بدھ کی ٹریڈنگ کے نتائج کے بعد، گرین بیک یورو سمیت اپنے اہم حریفوں کے خلاف مضبوط ہوا۔
ایک دن پہلے، سرمایہ کار فیڈرل ریزرو کی نومبر کی میٹنگ کے نتائج کا جائزہ لے رہے تھے۔
امریکی ڈالر انڈیکس بدھ کے سیشن کا اختتام 0.7 فیصد سے زیادہ کے اضافے کے ساتھ ہوا، جو 112.00 پوائنٹس کے علاقے میں ہفتے کی بلند ترین قدروں تک پہنچ گیا۔
"یہ واقعی "ڈالر کی مسکراہٹ" کے بارے میں ہے جو گرین بیک کو برقرار رکھتی ہے جب بھی فیڈ افراط زر کے خلاف جنگ کی قیادت کرتا ہے - یہ دنیا کے مرکزی بینک میں سے ایک ہے، اگر سب سے زیادہ ہتک آمیز، مرکزی بینک نہیں ہے۔ اور امریکی ڈالر کی موجودہ حرکیات اس بات کی واضح مثال ہے کہ یہ دونوں قوتیں کس طرح مل کر کام کرتی ہیں،" کریڈٹ ایگریکول کے حکمت کاروں نے نوٹ کیا۔
وال اسٹریٹ کے کلیدی اشارے ابتدائی طور پر فیڈ کے کلیدی شرح میں 75 بیسس پوائنٹ اضافے کے بعد بڑھے، جو اس پیمانے پر قرض لینے کی لاگت میں لگاتار چوتھا اضافہ ہے۔
منڈی کے شرکاء نے مرکزی بینک کے ان اشاروں کا خیرمقدم کیا کہ افق پر شرح میں چھوٹے اضافے ہو سکتے ہیں۔
"مستقبل کی شرح کے ہدف کی حد کو بڑھانے کے بارے میں فیصلے کرتے وقت، فیڈ مانیٹری پالیسی کو سخت کرنے کے مجموعی اثر کو بھی مدنظر رکھے گا، ساتھ ہی اس حقیقت کو بھی کہ شرح میں تبدیلی معاشی سرگرمیوں اور افراط زر کو تاخیر کے ساتھ متاثر کرتی ہے"۔ بینک نے اپنے حتمی بیان میں کہا۔
تاہم، فیڈ کے چیئرمین جیروم پاول کے تبصروں نے ابتدائی امید کو ختم کر دیا۔
پاول نے ایک پریس کانفرنس میں کہا کہ فیڈ اپنی مستقبل کی پالیسی میں مختلف طریقوں سے جا سکتا ہے، لیکن کسی وقت مرکزی بینک کو شرح میں اضافے کو کم کرنا پڑے گا۔
انہوں نے کہا کہ اس کا وقت دسمبر میں آسکتا ہے۔
اسی وقت، پاول نے نوٹ کیا کہ شرح میں اضافے میں توقف کے بارے میں بات کرنا بہت جلد ہے۔
اس کے علاوہ، انہوں نے کہا، انہوں نے ابھی تک یہ فیصلہ نہیں کیا تھا کہ مہنگائی کو روکنے کے لیے شرحیں کتنی زیادہ ہونی چاہئیں، اور کام مکمل ہونے تک منصوبہ بندی کے راستے پر قائم رہنے کے لیے پرعزم تھے۔
تاجروں نے پاول کے تبصروں کو ستمبر میں متوقع چوٹی کی شرح سے زیادہ کے اشارے کے طور پر لیا۔
فیڈرل فنڈز کی شرح کے لیے فیوچر مارکیٹ نے اعتماد کے ساتھ 5 فیصد سالانہ سے اوپر کی حد کی پیش گوئی کی ہے۔
نیز، پاول نے کہا کہ نام نہاد "سافٹ لینڈنگ" کے لیے کھڑکی تنگ ہوگئی ہے۔
امریکی معیشت گزشتہ سال کی سطح کے مقابلے میں نمایاں طور پر سست ہوئی ہے، افراط زر کی شرح باقی ہے اور لیبر مارکیٹ مضبوط ہے۔
پاول نے کہا، "مہنگائی میں سست روی کو حاصل کرنے کے لیے، رجحان سے نیچے کی رفتار سے اقتصادی ترقی کی ایک مستحکم مدت کی ضرورت ہوگی۔"
پاول کے تبصروں نے اس کے اہم حریفوں کے مقابلے میں ڈالر کی مضبوطی میں اہم کردار ادا کیا۔
