26.04.202409:14 Аналитические обзоры Форекс: Экономические данные из США в любом случае окажут заметное влияние на финансовые рынки (ожидаем публикации данных по американской экономике)

ЦБ Японии по итогам сегодняшнего заседания принял решение оставить все параметры денежно-кредитной политики без изменений, пока инвесторы с напряжением ожидают публикации данных инфляционных показателей из Америки.

Банк Японии сохранил свою ключевую процентную ставку без изменений на уровне от 0% до 0.10% по итогам сегодняшнего заседания. Это решение регулятора было ожидаемым. ЦБ также заявил, что продолжит проводить покупку облигаций в соответствии с мартовским решением. В пятничном заявлении было отмечается вероятность роста потребительской инфляции до 2.8%. В начале года предполагалось ее снижение до 2.4% из-за ослабевающего воздействия более высоких цен на импорт и меньшего количества мер государственной поддержки.

На волне этих новостей иена в паре с долларом резко ослабела и достигла очередного исторического минимума с начала века.

Итак, перейдем к центральному событию сегодняшнего дня, к публикации свежих данных ценового индекса расходов на личное потребление (РСЕ), его базового значения, а также цифр по доходам и расходам физических лиц в США. Согласно консенсус-прогнозу, индекс РСЕ в соотношении год к году должен был в марте подрасти до 2.6% с 2.5%, а его месячное значение сохранить темп роста 0.3%. Базовое значение индикатора, как ожидается, может вырасти на 0.3% в марте, как и в феврале, а вот значение показателя в годовом выражении должно снизиться в росте до 2.6% с 2.8%.

Что касается расходов и доходов физлиц, то здесь предполагается мартовское повышение дохода с 0.3% до 0.5%, но в то же время снижение расходов с 0.8% до 0.6%.

Что является интересным, так это то, что представленное в четверг квартальное значение индекса расходов на личное потребление (РСЕ) резко выросло с 1.8% до 3.4%. Фактически эти новости говорят о вероятности такого же резкого роста месячного значения показателя.

Почему доллар не отреагировал на сильный рост квартального значения индикатора РСЕ?

С одной стороны, он действительно важен, так как показывает общую тенденцию роста расходов, но, с другой, он констатирует уже прошлые цифры, которые во многом рынком отыграны. А вот выходящие сегодня данные, что называется, более интересные и свежие.

Ослабление доллара на валютных рынках происходит, вероятнее всего, по причине отсутствия прочных ожиданий по публикуемым данным, а также по причине закрытия большого количества длинных по доллару позиций. Непонятно, какие они окажутся. Покажут ли общее повышение, понижение или будут, как и ранее, разнонаправленными, стимулируя фактор неопределенности. Еще одной важной причиной является тот факт, что мировые ЦБ, как например ЕЦБ, не будут снижать процентные ставки, несмотря на то что инфляция в регионе приближается к целевой отметке 2%.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаем, что если данные инфляционных показателей каким-то образом покажут общую тенденцию к росту, то это может быть расценено рынками как сигнал к продажам рисковых активов и покупкам доллара на фоне возобновления роста доходности трежерис. Укрепление доллара может происходить довольно активно. Если же будет иная картина цифры в совокупности окажутся ниже, то это, наоборот, может привести к росту спроса на рисковые активы, включая золото и нефть, а вот доллара может оказаться под прессингом испытывая давление уже со стороны снижения доходности гособлигаций.

Если же цифры окажутся неоднозначными, то это может восприниматься инвесторами также как негатив, так как фактор неопределенности будущей денежной политики ФРС снова будет маячить на горизонте.

Что касается нашего мнения, то мы полагаем, что наиболее вероятным вариантом развития событий может стать третий, продуцирующий, и далее неопределенность будущей политики Федрезерва.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара может получить поддержку, если данные из США окажутся неоднозначными. На этой волне она может подрасти к 1.0800. В то же время неожиданное однозначное повышение показателей может стать основанием для снижения пары к 1.0650.

GBP/USD

Схожую картину можно будет наблюдать и в этой паре. Прорыв уровня 1.2530 может привести к ее сильному росту к 1.2630, позитивные для доллара новости к падению к отметке 1.2415.