23.02.202411:17 Аналитические обзоры Форекс: Биткойн вытеснил золото

Биткойн решил сделать привал, несмотря на стремительное ралли американских фондовых индексов во главе с производителем чипов NVIDIA. Благодаря сильной корпоративной отчетности акции компании подскочили на 16%, ее капитализация увеличилась на рекордные $276 млрд за сутки, превзойдя установленный Meta предыдущий пик в $204 млрд. Это позволило отметиться рекордами не только американским, но и европейским фондовым индексам.

После 6-месячного ралли BTC/USD инвесторы задаются вопросом: какие новые драйверы нужны для продолжения северного похода? Рынки считают, что ими будут халвинг биткойна, последующее крупное обновление сети Эфира и, наконец, запуск ETF с эфиром в качестве базового актива. По мнению JP Morgan, первые из этих событий уже учтены в котировках криптовалют, а шансы последнего составляют 50%.

Инвесторы постепенно приходят в себя после ажиотажа, связанного с одобрением Комиссией по ценным бумагам и биржам ETF с биткойном в качестве базового актива. Приток капитала огромен, и на рынке есть мнение, что деньги текут из других специализированных фондов, в том числе ориентированных на золото.

Динамика потоков капитала в ETF и соотношения цен биткойна и золота

Вместе с тем запасы фондов денежного рынка в $6 трлн пока остаются стабильными. Ожидалось, что снижение ставки по федеральным фондам запустит процесс оттока капитала из этих финансовых институтов, что поможет ETF с биткойном в качестве базового актива и «быкам» по BTC/USD. Однако пока ФРС оттягивает дату старта монетарной экспансии. Это сдерживает покупателей криптовалют.

В первую очередь речь идет о крупных инвесторах, которые внимательно отслеживают состояние экономики США и монетарную политику ФРС. Напротив, впечатленные ралли BTC/USD розничные инвесторы уже активно запрыгнули в новые специализированные биржевые фонды.

Динамика спроса инвесторов на ETF с биткойном в качестве базового актива

Согласно исследованиям MicroStrategy, спрос из-за недавно запущенных ETF в 10 раз больше, чем количество вновь выпущенных токенов, что и позволяет криптовалютам расти. Если интерес крупных игроков увеличится, ралли BTC/USD продолжится.

Так, поклонники биткойна считают, что если золото не смогло занять важную нишу в классическом портфеле инвесторов 60/40, где 60% отдается акциям, а 40% облигациям, то цифровому активу это под силу. Если его доля вырастет до 5%, стоимость одной монеты подпрыгнет до $1 млн. Впрочем, речь идет о долгосрочных перспективах, пока же токен решил сделать паузу.

Технически на дневном графике BTC/USD имеет место паттерн "Двойная вершина". Падение котировок ниже $50 600 его активирует и станет основанием для краткосрочных продаж в направлении $48 500. Для подтверждения этой стратегии необходимо получить закрытие дня пробоя ниже уровня $50 600.