30.01.202514:10 Forex Analysis & Reviews: 30 جنوری کو یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: ECB نے بیٹن پر قبضہ کر لیا۔

یورو/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے بدھ کو دن کے بیشتر حصے میں کم تجارت کی۔ اس مضمون میں، ہم فیڈرل ریزرو میٹنگ کے نتائج پر بات نہیں کریں گے، جیسا کہ رواج ہے، اور نہ ہی ہم ان کے اعلان کے بعد ہونے والی مارکیٹ کی نقل و حرکت پر بات کریں گے۔ یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ اہم واقعات پر مارکیٹ کا ابتدائی ردعمل اکثر جذباتی ہوتا ہے۔ یہاں تک کہ جب معلومات واضح ہوتی ہے، تاجر اکثر جذباتی ردعمل ظاہر کرتے ہیں، صرف اگلے دن اپنی اصل پوزیشن پر واپس آنے کے لیے۔ لہذا، ہم ایسے واقعات کے 12 سے 15 گھنٹے بعد مارکیٹ کے رویے کا تجزیہ کرنے کو ترجیح دیتے ہیں۔

تاہم، یورپی مرکزی بینک کی میٹنگ اسی ٹائم فریم کے اندر ہو گی، اور حیرانی یقینی طور پر ممکن ہے۔ ECB نے فیصلہ کن طور پر غیر متزلزل موقف اپنایا ہے اور سال کے وسط تک کلیدی شرح سود کو تقریباً 2% کی غیر جانبدار سطح تک کم کرنے کا ارادہ رکھتا ہے۔ اس کے باوجود، اس حوالے سے غیر یقینی صورتحال ہے کہ آیا ای سی بی اس وقت سے آگے مانیٹری پالیسی میں نرمی کو روک دے گا۔ ای سی بی کے متعدد نمائندوں نے اشارہ کیا ہے کہ شرح کو 2 فیصد سے زیادہ کم کیا جا سکتا ہے۔ مزید برآں، اس وقت ECB کے لیے بنیادی تشویش افراط زر نہیں ہے، بلکہ اقتصادی ترقی کی شرح ہے۔

اس کے نتیجے میں، اس میں کوئی شک نہیں ہے کہ ECB آج کلیدی شرح میں 0.25% کی کمی کرے گا۔ اہم سوال یہ ہے کہ 2 فیصد تک پہنچنے کے بعد شرح کیسے بدلے گی۔ زری پالیسی میں اتنی نمایاں نرمی پر افراط زر کا کیا ردعمل ہوگا؟ اس سے بھی اہم بات یہ ہے کہ معیشت کس طرح کا رد عمل ظاہر کرے گی؟ ECB کا مقصد یورپی معیشت کو متحرک کرنا ہے، جو بنیادی طور پر دو سالوں سے جمود کا شکار ہے۔ اگر 2% کی شرح توقع کے مطابق معیشت کو تیز کرنے میں ناکام رہتی ہے، تو مزید مالیاتی نرمی ضروری ہو سکتی ہے۔

ایسا لگتا ہے کہ یورپی کرنسی کے لیے آگے کا راستہ کمی کا باعث بنتا ہے۔ امریکی ڈالر کے لیے بنیادی خطرات میں سے ایک ڈونلڈ ٹرمپ ہے۔ اگر وہ متعدد ممالک کے ساتھ تجارتی جنگ شروع کرتا ہے تو اس کا اثر امریکی معیشت پر بھی پڑے گا۔ اس سے عالمی سطح پر افراط زر میں اضافہ ہو سکتا ہے، جس سے فیڈ کسی وقت شرح سود بڑھانے پر غور کرے۔ تاہم، ٹرمپ کی جانب سے اس طرح کے اقدام کی حمایت کا امکان نہیں ہے، کیونکہ وہ مالیاتی پالیسی کو چیلنج اور آسان کرنا چاہتے ہیں۔ خوش قسمتی سے، ایف ای ڈی امریکی صدر سے آزادانہ طور پر کام کرتا ہے، جس سے چیئرمین پاول کے ٹرمپ کے احکامات پر عمل کرنے کے امکانات نمایاں طور پر کم ہو جاتے ہیں۔

