном этапе, но которая, безусловно, будет удерживать ФРС в мышлении «выше и дольше».

На рынке казначейских облигаций в ответ на эти данные наблюдались резкие продажи. Однако ситуация быстро успокоилась, что оказало поддержку фондовому рынку. Доходность 2-летних облигаций подскочила до 5,07% после выхода данных, но закрылась на уровне 4,99%, что на один базисный пункт ниже вчерашнего расчета. Доходность 10-летних облигаций, которая после выхода данных достигла 4,34%, упала на два базисных пункта по сравнению со вчерашним днем до 4,25%.

Ожидания повышения ставок несильно изменились после выхода отчета по индексу потребительских цен. По данным CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на ноябрьском заседании FOMC составляет 40,1% против 44,2% вчера.

Шесть из 11 секторов индекса S&P 500 продемонстрировали рост. Возглавил список сектор коммунальных услуг (+1,2%), который был единственным сектором, который прибавил более 1,0%, а сектор недвижимости (-1,0%), который был единственным сектором, потерявшим более 1,0%

Акции авиакомпаний были заметным слабым местом на рынке после Spirit Airlines (SAVE 16,20, -1,08, -6,3%), Frontier Group (ULCC 5,95, -0,56, -9,2%) и American Airlines (AAL 13,31, -0,80, - 5,7%) предупредили о своих прогнозах на третий квартал отчасти из-за роста цен на топливо. Американский ETF Global Jets (JETS) упал на 2,7%.

В то же время промышленный сектор (-0,7%) был одним из самых слабых показателей отчасти из-за слабого авиационного компонента. Отдельно отстающим стал Netflix (NLFX 412,24, -22,45, -5,2%), упавший в ответ на сообщение о том, что рекламный бизнес пока не является существенным для его общего дохода.

• Индекс Nasdaq Composite: +32,0% с начала года
• S&P 500: +16,4% с начала года
• S&P Midcap 400: +5,5% с начала года
• Рассел, 2000 г.: +4,5% с начала года.
• Промышленный индекс Dow Jones: +4,3% с начала года.

Обзор экономических данных:

• Общий индекс потребительских цен в августе увеличился на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, как и ожидалось, при этом рост цен на бензин составил более половины этого прироста. Базовый индекс потребительских цен, который не включает продукты питания и энергию, вырос на 0,3% больше, чем ожидалось, на 0,3% в месячном исчислении (консенсус 0,2%). В годовом исчислении общий индекс потребительских цен вырос на 3,7% по сравнению с 3,2% в июле, а базовый индекс потребительских цен вырос на 4,3% по сравнению с 4,7% в июле.
  • Ключевой вывод из отчета заключается в том, что базовая инфляция, за которой ФРС более внимательно следит, продемонстрировала постоянное улучшение по сравнению с прошлым годом; тем не менее, он по-прежнему намного выше целевого показателя ФРС в 2,0%, что отражает его нестабильность, которая, вероятно, не заставит ФРС повышать ставки дальше на данном этапе, но которая, безусловно, будет удерживать ФРС в мышлении «выше и дольше».
• Недельный ипотечный индекс MBA снизился на 0,8% после снижения на 2,9% неделю назад. Индекс рефинансирования снизился на 5,4%, а индекс покупок вырос на 1,3%.
• Августовский бюджет казначейства продемонстрировал удивительный профицит в $89,2 млрд по сравнению с дефицитом в $219,6 млрд за тот же период год назад. Профицит в августе стал результатом превышения поступлений (283,1 миллиарда долларов) расходов (193,9 миллиарда долларов). Данные казначейского бюджета не корректируются с учетом сезонных колебаний, поэтому профицит в августе 2023 года нельзя сравнивать с дефицитом в июле 2023 года в размере 220,8 миллиарда долларов.
  • Ключевой вывод из отчета заключается в том, что расходы включали последствия отмены программы облегчения бремени задолженности на сумму 319 миллиардов долларов США в сторону понижения программы федеральных прямых студенческих кредитов Министерства образования. В августе обычно наблюдается дефицит бюджета (68 раз из 69 финансовых лет), поскольку основных сроков уплаты налогов нет.
• Недельные запасы сырой нефти увеличились на 3,954 млн баррелей после снижения на 6,307 млн баррелей неделю назад.

В экономическом календаре четверга представлены некоторые новости, потенциально способные повлиять на рынок. Еженедельный отчет о заявках на пособие по безработице, индекс цен производителей за август и отчет о розничных продажах за август будут опубликованы в 8:30 утра по восточному времени. Другие данные включают в себя:

• 10:00 по восточному времени: Июльские данные по бизнес-инвентаризациям (консенсус Briefing.com 0,1%; предыдущие 0,0%)
• 10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа (ранее +33 млрд куб. футов)

Энергетика: Нефть брент выше 90 долл - 92.50

Вывод: Рынок США стоит на месте и нужен импульс для роста - или падения.

Сегодня встреча ЕЦБ по ставкам.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaspot.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaspot.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov