В среду американские фондовые индексы продемонстрировали резкий рост, достигнув рекордных уровней, после того как Дональд Трамп сенсационно выиграл выборы президента США в 2024 году. Спустя четыре года после ухода с политической арены он вернулся, что стало шоком для многих аналитиков и инвесторов.
Фондовые индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq Composite завершили день на исторических максимумах. Инвесторы с энтузиазмом отреагировали на перспективу снижения налогов и возможного дерегулирования, ожидая, что новый президент продолжит активно высказывать свое мнение по широкому кругу вопросов — от курса доллара до состояния фондового рынка. Однако повышение тарифов на импорт, которое может инициировать Трамп, вызывает опасения по поводу инфляции и дефицита бюджета.
Волна оптимизма среди инвесторов привела к росту доходности государственных облигаций США, с базовой доходностью 10-летних казначейских бумаг, достигшей четырехмесячного максимума в 4,479%. Не остался в стороне и биткоин, который обновил исторический максимум, превысив отметку в $76 000. Доллар также заметно укрепился, зафиксировав самый значительный процентный прирост за один день с сентября 2022 года.
«Инвесторы, словно предугадывая исход выборов, скорректировали свои портфели, чтобы получить долю высокодоходных активов в ожидании этого неожиданного результата», — отметил Марк Лускини, главный инвестиционный стратег компании Janney Montgomery Scott, расположенной в Филадельфии.
Индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) прибавил 1508,05 пункта, или 3,57%, достигнув отметки 43 729,93. S&P 500 (.SPX) вырос на 146,28 пункта, или 2,53%, составив 5 929,04, а Nasdaq Composite (.IXIC) подскочил на 544,29 пункта, или 2,95%, достигнув 18 983,47.
Впечатляющий прирост Dow и S&P 500 в среду стал крупнейшим однодневным скачком с ноября 2022 года. Индекс Nasdaq также достиг максимума с февраля, подтверждая позитивный настрой рынка на фоне политических изменений. Рост демонстрирует реакцию инвесторов, которые, вероятно, рассчитывают на смягчение регулирования и снижение налогов при президентстве Трампа.
Особое внимание привлек финансовый сектор, подскочивший на 6,16% и став самым успешным из 11 ключевых секторов в S&P 500. Банковские акции показали значительный рост, ведь банки могут выиграть от дерегулирования. Индекс банковского сектора S&P 500 (.SPXBK) вырос на 10,68%, установив новый максимум за два года.
Индекс Russell 2000, включающий компании с малой капитализацией, также прибавил 5,84%, что является крупнейшим приростом с ноября 2022 года. Этот рост подчеркивает ожидания, что малый бизнес получит поддержку благодаря обещанным налоговым стимулам и ослаблению регулирования, что, в свою очередь, снизит риски, связанные с импортными пошлинами. Однако эксперты предупреждают, что малые компании остаются уязвимыми из-за их зависимости от кредитов и чувствительности к изменениям процентных ставок.
Рост доходности казначейских облигаций может создать дополнительные трудности для малых предприятий, так как они, как правило, более зависимы от заемных средств. «Если процентные ставки продолжат повышаться и достигнут уровней прошлого октября, около 5%, это может стать проблемой не только для малых компаний, но и для всего рынка», — предупредил Марк Лускини.
Индекс волатильности CBOE, известный как "индикатор страха" Уолл-стрит, заметно снизился, упав на 4,22 пункта и достигнув шестинедельного минимума на уровне 16,27. Это снижение отражает веру участников рынка в стабильность, даже несмотря на рост опасений по поводу будущей инфляции и возможного повышения процентных ставок в рамках экономической политики Трампа.
На фоне роста ожиданий инфляции и изменений в денежно-кредитной политике пострадали сектора, чувствительные к ставкам: акции недвижимости снизились на 2,64%, а коммунальные услуги потеряли 0,98%. Эти отрасли оказались среди немногих, показавших спад, так как инвесторы взвешивают возможное ужесточение политики ФРС и его влияние на будущую стоимость заимствований.