دریں اثنا، سرکردہ امریکی انڈیکس نے پاول کی تقریر کے بعد اپنی ابتدائی ترقی کو مٹا دیا اور دن کا اختتام تیزی سے گراوٹ کے ساتھ ہوا۔ خاص طور پر، ایس اینڈ پی 500 2.5 فیصد گر کر 3,759.69 پوائنٹس پر آ گیا۔
اکتوبر میں ایک مضبوط ریلی کے بعد، جب ایس اینڈ پی میں تقریباً 8 فیصد اضافہ ہوا، وال سٹریٹ کے تین اہم اشارے مسلسل تین سیشنز تک نہیں گرے۔ بدھ کی کمی 7 اکتوبر کے بعد ایس اینڈ پی 500 انڈیکس میں فیصد کی سب سے بڑی کمی تھی۔
کچھ ماہرین کا خیال ہے کہ منڈیوں میں مسلسل الٹ پھیر کا امکان نہیں ہے جب تک کہ واضح نشانات نہ ہوں کہ فیڈ نے افراط زر کو ٹھنڈا کر دیا ہے اور معاشی ترقی کو یقینی طور پر سست کر دیا ہے۔
"جب بھی اسٹاک مارکیٹوں میں کوئی ریلی ہوتی ہے، ہم دفاعی پوزیشن کو جاری رکھنے کی ضرورت کے بارے میں بات کرتے ہیں۔ اس طرح، ہم اسٹاک کے حوالے سے اب بھی دفاعی پوزیشن میں ہیں، خاص طور پر پاول کی پریس کانفرنس کے بعد،" بلیک راک اسٹریٹجسٹ نے نوٹ کیا۔
درحقیقت، حوصلہ افزا ریلیاں جس کے بعد تیزی سے تبدیلیاں آتی ہیں اس سال کی ایک خصوصیت ہے، جس کے دوران ایس اینڈ پی 500 نے 6 فیصد یا اس سے زیادہ چار بار چھلانگ لگائی اور صرف ایک نئی نچلی سطح تک پہنچ گئی۔ سال کے آغاز سے لے کر اب تک انڈیکس میں 21 فیصد کمی آئی ہے۔
ایف ایس انویسٹمنٹ کے تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ فیڈ کی جانب سے شرحوں میں اضافہ ختم کرنے کے بعد بھی، یہ ان کو آہستہ آہستہ کم کرنے کا امکان ہے، جس کا مطلب ہے کہ خطرناک اثاثوں کو شدت سے خریدنے کا احساس ہونے سے پہلے مہینے اور سہ ماہی گزر سکتے ہیں۔
"فیڈ سخت مالی حالات چاہتا ہے، اسے ہمیشہ وہی ملتا ہے جو وہ چاہتا ہے،" انہوں نے کہا۔
بلاشبہ، ابھی اور فیڈ کی دسمبر میٹنگ کے درمیان بہت کچھ بدل سکتا ہے۔
آنے والے ہفتے میں، ریاستہائے متحدہ میں صارفین کی قیمتوں پر ایک ماہانہ رپورٹ شائع کی جائے گی، جو منڈیوں کے لیے ایک اہم موڑ بن سکتی ہے۔
اس بات کا ثبوت کہ فیڈ کی شرح میں اضافے کے بعد افراط زر کی رفتار کم ہونا شروع ہو رہی ہے آنے والے مہینوں میں کم جارحانہ مالیاتی پالیسی کے معاملے کو مضبوط کر سکتی ہے۔
فیڈ کی کم ہک پالیسی کے اشارے امریکی ڈالر کی شرح میں 1-2 فیصد کی کمی کو اکسا سکتے ہیں، لیکن جیفریز کے مطابق، ایسا قدم قلیل المدتی ہونے کا امکان ہے۔
"فیڈ کلیدی شرح میں اضافہ جاری رکھے گا، اور یہ اب بھی جی 10 میں سب سے زیادہ ہے،" بینک کے تجزیہ کاروں نے کہا، جو توقع کرتے ہیں کہ ڈالر سال کے آخر تک مضبوط ہوتا رہے گا۔
منڈیوں کو پاول کا موجودہ پیغام مندرجہ ذیل لگتا ہے: اس حقیقت پر اعتماد نہ کریں کہ مرکزی بینک ہر بار شرح میں 75 بی پی ایس کا اضافہ کرے گا۔ تاہم، اس کا یہ مطلب ہر گز نہیں ہے کہ امریکی مرکزی بینک شرح میں اضافے کا چکر مکمل کرنے کے قریب ہے۔ وہ زیادہ آہستہ آہستہ اٹھیں گے، لیکن پہلے کی سوچ سے زیادہ طویل اور بلند ہوں گے۔
جب کہ اس سال تیز رفتار ریٹ میں اضافہ فیڈ کے 2 فیصد ہدف سے تین گنا زیادہ افراط زر پر قابو پانے کے لیے تیزی سے آگے بڑھنے کے نام پر کیا گیا تھا، مرکزی بینک اب زیادہ باریک مرحلے میں داخل ہو رہا ہے اور بوٹسٹریپنگ کے بجائے فائن ٹیوننگ ہوگا۔
ایم یو ایف جی بینک کے ماہرین اقتصادیات کا خیال ہے کہ فیڈ شرح میں اضافے کے ایک سست لیکن طویل دور کے منصوبوں کی طرف بڑھ رہا ہے۔
ان کی رائے میں، فیڈ کے اضافے کے چکر کے حصے کے طور پر ٹرمینل ریٹ کے حوالے سے توقعات میں اضافہ سال کے آخر تک ڈالر کے لیے ٹیل ونڈ کا کام کرے گا۔
"کرنسی مارکیٹ اب دسمبر ایف او ایم سی میٹنگ میں 62 بی پی ایس کی شرح میں اضافے کا اندازہ لگا رہی ہے، کیونکہ یہ سمجھنے کی کوشش کر رہا ہے کہ فیڈ اس سال آخری 75 بی پی ایس کی شرح میں اضافے کو برقرار رکھے گا یا 50 بی پی ایس اضافے کی طرف جائے گا،" ایم یو ایف جی بینک کے تجزیہ کاروں نے نوٹ کیا۔
"پاول کے تازہ ترین تبصرے اس بات کا اشارہ دیتے ہیں کہ فیڈ ایک سست لیکن طویل شرح میں اضافے کے منصوبے کی طرف بڑھ رہا ہے۔ فیڈ کی حتمی شرح کے لیے مارکیٹ کی بڑھتی ہوئی توقعات سال کے آخر تک مزید ڈالر کی مضبوطی کے لیے ہماری پیشن گوئی کی حمایت کرتی ہیں،" انہوں نے مزید کہا۔
یہاں تک کہ اگر فیڈ مالیاتی پالیسی کو سخت کرنے کی رفتار کو کم کرتا ہے، تو یہ دوسرے مرکزی بینکوں کو بھی ایسا کرنے کی ترغیب دے سکتا ہے، جس سے ریاستہائے متحدہ کو نسبتاً زیادہ پیداوار برقرار رکھنے کی اجازت ملے گی، جو یو بی ایس کے مطابق، گرین بیک کی اپیل کی حمایت کرے گی۔
"اگر فیڈ پیچھے ہٹتا ہے، تو یہ دوسرے مرکزی بینکوں کو بھی پیچھے ہٹنے کی اجازت دے گا،" بینک کے حکمت عملیوں نے کہا، جو آنے والے مہینوں میں ڈالر کے مزید مضبوط ہونے کی توقع رکھتے ہیں۔
"ہمیں لگتا ہے کہ امریکی ڈالر کی چوٹی کے بارے میں بات کرنا بہت جلد ہے۔ امریکہ میں افراط زر کی شرح بہت زیادہ ہے، فیڈ دیکھتا ہے کہ اس کی اپنی ساکھ خطرے میں ہے، اور ہمیں یقین ہے کہ جب تک مہنگائی کے سرکاری اعداد و شمار میں کمی نہیں آتی، وہ جارحانہ طور پر شرحوں میں اضافہ کرتا رہے گا۔ "یو بی ایس نے کہا۔
بینک نے پیش گوئی کی ہے کہ ڈالر اگلے سال کی پہلی سہ ماہی میں عروج پر پہنچنے سے پہلے چوتھی سہ ماہی میں مضبوط ہوتا رہے گا، جب سرمایہ کار ریاستہائے متحدہ میں شرح سود میں اضافے کے چکر کے اختتام کا اندازہ لگانا شروع کر دیں گے۔
"ہم سمجھتے ہیں کہ آنے والے مہینوں میں، یورو/امریکی ڈالر کی شرح 0.9000 سے نیچے آجائے گی، اور پھر مارچ 2023 کے آخر میں 0.9600 پر واپس آجائے گی، اگر، جیسا کہ ہماری توقع ہے، فیڈ توقف کا اشارہ دیتا ہے،" یو بی ایس کے تجزیہ کاروں نے کہا۔
