Akcje lidera sztucznej inteligencji Nvidia (ticker NVDA.O) spadły o 17%, co spowodowało spadek wartości rynkowej o 593 mld USD. Jak zauważa LSEG, był to największy jednodniowy spadek w historii Wall Street. Dla porównania, poprzedni rekordowy spadek cen akcji Nvidii, zanotowany we wrześniu ubiegłego roku, był ponad dwukrotnie mniejszy.
Nieprzyjemną niespodzianką dla Nvidii i jej inwestorów jest wprowadzenie nowego produktu chińskiego startupu DeepSeek. Firma zaprezentowała darmowego wirtualnego asystenta, który wykorzystuje tańsze chipy i radzi sobie z mniejszą ilością danych. To podważyło długo utrzymywane oczekiwania, że sztuczna inteligencja napędzi popyt w całym łańcuchu technologicznym – od producentów chipów po centra danych.
Nvidia, podobnie jak inni główni gracze w sektorze technologicznym, wcześniej korzystała z wysokiego zainteresowania sztuczną inteligencją. To właśnie ten optymizm napędzał gwałtowny wzrost na rynku akcji w 2024 roku. Jednak tak szybko, jak rynek zyskał na wartości, równie szybko odczuł cios.
Wpływ wydarzeń na rynek akcji był zauważalny:
Jednocześnie indeks zmienności Cboe VIX, znany jako "wskaźnik strachu" Wall Street, znacznie wzrósł, odzwierciedlając rosnące napięcie na rynku.
Eksperci zauważają, że spadek akcji Nvidii mógł być spowodowany nie tylko wyzwaniami zewnętrznymi w postaci konkurencji ze strony DeepSeek, ale także przeszacowanymi oczekiwaniami inwestorów. Spadek akcji wchodzących w skład indeksu S&P 500 był największy od początku roku, a rosnąca zmienność sygnalizuje, że rynek wchodzi w okres zwiększonej niestabilności.
Jak długo ten trend się utrzyma, pozostaje kwestią otwartą. Jedno jest jednak pewne: świat sztucznej inteligencji nadal zaskakuje i stawia wyzwania nawet swoim liderom.
W obliczu narastających napięć w sektorze technologicznym, akcje kilku dużych firm odnotowały znaczne spadki. Microsoft (MSFT.O) stracił 2,1%, Alphabet (GOOGL.O), spółka macierzysta Google, spadł o 4,2%, a producent sprzętu serwerowego dla sztucznej inteligencji Dell Technologies (DELL.N) zanotował spadek o 8,7%.
Operatorzy centrów danych, uważani za kluczowe ogniwo w rozwoju technologii sztucznej inteligencji, również zostali dotknięci spadkami. Na przykład akcje Digital Realty (DLR.N), jednego z największych graczy na tym rynku, spadły o 8,7%.
Negatywny trend dotknął również firmy energetyczne, które odgrywają kluczową rolę w zasilaniu energochłonnych centrów danych. Akcje Vistra (VST.N) spadły o imponujące 28,3%. Sektor ten, wcześniej uznawany za obiecujący w związku z rozwojem technologii AI, teraz mierzy się z niespodziewanymi wyzwaniami.
Inwestorzy skupiają się w tym tygodniu na wynikach kwartalnych kluczowych graczy technologicznych. Wśród firm, które wkrótce opublikują swoje raporty, znajduje się Microsoft, co czyni jego akcje szczególnie interesującymi dla obserwatorów rynku.
Nie mniejsze zainteresowanie budzi Rezerwa Federalna (Fed), która przygotowuje się do ogłoszenia swojej pierwszej decyzji w sprawie stóp procentowych w tym roku. Większość ekspertów przewiduje, że stopy pozostaną na obecnym poziomie. Decyzja ma zostać ogłoszona w środę i może mieć wpływ na przyszłe zachowanie rynku.
