07.05.202409:07 Аналитические обзоры Форекс: Нефть устала от геополитики

То ли возможное соглашение Израиля и ХАМАС вывело немного воздуха с нефтяного рынка, то ли черное золото устало от геополитики. Brent довольно вяло реагирует на слухи, что лидеры боевиков приняли предложение Катара и Египта о прекращении огня в ответ на обмен заложниками. При этом атаки Израиля на Рафах на юге Газы не особо впечатлили «быков». Рынок готовится к обновлению прогноза Управления энергетической информации США, который ранее был самым «медвежьим» для всех авторитетных организаций, что держит цены под давлением.

Прогнозы по глобальному спросу на нефть

За последние пару недель благодаря деэскалации конфликтов на Ближнем Востоке геополитическая премия за риск по Brent снизилась приблизительно на $7 за баррель. В результате деривативы уменьшили вероятность достижения североморским сортом психологической отметки $100 к концу года с 17% до 9%.

Давление на черное золото оказывает вербальная интервенция Белого дома, заявившего, что у США имеются достаточный объем стратегических резервов для решения любых проблем с поставками, и они внимательно следят за происходящими на рынках событиями. Эти слова являются напоминанием о самой крупной в истории продаже нефти из стратегических резервов в размере 180 млн баррелей после начала конфликта на Украине в 2022.

Кроме того, неожиданно быстрый рост американских запасов на 7,3 млн, до 460,9 млн баррелей, на неделе к 26 апреля сигнализирует об увеличении добычи и снижении спроса, что является «медвежьим» фактором для Brent и WTI. И пусть ожидается, что по итогам пятидневки к 3 мая показатель сократится на 1,2 млн баррелей, на рынке есть определенные опасения, что этого не произойдет.

Не помогает нефти ралли американских и мировых фондовых индексов после выхода в свет разочаровывающего отчета о рынке труда США за апрель. Замедление занятости, средних зарплат и увеличение безработицы вернули надежду, что ФРС снизит ставку по федеральным фондам как минимум дважды в 2024. Это создает попутный ветер для акций. Но не для черного золота, которое проявляет озабоченность по поводу замедления американской экономики и глобального спроса.

Динамика нефти и мирового фондового индекса

С другой стороны, есть радующие в последнее время Китай и еврозона, позитивные прогнозы по мировой экономике со стороны МВФ и ОЭСР, а также потенциальное ослабление доллара США на фоне синхронизации глобального ВВП и утраты индексом USD такого козыря как американская исключительность. Это может поддержать Brent даже на фоне дальнейшего истощения конфликта на Ближнем Востоке. Который, на мой взгляд, так быстро не закончится, как хотелось бы «медведям» по североморскому сорту.

Технически на дневном графике Brent имеет место коррекция к восходящему тренду. Если «быкам» удастся зацепиться за зону конвергенции $82,8-83,5 за баррель, это станет основанием для фиксации прибыли по сформированным от уровня $86,5 шортам и разворота. Напротив, прорыв важных поддержек - повод для продаж.