Innymi słowy, kontrakty futures muszą być realizowane we wcześniej ustalonym terminie - jest to wskazane w specyfikacji kontraktu futures. Najczęstsze są umowy na towary, które są najczęściej używane w życiu codziennym. Są to futures dla:
- gazu
- ropy
- benzyny
- złota
- ziarna
- waluty
- stali
- bawełny
- drewna
Rodzaje kontraktów futures
Istnieją dwa rodzaje kontraktów futures:
Z pierwszego korzystają głównie uczestnicy realnego sektora gospodarki. Na przykład rolnicy zawierają kontrakty futures na sprzedaż swoich towarów w przyszłości po przystępnej cenie. Kupujący potrzebują kontraktów futures, aby zagwarantować zakup surowców do przetwarzania. W ten sposób strony są ubezpieczone przed nieprzewidziane warunki rynkowe.
Drugi typ wykorzystywany jest przez traderów do czerpania korzyści z wahań cen, nie mówimy o prawdziwym zakupie. Na przykład trader kupujący kontrakty futures na ropę po 48 USD za baryłkę osiągnie zysk w wysokości 8 USD za baryłkę, jeśli cena wzrośnie do 56 USD. Może stracić te same 8 USD w przypadku spadku wartości do 40 USD. Trader nie musi przechowywać ani transportować towarów w przypadku zakupu i innych manipulacji, wystarczy kilka kliknięć myszą.
Gdzie handlować kontraktami futures?
Obrót kontraktami futures odbywa się na giełdach futures, najbardziej znane giełdy towarowe i futures:
- Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych — NYMEX (New York Merchantile Exchange)
- Giełda futures i opcji w Chicago — CBOT (Chicago Board of Trade)
- Amerykańska giełda towarowa z siedzibą w Chicago — CME (Chicago Mercantile Exchange)
- Międzynarodowa Giełda ropy naftowej w Londynie — IPE (International Petroleum Exchange)
- Londyńska Giełda Międzynarodowych Transakcji Futures — LIFFE (London International Financial Futures Exchange)
- Londyńska Giełda Metali - największy międzynarodowy rynek metali nieżelaznych — LME (London Metals Exchange)
Handel kontraktami futures: szczegóły
Proces handlu kontraktami futures jest podobny do procesu handlu na rynku Forex. Na rynkach kontraktów futures działają analogiczne zasady analizy technicznej i fundamentalnej, te same wskaźniki, wykresy i zasady składania zleceń. Co więcej, początkowo wszystko to zostało opracowane specjalnie do handlu kontraktami futures, ponieważ pojawił się on znacznie wcześniej niż rynek Forex. Nie zapominaj jednak, że handel kontraktami futures wciąż ma kilka ważnych różnic:
- Para walutowa Forex może być otwarta na zawsze, to znaczy, gdy kupujesz funty za dolary, możesz utrzymać pozycję przez bardzo długi czas - przez miesiące, a nawet lata. W przypadku kontraktów terminowych to nie zadziała. Kontrakt futures ma datę wygaśnięcia. Jeśli nie zamkniesz pozycji samodzielnie, zostanie ona przymusowo zamknięta według ostatniej ceny w dniu i godzinie wygaśnięcia kontraktu futures. Należy śledzić datę wygaśnięcia kontraktu futures i na czas przejść do kolejnej umowy.
- Kod futures składa się z kilku części. Pierwsze znaki w oznaczeniu wskazują towary (złoto, olej, bawełna itp.), Kolejne znaki wskazują miesiąc i rok dostawy kontraktów futures. Na przykład NGQ0 oznacza kontrakty futures na gaz (NG - gaz ziemny), Q - sierpień.
Poniżej znajdują się oznaczenia miesięcy, w których przedmiotem obrotu są kontrakty futures:
- Styczeń - F
- Luty - G
- Marzec - H
- Kwiecień - J
- Maj - K
- Czerwiec - M
- Lipiec - N
- Sierpień - Q
- Wrzesień - U
- Październik - V
- Listopad - X
- Grudzień - Z
Jak wiadomo, Forex to rynek pozagiełdowy, notowania są dostarczane przez dużą liczbę banków i dealerów. Dlatego można handlować po cenach znacznie różniących się od cen innych brokerów/dealerów. W przypadku kontraktów futures jest to niemożliwe, ponieważ handel odbywa się tylko na giełdach, a oferty określają kupujący i sprzedający. Każda wycena ma nie tylko cenę, ale także wolumen - za nią stoi konkretny kupujący lub sprzedawca. Giełdy na swoich stronach internetowych notują notowania z poprzedniej sesji giełdowej (dnia handlowego) z dokładnością do każdego tikcu. Dlatego wszyscy brokerzy na kontraktach futures w terminalach handlowych mają takie same notowania.