С учетом текущих условий многие аналитики предсказывают, что Федеральная резервная система понизит ставку на 25 базисных пунктов, что может быть подтверждено на заседании, завершающемся в четверг. Однако трейдеры начали корректировать свои ожидания, сократив ставки на декабрьское снижение, а также на количество уменьшений ставок в следующем году, следуя индексу FedWatch от CME.
Акции, которые, по мнению аналитиков, могут выиграть от второго срока Трампа, начали демонстрировать рост. Media & Technology Group, связанная с именем Трампа, выросла на 5,94% после активной и волатильной сессии, в то время как Tesla поднялась на внушительные 14,75% благодаря поддержке генерального директора Илона Маска, выразившего поддержку кампании Трампа.
«Следы результатов этих выборов прослеживаются во всем, что сейчас происходит на рынках», — отметил Пол Кристофер, руководитель отдела глобальной инвестиционной стратегии Wells Fargo Investment Institute. Обещания Трампа пересмотреть тарифы, сократить налоги и дерегулировать бизнес побудили инвесторов вкладываться в активы, которые могут получить наибольшую выгоду от такой экономической политики.
Валютные рынки столкнулись с серьезными колебаниями, когда инвестиционные потоки отразили опасения по поводу жесткой торговой политики Трампа. Мексиканское песо опустилось до минимальных значений за последние два года, а евро готовился к крупнейшему дневному снижению с 2020 года, отражая беспокойство о потенциальных тарифах.
Интенсивность торгов достигла новых максимумов. К 10 утра по центральному времени компания CME Group (CME.O) зафиксировала рекордную активность на валютном рынке: объем онлайн-торговли офшорным китайским юанем достиг беспрецедентной отметки в $33 млрд. Мексиканское песо также стало объектом повышенного внимания — объем фьючерсных контрактов на эту валюту превысил обычный средний показатель на 43%, что подчеркивает заинтересованность инвесторов в инструментах, чувствительных к изменениям тарифной политики.
Усиление позиций республиканцев в Сенате укрепило уверенность инвесторов в поддержке экономической программы Трампа. Хотя подсчет голосов в Палате представителей еще продолжался, победа республиканцев могла бы обеспечить ему поддержку для реализации ключевых экономических решений, что вызвало оживление на рынках.
Результаты выборов, по мнению экспертов, могут оказать масштабное влияние на американскую налоговую и торговую политику, а также изменить статус крупнейших финансовых институтов страны, что неизбежно отразится на активах по всему миру.
Продажи казначейских облигаций США усилились, так как инвесторы предвидят повышение потребительских цен из-за возможного роста тарифов, а также ожидают увеличения госрасходов и, соответственно, уровня долга. Доходность по 10-летним облигациям достигла четырехмесячного максимума, остановившись на уровне 4,48%, хотя позже слегка откатилась вниз.
По словам Дэвида Келли, главного глобального стратега JPMorgan Asset Management, если Дональд Трамп успешно реализует свои экономические инициативы, это может привести к росту дефицита бюджета, снижению налогов и росту инфляции из-за новых тарифов. «Высокая инфляция и увеличенные дефициты неизбежно подтолкнут долгосрочные процентные ставки вверх», — подчеркнул эксперт.
Рынок криптовалют отреагировал положительно на возможные изменения в регулировании: биткоин взлетел до нового рекорда, так как инвесторы видят в победе Трампа шанс на смягчение контроля над цифровыми активами. BlackRock Investment Institute отметил, что второй срок Трампа может сопровождаться дерегуляцией, включая ослабление банковского регулирования, что может дать толчок крипторынку.
