01.10.202409:02 Аналитические обзоры Форекс: Американский доллар резко вырос, и вот почему

Вчера спрос на доллар вернулся, и произошло это по одной простой причине: председатель Федеральной резервной системы Джэром Пауэлл в ходе своего выступления перед экономистами не был так категоричен, как это ожидалось.

Управляющий заявил, что Центральный банк снизит процентные ставки, но со временем, вновь подчеркнув, что в целом экономика США остается на прочной основе. Пауэлл также подтвердил свою уверенность в том, что инфляция продолжит движение к целевому показателю ФРС в 2%, добавив, что экономические условия для этого полностью соответствуют. «Заглядывая вперед, если экономика будет развиваться в целом так, как ожидается, политика сместится в сторону более нейтральной позиции, но произойдет это со временем», — сказал Пауэлл в своей речи в Нэшвилле на ежегодном собрании Национальной ассоциации экономистов. «Но стоит понимать, что мы не находимся на каком-либо заранее заданном курсе», — сказал он, отметив, что политики продолжат принимать решения на каждом собрании на основе поступающих экономических данных.

Нейтральная политика — это политика, которая не стимулирует и не сдерживает экономику. Текущая ключевая процентная ставка ФРС, которую чиновники снизили до диапазона 4,75%-5% в начале прошлого месяца, широко рассматривается как все еще ограничивающая экономическую активность.

Все еще остается открытым вопрос о том, как политики будут подходить к размеру и темпам снижения процентных ставок в ближайшие месяцы, что является важным моментом для инвесторов и всего валютного рынка. В сессии вопросов и ответов после своего выступления председатель ФРС признал, что прогнозы, опубликованные чиновниками вместе с их сентябрьским решением по ставке, указывают на смягчение политики на четверть пункта на следующих двух заседаниях в ноябре и декабре. Но он предупредил, что Федеральный комитет по открытым рынкам будет принимать свои решения, основываясь, отчасти, на информации, которую они еще не получили. «Комитет не спешит быстро снизить ставки, и мы будем руководствоваться поступающими данными», — сказал Пауэлл. «Если экономика замедлится сильнее, чем мы ожидаем, то мы сможем подойти к вопросу сокращения ставок быстрее. Если она замедлится слабее, чем мы ожидаем, то мы сможем действовать более осмотрительно».

Вероятней всего, речь была о рынке труда, данные по которому будут поступать всю эту неделю, а выход ключевого отчета по числу занятых в несельскохозяйственной сфере будет опубликован в пятницу. Пауэлл охарактеризовал рынок труда как устойчивый, однако отметил, что условия явно охладились за последний год. «Мы не считаем, что нам нужно дальнейшее охлаждение рынка труда, чтобы достичь инфляции в 2%», — сказал он.

Как я отмечал выше, ключевые данные по рынку труда будут опубликованы в пятницу. Экономисты ожидают, что работодатели создали 150 000 рабочих мест в сентябре, что соответствует сдержанному рынку труда. Безработица, которая выросла в этом году, как ожидается, останется на уровне 4,2%.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1155. Только это позволит нацелиться на тест 1.1180. Уже оттуда можно забраться на 1.1215, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1250. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1115 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1085, либо открывать длинные позиции от 1.1060.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3395. Только это позволит нацелиться на 1.3430, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3465, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.3500. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3350. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3310 с перспективой выхода на 1.3265.