05.09.202402:09 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 5 сентября. Доллар и рад бы расти, да не может.

Валютная пара EUR/USD в среду продолжала торговаться в достаточно спокойном, даже вялом ритме. Мы же вынуждены, тем временем, вернуться к теме волатильности, которая в последние несколько недель угасла. На иллюстрации ниже отлично видно, что в августе значения волатильности немного выросли, что давало надежду на их дальнейшее восстановление до нормальных значений. Напомним, что для европейской валюты в паре с долларом «нормальным» является значение 60-80 пунктов в день. До августа в течение нескольких месяцев подряд мы наблюдали 40-45 пунктов в день. В начале августа ситуация начала меняться в лучшую сторону, но, как оказалось, ненадолго. Сейчас волатильность вновь снижается и движется к своим минимальным значениям.

Если рынок стоит на месте, то торговать априори очень сложно, какую бы вы не использовали торговую систему, каким бы стилем торговли не оперировали. Поэтому первый и самый главный вывод: рынок в данное время движется очень слабо. Второй вывод – пассивность продавцов. Пара время от времени корректируется, чего нет, например, по фунту, но эти коррекции – это всего лишь коррекции. То есть общее настроение на рынке остается «бычьим», потому что его участники верят в снижение ставки на 0,5% в сентябре и ожидают максимального смягчения монетарной политики в ближайшие месяцы. Ждут они этого, как минимум, с начала года. А если «взять по максимуму», то распродажи доллара начались еще два года назад, когда инфляция в США начала замедляться, что и позволяло рынку начинать раздумывать о будущем смягчении монетарной политики ФРС.

Таким образом, доллар продолжает падать просто потому, что рынок ждет начала цикла смягчения в США. Когда этот цикл начнется, вполне возможно, что падение американской валюты прекратится на долгое время. Но сейчас, за пару недель до весьма вероятного первого снижения ставок в США за долгое время, мы еще не готовы констатировать завершение восходящего тренда пары.

К сожалению, регулярно палки в колеса доллару вставляет макроэкономическая статистика. Мы остаемся при своем изначальном мнении – прогнозы по многим показателям завышены, поэтому они не имеют шансов на отработку изначально. Проще говоря, если экономика падает, а вы ожидаете роста промышленного производства и снижения безработицы, то вы никогда их не дождетесь. Но рынок каждый такой отчет используют для продаж доллара. Поэтому валюта США, хоть и остается перепроданной и неоправданно дешевой, по-прежнему не может расти. На наш взгляд, ситуация должна разрешится в сентябре-октябре. ФРС начнет смягчение, которое рынок отработал уже раз 5, участники рынка должны немного успокоиться, должны вспомнить о том, что ЕЦБ тоже «не на печи сидит», а снижает свою ключевую ставку. В любом случае мы не видим, на основании чего европейской валюте продолжать рост.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 5 сентября составляет 62 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1017 и 1,1141 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности три раза, что предупреждало о возможной смене тренда на нисходящий и о полной алогичности роста.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1047

S2 – 1,0986

S3 – 1,0925

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1108

R2 – 1,1169

R3 – 1,1230

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.5 сентября. Фунт стерлингов снижается для проформы.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 5 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 5 сентября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала снижаться и должна продолжать движение на Юг. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост будет выглядеть уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал уже все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно было рассматривать после закрепления цены ниже мувинга, с целями 1,0986 и 1,0925. Теперь главное, что бы текущее движение не испортила макроэкономическая статистика из-за океана.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.