ایسے عوامل ہیں جو ڈالر کے تیزی کے موڈ کو نقصان پہنچا سکتے ہیں۔ امریکی افراط زر میں تیزی سے کمی یا تیز معاشی بدحالی کے آثار مالیاتی پالیسی کو سخت کرنے کے معاملے کو کمزور کر سکتے ہیں اور ممکنہ طور پر ڈالر پر دباؤ ڈال سکتے ہیں۔
پاول نے کہا، "اگر پالیسی کی سختی ضرورت سے زیادہ نکلی تو، فیڈ معیشت کو سہارا دینے کے لیے اقدامات کر سکتا ہے۔"
اب تک، گرین بیک سرمایہ کاروں کے خطرے سے نکلنے سے فائدہ اٹھاتا رہتا ہے، کیونکہ امریکی مرکزی بینک نے پالیسی میں ایک دوغلے موڑ کی امیدوں کو پھر سے ختم کر دیا ہے۔
جمعرات کو، ڈالر نے گزشتہ روز کی کامیابیوں میں 1 فیصد سے زیادہ کا اضافہ کیا اور 113.00 کی رکاوٹ کے قریب آتے ہوئے، تقریباً دو ہفتے کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔
"113.50-113.90 کے علاقے میں اکتوبر کی بلندیوں پر واپسی کو خارج نہیں کیا گیا ہے۔ اس زون سے اوپر کی وصولی اپ ٹرینڈ کے اگلے مرحلے کی تصدیق کے لیے ضروری ہے۔ 109.30-109.00 پر جولائی کی چوٹی قریب کی مدت میں فیصلہ کن حمایت ہے؛ صرف ایک نیچے توڑنے کا مطلب نیچے کے رجحان کو گہرا کرنا ہوگا،" سوسئیٹ جینیرل کے ماہرین اقتصادیات کا خیال ہے۔
خطرے کی طرف سرمایہ کاروں کے کمزور جذبات کی عکاسی کرتے ہوئے، وال سٹریٹ کے معروف اشاریہ جات جمعرات کو زیادہ تر گر گئے۔
ایس اینڈ پی 500 ان خدشات کے درمیان تقریباً 0.5 فیصد کھو رہا ہے کہ امریکی شرح سود میں اضافے کا دور ختم نہیں ہوا، فیڈ کی جانب سے اشارے کے باوجود کہ پالیسی کو سخت کرنے کی رفتار مستقبل میں سست ہو جائے گی۔
"ایس اینڈ پی 500 نے ستمبر کے آخر کے اونچائی سے بڑھے ہوئے حجم پر جارحانہ فروخت کا مشاہدہ کیا ہے، 63 دن کی نزولی اوسط اور 3902-3912 کی سطح پر ستمبر کے بعد سے زوال کی 50% اصلاح۔ پل بیک اور 3804 کی سطح پر قلیل مدتی حمایت کی پیش رفت ہماری رائے کی تصدیق کرتی ہے کہ حالیہ نمو ریچھ کی مارکیٹ میں صرف ایک اور ریلی تھی"، کریڈٹ سوئس کے تجزیہ کاروں نے نوٹ کیا۔
"قریب ترین سپورٹ 3751 (اکتوبر-نومبر کی ریلی کی 38.2 فیصد فبوناکسی ریٹریسمنٹ لیول) پر ہے۔ نیچے کی طرف پیش رفت کی صورت میں، سپورٹ میں کمی متوقع ہے، جو اکتوبر کے آخر میں کم ترین سطح پر واقع ہے۔ 3652-3647، اور پھر 3620-3619 کی سطح پر اہم 200-ہفتوں کی اوسط کا دوبارہ ٹیسٹ۔ ابتدائی مزاحمت 3802-3804 کی سطح پر اور پھر 3840 پر دیکھی جاتی ہے۔ اسی وقت، 3894-3912 زون اہم رکاوٹ رہے گا،" انہوں نے مزید کہا۔
وال سٹریٹ کے کلیدی اشاریوں کے مسلسل زوال اور وسیع محاذ کے ساتھ ڈالر کی مضبوطی کے درمیان، یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی 0.9800 کی سپورٹ لیول کو توڑتی ہے اور جمعرات کو 0.9730 کے ارد گرد دو ہفتے کی نئی کمیاں سیٹ کرتی ہے۔
براؤن برادرز ہیریمین کے حکمت عملی سازوں کا کہنا ہے کہ کرنسی کی مرکزی جوڑی 21 اکتوبر کو 0.9705 کے قریب، اور پھر 13 اکتوبر کو 0.9635 کے قریب نچلی سطح کو جانچنے کے لیے اپنے راستے پر ہے۔