Wolumen obrotu na amerykańskich giełdach wyniósł 17,39 miliarda akcji, znacznie przekraczając średnią z ostatnich 20 dni wynoszącą 14,90 miliarda akcji.
Na giełdzie Nasdaq zaobserwowano wyraźną nierównowagę: ceny wzrosły dla 1 839 spółek, podczas gdy spadki odnotowano w przypadku 2 641 spółek. Oznacza to stosunek spadków do wzrostów na poziomie 1,44 do 1, co podkreśla negatywne nastroje inwestorów.
W obliczu zawirowań w sektorze technologicznym oraz oczekiwania na kluczowe wydarzenia, takie jak wyniki korporacyjne i decyzja Fed, rynki pozostają w stanie niepewności. Perspektywy na nadchodzące dni pozostają niejasne, a inwestorzy uważnie poszukują wskazówek, które mogłyby pomóc w podejmowaniu decyzji.
Sektor technologiczny przeżywa drugi dzień globalnych spadków, wywołanych wprowadzeniem na rynek taniego chińskiego modelu sztucznej inteligencji. Inwestorzy zaczęli kwestionować zawrotne wyceny gigantów branży oraz ich zdolność do utrzymania pozycji liderów, co doprowadziło do wyprzedaży od Tokio po Dolinę Krzemową.
Premiera startupu DeepSeek stała się katalizatorem masowych spadków akcji technologicznych na całym świecie. Popularność nowej technologii, oferującej przystępne cenowo rozwiązania AI, skłoniła inwestorów do ponownej oceny sytuacji i zwiększyła napięcie na globalnych rynkach.
W obliczu globalnej wyprzedaży akcji technologicznych japońskie firmy znalazły się pod silną presją. Producent sprzętu do testowania chipów Advantest (6857.T), który dostarcza komponenty Nvidia, stracił we wtorek 10%, po wcześniejszym spadku o 9% w poniedziałek.
Kolejną firmą notującą spadki był producent sprzętu do produkcji chipów Tokyo Electron (8035.T), który zamknął dzień ze stratą 5,3%. Ucierpiał również SoftBank Group (9984.T), znany ze swoich inwestycji w startupy technologiczne – jego akcje spadły o 6%.
Globalny rynek półprzewodników również odczuł presję. Indeks Philadelphia Semiconductor (.SOX) spadł o 9,2%, co jest jego największym spadkiem od marca 2020 roku. Sytuacja w tym sektorze uwidoczniła jego wrażliwość na wyzwania wynikające ze zmieniających się oczekiwań wobec sztucznej inteligencji.
Rynki w Korei Południowej i na Tajwanie pozostawały zamknięte w tym okresie z powodu obchodów Chińskiego Nowego Roku, co częściowo spowolniło rozprzestrzenianie się zawirowań w regionie.
Gwałtowne spadki akcji ponownie wywołały pytania o wysoką koncentrację spółek technologicznych w portfelach inwestycyjnych. Zdaniem ekspertów wysoka ekspozycja indeksów giełdowych na niewielką liczbę liderów sektora AI stała się istotnym źródłem ryzyka.
"Obecna wyprzedaż podkreśla, że wiele spółek związanych z AI i technologiami jest wycenianych w sposób, który nie pozostawia miejsca na błędy" – powiedział David Bahnsen, dyrektor ds. inwestycji w The Bahnsen Group.
Zauważył również, że duży udział akcji technologicznych w indeksach i portfelach inwestycyjnych od dawna był niedocenianym problemem.
Spadek cen akcji największych spółek technologicznych jest oznaką nowej fali świadomości dotyczącej ryzyka rynkowego. Wprowadzenie przystępnych technologii, takich jak DeepSeek, nie tylko zmienia zasady gry, ale także zmusza inwestorów do ponownego przemyślenia strategii.
Eksperci ostrzegają, że w obliczu oczekiwania na stabilizację rynków wysoka koncentracja aktywów w jednym sektorze może prowadzić do jeszcze większych strat, jeśli fala wyprzedaży będzie się utrzymywać.
Przez ostatnie półtora roku szum wokół sztucznej inteligencji doprowadził do bezprecedensowego napływu kapitału do firm technologicznych, windując ich wyceny do rekordowych poziomów. Jednak nagła fala wyprzedaży pokazała, że nawet największe firmy na rynku AI nie są odporne na wyzwania ze strony konkurencji.
Wtorek okazał się kolejnym trudnym dniem dla firm związanych z AI i infrastrukturą danych. Malezyjski konglomerat YTL Power (YTLP.KL) odnotował spadek cen akcji o 7,5%, co było trzecim z rzędu gwałtownym spadkiem. Sytuacja ta podkreśla presję na rynku nie tylko w USA, ale także na kluczowych rynkach azjatyckich.
Firmy zarządzające centrami danych również zostały dotknięte, gdy inwestorzy zaczęli ponownie oceniać wartość aktywów związanych ze sztuczną inteligencją.
W obliczu obecnej zmienności uwaga inwestorów skupia się na DeepSeek – startupie, który napędza zmiany na rynku. W ubiegłym miesiącu badacze firmy zaprezentowali model DeepSeek-V3, zbudowany przy użyciu mniej wydajnych chipów H800 Nvidii. Koszt jego opracowania wyniósł zaledwie 6 mln USD, co stanowi znacząco niższą kwotę w porównaniu z jego zachodnimi konkurentami.
Eksperci wskazują, że sukces DeepSeek jest ważnym przypomnieniem, iż konkurencja na globalnym rynku sztucznej inteligencji zaostrza się, a nawet liderzy, tacy jak Nvidia, mogą zacząć tracić swoją przewagę.
Charu Chanana, główna strateg ds. inwestycji w Saxo, podkreśliła, że działania DeepSeek dowodzą, iż innowacje są możliwe nawet przy niższych kosztach.
"Budując potężne modele AI na tańszym i mniej zaawansowanym sprzęcie, DeepSeek rzuca wyzwanie ogromnym inwestycjom, jakie amerykańscy giganci technologiczni ponoszą na kosztowną infrastrukturę. To podważa zasadność ich długoterminowej strategii", powiedziała Chanana.
To podejście rodzi pytania o zasadność miliardowych inwestycji zachodnich korporacji technologicznych i zmusza inwestorów do przemyślenia realizmu ich wycen.
W tym tygodniu uwaga rynku skupia się na nadchodzących raportach wyników gigantów technologicznych. Kierownictwo największych korporacji będzie starało się uspokoić obawy inwestorów i zbudować zaufanie wobec perspektyw wzrostu.
Jednak wciąż pozostają pytania dotyczące przyszłej dynamiki sztucznej inteligencji. DeepSeek udowodnił, że sukces w tej branży nie zawsze wymaga ogromnych inwestycji. Otwiera to drzwi dla nowych graczy i wywiera dodatkową presję na obecnych liderów.
Amerykańskie akcje spółek energetycznych, użyteczności publicznej oraz gazowych odnotowały w poniedziałek znaczące straty, stając się jednymi z największych przegranych dnia. Przyczyną były nowe technologie sztucznej inteligencji zaprezentowane przez chiński startup DeepSeek, które podważyły prognozy wzrostu zapotrzebowania na energię elektryczną w USA.
Jeszcze rok temu spółki energetyczne były w gronie liderów indeksu S&P 500 dzięki oczekiwaniom znaczącego wzrostu popytu. Prognozy te opierały się na przewidywanym wzroście zapotrzebowania na energochłonne centra danych, niezbędne do skalowania rozwiązań AI.
Jednak nowa technologia opracowana przez DeepSeek zmusiła analityków do rewizji tych prognoz. Chiński startup stworzył tani model sztucznej inteligencji, który wymaga mniejszych zasobów oraz krótszego czasu szkolenia. Takie podejście może doprowadzić do spadku ogólnego zapotrzebowania na energię i spowolnienia wzrostu kosztów związanych z infrastrukturą technologiczną.
