Акции падают в результате широкой распродажи; Dow прерывает 5-сессионный победный забег. США настроен на 7% годового прироста, иена сталкивается с четвертым годом потерь. 45 лучших участников индекса S&P 500 с начала года все закрываются вниз. Индексы упали в пятницу: Dow 0,77%, S&P 500 1,11%, Nasdaq 1,49%.
В пятницу биржи на Уолл-стрит закрылись в минусе, что стало неожиданным финалом для укороченной торговой недели. Широкая волна распродаж охватила даже акции технологических компаний и других фаворитов роста, которые до этого вытягивали рынки наверх.
Индекс Dow Jones Industrial Average потерял набранные позиции, оборвав пятиматчевую полосу роста. Ранее Dow пережил худший 10-дневный спад с 1974 года, что добавляет драматизма к текущим колебаниям. В пятницу под давлением оказались даже акции крупнейших игроков, входящих в индекс S&P 500: 45 ведущих компаний завершили день в минусе.
Традиционный предновогодний рост акций, известный как "ралли Санта-Клауса", оказался под вопросом. Обычно в последние дни декабря и первые сессии января S&P 500 прибавляет в среднем 1,3%, согласно Stock Trader's Almanac. Однако в этом году рынок ломает привычные сценарии. В четверг уже появились первые сигналы ослабления — S&P 500 и Nasdaq завершили день с небольшими потерями.
Рост доходности казначейских облигаций США стал дополнительным фактором давления. В пятницу показатель по 10-летним облигациям достиг 4,63%, что остается на уровне семимесячного максимума. Высокая доходность усложняет жизнь компаниям, ориентированным на рост, так как удорожает заимствования для их развития. Особенно это ударило по "великолепной семерке" технологических гигантов, которые были локомотивами роста рынка в 2024 году.
Текущая динамика заставляет инвесторов задуматься: является ли это лишь краткосрочной фиксацией прибыли или началом более глубокого спада? Пока рост доходности и волатильность продолжают задавать тон, трейдерам придется внимательно следить за настроениями на рынке.
Акции Tesla (TSLA.O) второй день подряд оказались в центре распродаж, потеряв 5% своей стоимости. Не избежали давления и другие крупные игроки: Nvidia упала на 2,1%, а технологические гиганты Alphabet, Amazon и Microsoft потеряли более 1,5%. Этот спад свидетельствует о том, что даже сильнейшие компании не застрахованы от влияния текущих рыночных условий.
Эксперты связывают происходящее с увеличением стоимости капитала. «Рост процентных ставок привел к значительным изменениям в течение последнего месяца. Это заставляет инвесторов пересматривать свои стратегии», — объясняет Рейнольдс из Glenmede. По его словам, участники рынка начали задаваться вопросом, оправданны ли высокие оценки "великолепной семерки" технологических гигантов, или стоит искать более выгодные возможности в других секторах.
В пятницу все 11 основных секторов S&P 500 завершили день со снижением. Наибольшие потери понесли потребительские дискреционные товары (.SPLRCD), информационные технологии (.SPLRCT) и сектор коммуникационных услуг (.SPLRCL) — их показатели упали от 1,1% до 1,9%. Эти сектора лидировали в 2024 году, но распродажа затормозила их рост.
Несмотря на негативный конец недели, общие показатели за последние пять дней остались в плюсе. Индекс S&P 500 вырос на 0,7%, Dow Jones прибавил 0,36%, а Nasdaq завершил неделю с увеличением на 0,75%. Эти данные свидетельствуют о том, что рынок все еще сохраняет потенциал для роста, несмотря на краткосрочные сложности.
Сложившаяся ситуация заставляет аналитиков и инвесторов задуматься: является ли текущее снижение временным откатом или началом более глубокого тренда? В условиях растущих процентных ставок и изменяющейся стоимости капитала многие будут искать новые точки входа и альтернативные направления для инвестиций.
