04.12.202415:28 Аналитические обзоры Форекс: AUD/USD: сочетание нескольких наложившихся событий

Сочетание нескольких наложившихся событий спровоцировали довольно резкое ослабление австралийского доллара и снижение пары AUD/USD.

Как сообщили сегодня в Австралийском статистическом бюро, ВВП Австралии вырос в 3-м квартале на +0,3% (+0,8% в годовом выражении), что оказалось слабее прогноза в +0,4% (+1,1% в годовом выражении), а также предыдущего годового показателя +1,0% (за 2-й квартал). Более слабые данные по ВВП усилили «голубиные» настроения в отношении дальнейших действий Резервного банка Австралии в его монетарной политике.

Динамика австралийского доллара зависит от множества факторов, но один из самых важных – монетарная политика и уровень процентных ставок РБА.

*) см. также:

• Торговые индикаторы Instaforex по AUD/USD
• Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели
• Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка

• Инструменты фундаментального анализа. Валовый внутренний продукт (ВВП)
• Инструменты фундаментального анализа. Динамика рынка труда

В свою очередь, параметры монетарной политики зависят от динамики ВВП, состояния рынка труда страны и уровня инфляции.

Что касается последней, то накануне TD Securities совместно с Университетом Мельбурна опубликовал свои данные по динамике инфляции в Австралии в ноябре: она замедлилась до +0,2% (+2,9% в годовом выражении) с +0,3% (+3,0% в октябре).

Как известно, по итогам ноябрьского заседания, руководители РБА сохранили процентную ставку на отметке 4,35%. Руководители РБА считают, что темпы снижения внутренней инфляции недостаточными и ожидают, что индекс потребительских цен будет оставаться в диапазоне 2,0% - 3,0% до 3 квартала 2025 года. Из протоколов данного заседания также следует, что текущая денежно-кредитная политика, по мнению руководителей ЦБ, остаётся сбалансированной и полностью отвечает актуальным рискам как во внутренней, так и в мировой экономике. Глава РБА Мишель Буллок также в последствии заявила, что текущая монетарная политика является достаточно ограничительной и останется неизменной до тех пор, пока в ЦБ не будут уверены в устойчивом снижении инфляции. В то же время, она сказала, что, «если экономика будет ухудшаться сильнее, чем ожидалось, мы будем готовы действовать», вероятно, имея виду возможность смягчения кредитно-денежных условий для бизнеса.

Очередное заседание РБА состоится в следующий вторник, а до этого будут опубликованы данные по торговому балансу Австралии и макро данные по Китаю.

Богатая природными ресурсами Австралия и ее экономика также зависят от цен на экспорт сырья, а его крупнейшим покупателем является Китай.

Успех китайской экономики приводит к увеличению спроса на австралийские товары, что, в свою очередь, стимулирует рост AUD. В то же время, снижение темпов роста китайской экономики может привести к падению стоимости AUD. Поэтому данные о состоянии китайской экономики имеют решающее значение для определения динамики австралийского доллара.

Кстати, опубликованный сегодня утром индекс PMI в сфере услуг Китая замедлился в ноябре до 51,5 с 52,0 в октябре, согласно данным от Caixin. Эти данные также оказались ниже ожиданий рынка в 52,5, что могло оказать на австралийский доллар сегодня дополнительное давление, а также тот факт, что накануне Китай объявил о немедленном запрете на экспорт в США товаров двойного назначения, связанных с редкоземельными элементами.

Учитывая же перспективу новых «торговых войн» между США и Китаем, легко предположить куда направятся котировки сырьевого австралийского доллара в этой связи.

А сегодня на динамику AUD/USD может в значительной степени также повлиять публикация отчёта от компании Automatic Data Processing (ADP) по уровню занятости в частном секторе американской экономики, ноябрьских данных по деловой активности (от S&P Global и ISM) в секторе услуг США, а также выступление в 18:45 (GMT) главы ФРС Пауэлла. В 19:00 (GMT) будет опубликован ежемесячный экономический обзор от ФРС «Бежевая книга», который может внести дополнительные краски в общую картину состояния американской экономики.

Если Пауэлл в выступлении не поддержит своих коллег по руководству ФРС, высказывавшихся в последнее время в пользу дальнейшего смягчения политики (см. наш вчерашний обзор «Доллар: к снижению ставок в декабре и после»), и даст более жёсткие комментарии на этот счет, то американский доллар может получить поддержку и стимул для дальнейшего укрепления, в том числе и в паре AUD/USD.

С технической же точки зрения AUD/USD развивает нисходящую динамику в зоне среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков, ниже ключевых уровней сопротивления 0.6625 и 0.6812. Пробой сегодняшнего минимума 0.6402 «круглой» отметки 0.6400 может стать сигналом для новых коротких позиций (подробнее и альтернативный сценарий см. в AUD/USD: торговые сценарии на 04 - 06.12.2024).