Zdaniem analityków sukces modelu DeepSeek może być początkiem globalnych zmian w zapotrzebowaniu na energię.
"Jeśli efektywność wbudowana w ten model typu open-source zostanie zaadaptowana przez duże korporacje, może to znacząco obniżyć zapotrzebowanie na energię w sektorze IT", napisali analitycy Evercore ISI w swoim raporcie.
Ważnym czynnikiem była również szybkość opracowania modelu: DeepSeek został stworzony w mniej niż dwa miesiące, a koszty jego trenowania były znacznie niższe niż w przypadku podobnych rozwiązań stosowanych w Stanach Zjednoczonych.
Eksperci zauważają, że adaptacja technologii DeepSeek może przyspieszyć wdrażanie podobnych rozwiązań w amerykańskich przedsiębiorstwach. Jak podkreślił analityk Hirs, jeśli te modele rzeczywiście staną się powszechne, przyspieszy to rozwój technologii sztucznej inteligencji, ale jednocześnie wywrze poważną presję na firmy specjalizujące się w energetyce.
"Jeśli amerykańskie korporacje zaczną integrować tę technologię i dostosowywać swoje algorytmy, doprowadzi to do jeszcze większego spadku zapotrzebowania na energię elektryczną", zauważył.
Spadki dotknęły nie tylko spółek energetycznych, ale również producentów surowców związanych z wytwarzaniem energii elektrycznej. Inwestorzy, zaniepokojeni możliwym spadkiem zużycia zasobów, masowo pozbywali się akcji firm z tego segmentu.
Nadal pozostaje pytanie, jak duży wpływ DeepSeek będzie miał na globalny rynek i czy może stać się katalizatorem nowego podejścia technologicznego. W najbliższych tygodniach uwaga inwestorów będzie skupiona na tym, jak amerykańskie korporacje zareagują i dostosują się do nowych wyzwań.
W związku z oczekiwaniami wzrostu znaczenia gazu ziemnego jako kluczowego zasobu dla zasilania AI, firma Constellation dokonała w tym miesiącu dużego zakupu. Przejęła prywatnego producenta gazu, Calpine Energy, za kwotę 16,4 mld USD, co czyni tę transakcję jedną z największych w historii amerykańskiego sektora energetycznego.
Zakup odzwierciedlał nadzieje na kontynuację wzrostu zużycia gazu do zasilania energochłonnych centrów danych. Jednak nagły spadek cen akcji w tym sektorze wzbudził pytania o wartość tej inwestycji.
W obliczu turbulencji spadki odnotowały także akcje producentów gazu ziemnego, który pozostaje głównym paliwem wykorzystywanym do generowania energii elektrycznej w Stanach Zjednoczonych.
Największy niezależny producent gazu, EQT Corp (EQT.N), odnotował spadek cen akcji o 9%. Pod presją znalazł się również Midstream Energy Transfer (ET.N), operator infrastruktury transportu gazu, który wcześniej ogłaszał liczne zapytania o przyłączenia ze strony centrów danych. Mimo to firma nie uniknęła spadków – jej akcje straciły około 7%.
Eksperci wskazują na dwa główne czynniki spadków:
Obecna sytuacja budzi niepokój wśród uczestników rynku. Wielu inwestorów czeka na dalsze komentarze ze strony zarządów spółek oraz analityków, które mogłyby wyjaśnić, jak główni gracze planują dostosować się do zachodzących zmian.
Nadal pozostaje pytanie, czy transakcja Constellation okaże się w dłuższej perspektywie strategicznym przełomem, czy też stanie się jednym z najbardziej przeszacowanych zagrożeń w amerykańskim sektorze energetycznym.
Dzięki analizom InstaSpot zawsze będziesz na bieżące z trendami rynkowymi! Zarejestruj się w InstaSpot i uzyskaj dostęp do jeszcze większej liczby bezpłatnych usług dla zyskownego handlu.