На фоне общего снижения на рынке, акции некоторых компаний сумели вырваться из нисходящего тренда благодаря значимым новостям. Так, акции Amedisys (AMED.O), поставщика услуг по уходу на дому, подскочили на 4,7% — это стало их самым значительным однодневным ростом с начала июля. Причиной оптимизма стало объявление о продлении сроков закрытия сделки по слиянию с UnitedHealth (UNH.N) на сумму $3,3 млрд.
Производитель картофельной продукции Lamb Weston также оказался среди победителей дня, увеличив свою капитализацию на 2,6%. Компания сообщила, что активист-инвестор Jana Partners активно сотрудничает с новым руководством для реализации стратегических изменений, что может привести к существенным перестановкам в совете директоров. Эти новости поддержали интерес инвесторов, рассчитывающих на улучшение корпоративного управления.
Сокращенная из-за праздников неделя сопровождалась пониженной активностью на биржах. Объемы торгов оказались ниже среднего значения за последние шесть месяцев, и ожидается, что эта тенденция сохранится вплоть до первой полной недели января. Главным событием ближайших дней станет публикация отчета по занятости за декабрь, которая намечена на 10 января и может задать новый тон для финансовых рынков.
Несмотря на небольшое снижение в пятницу, доллар завершает год с приростом почти 7%. Этот показатель стал возможным благодаря ожиданиям стабильного экономического роста США и политическим инициативам новой администрации, включающим снижение налогов, дерегуляцию и снижение тарифов. Эти факторы сдерживают ФРС от более агрессивного снижения ставок, что, вероятно, сохранится до 2025 года.
Рынок продолжает балансировать между положительными новостями отдельных компаний и общей неопределенностью. Участники торгов будут внимательно следить за макроэкономическими данными и действиями крупнейших корпораций, чтобы оценить перспективы на начало нового года.
В пятницу три ведущих индекса Уолл-стрит продемонстрировали заметное снижение. S&P 500 (.SPX) потерял 1,11%, Nasdaq Composite (.IXIC) упал на 1,49%, а Dow Jones Industrial Average (.DJI) сократился на 0,77%. Несмотря на это, неделю все индексы завершили в плюсе. S&P 500 прибавил 0,67%, Nasdaq вырос на 0,75%, а Dow продемонстрировал прирост на 0,36%.
Год завершается внушительными показателями: Dow прибавил 14% за год, S&P 500 вырос на 25%, а высокотехнологичный Nasdaq увеличился на 31%. Эти цифры подчеркивают силу рынков, даже несмотря на краткосрочные коррекции.
Стив Сосник, главный рыночный стратег Interactive Brokers, предполагает, что пятничное падение может быть связано с ребалансировкой портфелей пенсионных фондов. «Фонды могут продавать акции и переходить в облигации перед концом года. Это объясняет внезапные распродажи без очевидных новостей. А учитывая крупный вес технологических гигантов в индексах, именно они испытывают наибольшее давление», — отметил Сосник.
На международной арене широкие индексы также демонстрируют положительные результаты. Глобальный индекс MSCI (.MIWO00000PUS) потерял 0,59% в пятницу, но за неделю вырос на 1,45%. В Азии индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона снизился на 0,1%, что не помешало ему завершить неделю с приростом в 1,5%. Японский Nikkei (.N225) прибавил 1,8% за неделю, а европейский Stoxx 600 (.STOXX) вырос на 0,67% в пятницу и добавил примерно 1% за семь дней.
Хотя пятничное падение на американских биржах несколько охладило настроения инвесторов, общие показатели года и недели остаются оптимистичными. Крупные индексы продолжают отражать сильные позиции фондового рынка, а макроэкономические факторы и международные тренды дают основания для сдержанного оптимизма.
Индекс доллара, измеряющий его динамику относительно шести ключевых валют, показал снижение на 0,06% в пятницу, но за неделю прибавил 0,2%. За 2024 год доллар вырос на впечатляющие 6,6%, что отражает его стабильное доминирование на фоне глобальных экономических вызовов.