"یہ دیکھتے ہوئے کہ زیادہ تر یورو زون ممکنہ طور پر پہلے ہی کساد بازاری میں ڈوبا ہوا ہے، کیا ای سی بی توقع کے مطابق جارحانہ انداز میں شرحیں بڑھا سکے گا؟ ایسا لگتا ہے کہ منڈی اس پر شک کرنے لگی ہے،" انہوں نے کہا۔
ٹی ڈی سیکیورٹیز کے تجزیہ کاروں نے کہا، "ای سی بی کے لیے فیڈ کی حتمی شرح کی بلند سطح کے ساتھ لڑنا مشکل ہو گا۔ ہمیں سخت شک ہے کہ ای سی بی حتمی شرح کے اتنے زیادہ اپنے تخمینے میں اضافہ کر سکے گا،" ٹی ڈی سیکیورٹیز کے تجزیہ کاروں نے کہا۔
جمعرات کے روز، یورپی مرکزی بینک کے بورڈ کے رکن فابیو پنیٹا نے کہا کہ یورو زون عالمی اقتصادی بدحالی اور توانائی کی بڑھتی ہوئی قیمتوں کے لیے امریکہ سے زیادہ خطرے سے دوچار ہے، اور یہ کہ فیڈ کی پالیسی میں سختی پہلے ہی اثر انداز ہو رہی ہے، جس کا مطلب ہے کہ ای سی بی کو محتاط رہنے کی ضرورت ہے۔
ان کے مطابق، ای سی بی کو شرح سود میں بہت جلد اضافہ کرنے سے گریز کرنا چاہیے، کیونکہ اس سے معاشی ترقی، مکانات کی قیمتوں اور مالیاتی منڈیوں کو ضرورت سے زیادہ نقصان پہنچ سکتا ہے۔
"اگر توقع سے زیادہ ان اضافہ کو ایک اعلی حتمی شرح کے اشارے کے طور پر سمجھا جاتا ہے، اور نہ صرف معمول کے آغاز کے طور پر، تو ہمارا مالیاتی حالات - اور بالآخر، اقتصادی سرگرمیوں پر - توقع سے زیادہ مضبوط اثر پڑ سکتا ہے۔" پنیٹا نے کہا۔
بینک آف اٹلی کے سربراہ اگنازیو ویسکو نے بدلے میں کہا کہ ای سی بی سے فیڈ کی طرح رد عمل ظاہر کرنے کی توقع نہیں کی جانی چاہیے، اور یورو زون میں امریکہ کے مقابلے میں کم شرحوں کی مارکیٹ کی توقعات کی حمایت کی۔
پرتگال سے تعلق رکھنے والے ان کے ساتھی، ماریو سینٹینو نے اور بھی آگے بڑھتے ہوئے کہا کہ ای سی بی نے پہلے ہی زیادہ تر شرحوں میں اضافے کو مکمل کر لیا ہے، جو ان کی رائے میں، جولائی سے 200 بیسس پوائنٹس کے اضافے کے بعد ضروری ہیں۔
ان تبصروں نے صرف یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کے زوال کی آگ میں مزید اضافہ کیا۔
"ستمبر کے آخر سے اوپر والے رجحان سے نیچے 0.9766 پر بند ہونا منفی ٹون کو برقرار رکھنے اور 0.9708-0.9704 ایریا کو جانچنے کا باعث بننا چاہیے۔ 0.9636-0.9634 کے اکتوبر کی کم ترین سطح سے نیچے، ممکنہ طور پر واپسی کے لیے اہم مندی کے رجحان کے دوبارہ شروع ہونے کی تصدیق کی ضرورت ہے۔ 0.9537 کے ستمبر کی کم ترین سطح پر اور آخر کار، جیسا کہ ہم سمجھتے ہیں، 0.9338-0.9330 تک،" کریڈٹ سوئس کے تجزیہ کاروں نے کہا۔
"ابتدائی مزاحمت 0.9840 پر ہے، اور پھر 0.9890 کے قریب 55 دن کی موونگ ایوریج پر ہے۔ تاہم، مثبت ٹون کی تصدیق کے لیے، جوڑی کو 0.9977 سے اوپر واپس آنے کی ضرورت ہے،" انہوں نے مزید کہا۔
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
