On Balance Volume - OBV: opis, konfiguracja i zastosowanie

Wskaźnik Techniczny Wolumenu Obrotów (On Balance Volume, OBV) łączy kwestie wolumenu obrotów i ceny towarzyszącej danemu wolumenowi. Sens tego wskaźnika wynalezionego przez J. Granwilla jest dość prosty. Jeśli cena zamknięcia bieżącej sesji jest wyższa niż poprzedniej, wielkość wolumenu bieżącej sesji dodaje się do poprzedniej wielkości OBV. Jeśli zamknięcie bieżącej sesji jest niższe od poprzedniego, bieżący wolumen odejmuje się od poprzedniej wartości OBV.

Interpretacja Wskaźnika On Balance Volume polega na tej zasadzie, że zmiany OBV wyprzedzają zmiany cenowe. Zgodnie z tym założeniem podwyższenie wolumenu obrotów sugeruje, że w instrument inwestują środki profesjonaliści. Kiedy później zaczyna inwestować szerokie grono, zarówno cena, jak i wskaźniki indykatora OBV zaczynają gwałtownie wzrastać.

Jeżeli cena wyprzedza w swoim ruchu wskaźnik On Balance Volume, powstaje tak zwana «nieobecność potwierdzenia». Ta sytuacja może być obserwowana na szczycie rynku byka (kiedy cena rośnie bez odpowiedniego wzrostu wolumenu obrotów albo wyprzedzając go) albo w dołku rynku niedźwiedziego (kiedy cena spada bez odpowiedniego zmniejszenia wolumenu obrotów albo wyprzedzając go).

Trend zwyżkowy On Balance Volume występuje, jeśli każdy kolejny szczyt jest wyższy od poprzedniego oraz każdy kolejny dołek jest wyższy od poprzedniego. I vice versa trend spadkowy ma miejsce w przypadku przemiennego obniżenia szczytów i dołów. Gdy OBV porusza się w poziomym segmencie nie tworząc rosnących albo obniżających się kolejno szczytów i dołów — jest to trend nieokreślony.

Jeśli trend się już zarysował, to pozostaje aktualny do chwili załamania się. Do załamania w trendzie wskaźnika On Balance Volume może dojść na dwa sposoby. W pierwszym przypadku trend zmienia się ze zwyżkowego na zniżkowy albo ze zniżkowego na zwyżkowy.

W drugim przypadku załamania trend OBV zamienia się na nieokreślony i pozostaje w takim stanie na przeciągu ponad trzech okresów. Tak więc, jeżeli trend zwyżkowy zamienia się na trend nieokreślony i pozostaje taki w ciągu tylko dwóch okresów, a potem znów zastępuje się trendem zwyżkowym, należy sądzić, że trend OBV przez caly ten czas był zwyżkowy.

Kiedy trend wskaźnik On Balance Volume zamienia się na zwyżkowy, zachodzi tak zwane «przebicie ». Ponieważ przebicia wskaźnika zazwyczaj poprzedzają przebicia cenowe, inwestorom należy zajmować długie pozycje przy przebiciach OBV w górę i odpowiednio – sprzedawać w przypadku przebicia OBV w dół. Otwarcie pozycji należy zachowywać tak długo, aż kierunek trendu się zmieni.

Calculation

Sposób obliczenia

Jeśli cena zamknięcia jest wyższa od poprzedniej, to:

OBV (i) = OBV (i - 1) + VOLUME (i).

Jeśli bieżąca cena zamknięcia jest niższa od poprzedniej, to:

OBV (i) = OBV (i - 1) - VOLUME (i)

Jeśli bieżąca cena zamknięcia jest równa do poprzedniej, to:

OBV (i) = OBV (i - 1)

Gdzie:

OBV (i) — wartość wskaźnika On Balance Volume w bieżącym okresie;

OBV (i - 1) —wartość wskaźnika On Balance Volume w poprzednim okresie;

VOLUME (i) — wolumen bieżącej sesji.