Пара доллар/иена снизилась на 0,06%, оставаясь близкой к 5,5-месячному максимуму, достигнутому во вторник. В этом месяце доллар укрепился на 5,4% по отношению к иене, а с начала года рост составил почти 12%. Такая слабость японской валюты связана с политикой Банка Японии, который воздержался от повышения ставок, ожидая большей ясности в международной экономической обстановке.
Евро, напротив, остался стабильным, хотя и находится недалеко от двухлетнего минимума, зафиксированного в ноябре. С начала года валюта еврозоны потеряла 5,6% на фоне ослабления экономики и высоких инфляционных рисков.
Губернатор Банка Японии Кадзуо Уэда подчеркнул, что политика США, включая пошлины и торговые меры, вызывает обеспокоенность. Центробанк решил не спешить с повышением ставок, чтобы оценить влияние новых инициатив на мировую экономику. Такое решение создает давление на иену, увеличивая ее уязвимость перед более сильными валютами.
Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подтвердил, что дальнейшее снижение ставок будет проводиться с осторожностью. После ожидаемого уменьшения на четверть процентного пункта ФРС продолжит внимательно оценивать экономические данные, чтобы избежать излишнего риска.
Экономическая политика Дональда Трампа, включающая дерегулирование, снижение налогов, повышение пошлин и жесткую иммиграционную политику, становится фактором двойного действия. Эксперты считают, что она способна стимулировать экономический рост, но одновременно повышает инфляционные риски и обостряет напряженность на глобальных рынках.
Динамика доллара и ключевых мировых валют подчеркивает сложность глобальной экономической ситуации. Политические и экономические решения крупнейших держав будут оставаться в центре внимания инвесторов, создавая волатильность и открывая новые возможности для торговых стратегий.
Рынки настроены на то, что Банк Японии продолжит придерживаться свободной денежно-кредитной политики, несмотря на растущее давление на иену. В то же время Европейский центральный банк, как ожидается, продолжит снижать процентные ставки. Такая политика, вероятно, окажет дальнейшее давление на евро, особенно на фоне замедления экономики еврозоны.
В США трейдеры закладывают снижение ставок на 37 базисных пунктов к 2025 году, но первые реальные изменения, по их мнению, начнутся не ранее мая. В то время ЕЦБ, согласно прогнозам, сократит ставку по депозитам на один процентный пункт до 2%, пытаясь поддержать экономику региона. Однако такие действия не способствуют укреплению европейской валюты.
На фоне ожиданий повышения ставок доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла максимального уровня с мая, составив 4,641%. В пятницу она немного откатилась, но осталась на уровне 4,625%. Двухлетние казначейские облигации, которые более чувствительны к прогнозам ставок, показали снижение доходности на 0,4 базисных пункта до 4,328%.
Эти тренды оказали влияние на доходность европейских облигаций. В частности, доходность 10-летних облигаций Германии, ключевого инструмента еврозоны, выросла на 7,6 базисных пункта до 2,401%. Такая динамика отражает взаимосвязь между рынками долга США и Европы.
На фоне растущей доходности облигаций цены на золото снизились на 0,74%, остановившись на отметке $2615,54 за унцию. Однако этот драгоценный металл завершает год с приростом около 27%, что стало самым значительным годовым ростом с 2011 года. Геополитические риски и инфляционные ожидания поддержали интерес к золоту как к активу-убежищу.
В 2024 году глобальные рынки столкнулись с повышенной волатильностью, вызванной геополитическими, экономическими и денежно-кредитными изменениями. Центральные банки, включая ФРС, Банк Японии и ЕЦБ, остаются ключевыми игроками, влияющими на настроения инвесторов. В преддверии 2025 года участники рынка будут искать стабильность в динамике доходности и стоимости активов, ориентируясь на долгосрочные сигналы от регуляторов.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