تو، ہم کیا توقع کر سکتے ہیں؟ یہ بہت زیادہ امکان ہے کہ ECB شرح سود کو کم کرنا جاری رکھے گا، یہاں تک کہ ایک بار جب 2% ہدف تک پہنچ جائے۔ اس کے برعکس، ایف ای ڈی 2025 کے دوران شرحوں میں 0.5 فیصد کمی کر سکتا ہے، جو انہیں تقریباً 4 فیصد تک لا سکتا ہے۔ موجودہ معاشی منظر نامے اور یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کے جاری گراوٹ کے رجحان کو دیکھتے ہوئے — جو 16 سال تک چل رہا ہے — ایسا لگتا ہے کہ قابل ذکر بحالی کے امکانات بہت کم ہیں۔ اگرچہ یورو کو ایک ہفتے یا ایک ماہ کے دوران عارضی ترقی کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے، لیکن اسے سمت میں تبدیلی کے بجائے ایک اصلاح کے طور پر دیکھا جانا چاہیے۔ مجموعی طور پر، بنیادی عالمی عوامل اور رجحانات میں کوئی تبدیلی نہیں آئی۔

30 جنوری تک، گزشتہ پانچ تجارتی دنوں میں یورو/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑے کی اوسط اتار چڑھاؤ 78 پپس ہے، جسے "اعتدال پسند" سمجھا جاتا ہے۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ جوڑی جمعرات کو 1.0344 - 1.0500 رینج کے اندر تجارت کرے گی۔ اعلی لکیری ریگریشن چینل نیچے کی طرف رہتا ہے، جو اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ عالمی نیچے کا رجحان برقرار ہے۔ سی سی آئی انڈیکیٹر زیادہ خریدی ہوئی جگہ میں داخل ہوا اور ایک بیئرش ڈائیورجن بنا، جس کی وجہ سے ایک نئی کمی واقع ہوئی۔

قریب ترین سپورٹ کی سطح:

S1 - 1.0376

S2 - 1.0315

S3 - 1.0254

قریب ترین مزاحمت کی سطح:

R1 - 1.0437

R2 - 1.0498

R3 - 1.0559

ٹریڈنگ کی سفارشات:

یورو/امریکی ڈالر کا جوڑا اپنی اوپر کی طرف اصلاحی حرکت جاری رکھے ہوئے ہے۔ گزشتہ چند مہینوں میں، ہم نے بار بار اس بات پر زور دیا ہے کہ ہم درمیانی مدت میں یورو کی قدر میں کمی کی توقع رکھتے ہیں، یعنی موجودہ اصلاح نامکمل ہے۔ ایف ای ڈی نے اپنی مانیٹری نرمی کو روک دیا ہے، جبکہ ECB اپنی شرح میں کمی کو تیز کر رہا ہے۔ تکنیکی اصلاحی عوامل کے علاوہ، امریکی ڈالر میں اب بھی مسلسل کمی کی کوئی بنیادی وجہ نہیں ہے۔

مختصر پوزیشنیں متعلقہ رہیں، 1.0254 اور 1.0193 کو نشانہ بناتے ہوئے، لیکن موجودہ تصحیح کی واضح تکمیل کی ضرورت ہے۔ اگر آپ خالص تکنیکی تجزیہ کی بنیاد پر تجارت کرتے ہیں، تو لمبی پوزیشنوں پر غور کیا جا سکتا ہے اگر قیمت حرکت پذیری اوسط سے اوپر جاتی ہے، جس کے اہداف 1.0498 اور 1.0500 ہیں۔ تاہم، کسی بھی اوپر کی حرکت کو فی الحال ایک اصلاح کے طور پر دیکھا جانا چاہیے۔

تصاویر کی وضاحت:

لکیری ریگریشن چینلز موجودہ رجحان کا تعین کرنے میں مدد کرتے ہیں۔ اگر دونوں چینلز منسلک ہیں، تو یہ ایک مضبوط رجحان کی نشاندہی کرتا ہے۔

موونگ ایوریج لائن (ترتیبات: 20,0، ہموار) مختصر مدت کے رجحان کی وضاحت کرتی ہے اور تجارتی سمت کی رہنمائی کرتی ہے۔

مرے لیول حرکت اور اصلاح کے لیے ہدف کی سطح کے طور پر کام کرتے ہیں۔

اتار چڑھاؤ کی سطحیں (سرخ لکیریں) موجودہ اتار چڑھاؤ کی ریڈنگز کی بنیاد پر اگلے 24 گھنٹوں کے دوران جوڑے کے لیے ممکنہ قیمت کی حد کی نمائندگی کرتی ہیں۔

CCI انڈیکیٹر: اگر یہ اوور سیلڈ ریجن (-250 سے نیچے) یا زیادہ خریدے ہوئے علاقے (+250 سے اوپر) میں داخل ہوتا ہے، تو یہ مخالف سمت میں آنے والے رجحان کو تبدیل کرنے کا اشارہ دیتا ہے۔