30.06.202410:04 Аналитические обзоры Форекс: Повышение ставок ФРС вызвало недостаточное «охлаждение» экономики

Экономика США замедляется два квартала подряд. Пока что ее спасает тот факт, что начала замедляться она с очень высоких темпов роста. В третьем квартале прошлого года было зафиксировано значение 4,9% в квартальном исчислении. Уже в следующем квартале темпы роста упали до 3,3%, а в первом квартале 2024 года – до 1,4%. Следовательно, экономика США начала замедляться достаточно поздно в сравнении с достижением пика по ставкам ФРС, но делает теперь это очень быстро. Страшно представить, какой будет экономический рост во втором квартале текущего года.

Однако один из управляющих ФРС Томас Баркин заявил в пятницу, что текущее «охлаждение» экономики недостаточно сильное, чтобы замедлить инфляцию до целевой отметки. Г-н Баркин уверен, что в конечном счете экономика США замедлится сильнее, но о рецессии речи не идет. Можно сказать, что ФРС даже выгодно замедление экономики, так как без этого условия инфляцию будет крайне сложно вернуть на 2%. Г-н Баркин заметил, что ФРС следует сохранять гибкость подхода к изменению денежно-кредитной политики. «Нам важно оценивать всю поступающую информацию в общем, учитывая каждый показатель, а уже затем принимать такое важное решение, как снижение ставок», – считает один из директоров ФРС.

Баркин также заметил, что у компаний, которые устанавливают цены на жилье и услуги, все еще есть пространство для повышения цен. Финансовые условия должны оставаться жесткими дольше, чтобы этот процесс прекратился. Исходя из всего вышесказанного, я предполагаю, что инфляция будет снижаться крайне медленно этим летом или не будет снижаться вовсе. Это приведет к тому, что первое снижение ставок в мечтах рынка будет перенесено в третий раз. Следовательно, американская валюта получит дополнительные факторы укрепления на валютном рынке, чего я и ожидаю.

Практически вся поступающая из ФРС информация говорит сейчас о том, что первого раунда смягчения политики не стоит ожидать в ближайшие месяцы. Инфляция замедляется очень медленно и только в последние два месяца, если говорить о месячных данных. Я на данный момент не вижу ни одного основания для смягчения политики FOMC.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю продолжения построения нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Внутренняя волновая разметка волны 3 или с может получить пяти волновой коррекционный вид, но даже в этом случае котировки должны опуститься в область 4-5 фигур.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Так как инструмент сформировал разворот около отметки 1,2822, а также недалеко от пика предполагаемой волны 2 или b, то продажи инструмента можно рассматривать с первыми целями, расположенными около отметки 1,2315. Но очень осторожно, так как уверенность в смене настроения рынка на «медвежье» наступит после удачной попытки прорыва отметки 1,2627.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.