Торговля началась еще до рассвета. Платформа Robinhood Markets (HOOD.O) зафиксировала крупнейшую ночную сессию с момента запуска этой функции в мае 2023 года. Объем торгов оказался в 11 раз выше среднего, поскольку трейдеры охотно скупали акции компаний, которым, по их мнению, может помочь политика Трампа: от Coinbase Global (COIN.O) и iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT.O) до компаний, связанных с самим Трампом и его сторонником Илоном Маском.
На фоне новостей о политических переменах акции компаний, работающих с криптовалютами, энергетических компаний и даже операторов частных тюрем, показали заметный рост. Однако акции компаний, связанных с возобновляемой энергетикой, оказались под давлением, так как рынки оценивают шансы на их поддержку при новой администрации.
Теперь внимание инвесторов сосредоточено на том, удастся ли Республиканской партии укрепить контроль в Палате представителей, после того как они завоевали Сенат. Если республиканцы сохранят большинство в Конгрессе, это значительно облегчит принятие инициатив Трампа, что может повлиять на широкий спектр экономических решений.
На Нью-Йоркской фондовой бирже растущие акции значительно превзошли падающие в соотношении 1,51 к 1, а на Nasdaq — в соотношении 1,84 к 1, что подчеркивает доминирование оптимизма на рынке. Индекс S&P 500 продемонстрировал 138 новых годовых максимумов и 12 минимумов, а Nasdaq Composite установил сразу 456 новых вершин, при этом 115 компаний отметились на новых минимумах.
Общий объем торгов на американских биржах достиг 18,68 млрд акций, что значительно превысило средний показатель последних 20 дней — 12,16 млрд. Такая активность отражает небывалый интерес инвесторов к возможным последствиям возвращения Трампа, когда рынок ожидает экономических реформ и перемен в торговой политике.
Невозможность предсказать политические последствия в США пришлась на крайне неблагоприятный момент для Евросоюза. Возможная победа республиканцев во главе с Дональдом Трампом усилила опасения о введении масштабных пошлин на европейские товары, которые могут достичь 10%, что неминуемо ударит по экспортерам. Германия, чей ключевой экспортный рынок — США, рискует пострадать больше всех, особенно в автомобильном секторе, где повышение пошлин может значительно снизить конкурентоспособность немецких производителей.
Новость о потенциальной угрозе пошлин вызвала негативную реакцию на фондовых рынках Европы. Общеевропейский индекс STOXX 600 снизился на 0,54%, а ведущий немецкий индекс DAX упал на 1,13%. Инвесторы оценивают возможные риски и корректируют свои портфели на фоне сложившейся политической неопределенности.
В четверг все взгляды будут устремлены не только на политические изменения, но и на ключевые решения в области денежно-кредитной политики. Федеральная резервная система США, Банк Англии, Риксбанк Швеции и центральный банк Норвегии готовы объявить свои решения по процентным ставкам, что может оказать значительное влияние на мировые рынки, усилив волатильность и внимание к глобальным экономическим процессам.
Ожидается, что Федеральная резервная система США снизит процентную ставку на четверть процентного пункта на этом заседании. Однако основное внимание инвесторов будет приковано к тому, что председатель ФРС Джером Пауэлл скажет о новых рисках инфляции, связанных с потенциальными тарифами и ограничениями на иммиграцию, которые предлагает администрация Трампа. Мнения экспертов указывают на то, что дальнейшие шаги регулятора могут зависеть от того, как быстро будет расти давление на цены.
Банк Англии также рассматривает возможность сокращения ставки на четверть пункта, и аналитики сосредоточены на возможных сигналах относительно будущего ценового давления. Новый правительственный бюджет, который может стать одним из драйверов инфляции, вызывает у рынков беспокойство, и инвесторы внимательно следят за тем, какие прогнозы предложат финансовые власти Великобритании.
По прогнозам, шведский Риксбанк сделает более существенное снижение, сократив ставку сразу на полпункта. В это же время Банк Норвегии, вероятно, займет выжидательную позицию, сохраняя ставку без изменений, так как на рынке сохраняется неопределенность.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