Rozmiary kontraktów futures są ściśle standaryzowane przez giełdę, która określa ilość i jakość wskazanych w nich towarów. Na przykład 1 kontrakt futures na tuszę wieprzową (PB) przewiduje dostawę 40 000 funtów tusz wieprzowych o określonej wielkości; kontrakty futures na złoto (GC) przewidują dostawę 100 uncji złota o próbie nie niższej niż 995; kontrakty futures na ropę naftową (futures na ropę naftową) przewidują podaż 1000 baryłek ropy naftowej o określonej jakości. Notowania kontraktów futures są jednoznaczne i jednolite dla całego świata.
Jak kupić kontrakt futures?
Jeśli nadal nie masz konta u brokera, najpierw musisz je otworzyć i przelać kwotę niezbędną do zakupu wybranych kontraktów futures. Pieniądze stają się rodzajem ubezpieczenia na giełdzie w przypadku, gdy zakupione kontrakty stanieją.
W zależności od wybranej giełdy i niezależnie od tego, czym jest instrument bazowy - ropa naftowa, złoto itp., musisz mieć od dwóch do dziesięciu procent całkowitej wartości aktywów bazowych na rachunku depozytowym, który stanowi podstawę kontraktów futures. Obliczenie takiej kwoty gwarancji (marży wejściowej) odbywa się zgodnie z SPAN - uniwersalną techniką utworzoną w wyniku analizy zmian cen dla tego instrumentu bazowego.
Tak zwany depozyt zabezpieczający jest często stosowany na rynkach, kiedy część pieniędzy na kontach klientów jest blokowana, aby utrzymać otwarte transakcje. Na przykład w momencie kupowania lub sprzedawania kontraktów terminowych na ropę Brent gracz musi mieć na swoim koncie cztery tysiące dolarów depozytu początkowego i dwa tysiące dolarów depozytu zabezpieczającego.
Po zamknięciu transakcji, w okresie wygaśnięcia, systemy elektroniczne przetwarzające zlecenia automatycznie obliczają kwoty zysków lub strat, które są odpowiednio zapisywane na rachunkach lub obciążane z kont handlowych traderów.
Co oznacza wygaśnięcie kontraktu futures?
Wygaśnięcie kontraktów terminowych - data wykonania umowy między stronami. Po tym terminie kontrakt futures na giełdzie traci ważność.
Giełda, w zależności od wybranego instrumentu finansowego, ma różne daty wygaśnięcia, które są obowiązkowo określone w specyfikacji kontraktu giełdowego. Data wygaśnięcia kontraktów futures S&P 500 następuje cztery razy w roku - w marcu, czerwcu, wrześniu, grudniu.
Śledzenie procesu wygaśnięcia nie jest trudne, ponieważ każda umowa ma swój własny symbol lub kod. Specyfikacja kontraktu określa jego dekodowanie i znaczenie.
Kiedy zbliża się data wygaśnięcia kontraktów futures, wielu traderów i inwestorów zaczyna zamykać swoje pozycje i czekać na rozpoczęcie nowego cyklu handlowego. Faktem jest, że w tej chwili rynek staje się cienki i łatwo nim zarządzać. Nienaturalne ruchy cen mogą wystąpić równolegle z wygaśnięciem. Wśród traderów istnieje opinia, że w tym momencie na arenę wchodzą duzi gracze, którzy przesuwają rynek w kierunku, którego potrzebują.
Zabezpieczanie kontraktami futures
Hedging kontraktami futures to najczęstszy rodzaj zabezpieczenia, który może zabezpieczyć przed zmianami cen towarów. Trzeba wiedzieć, że jego wynikiem jest nie tylko redukcja ryzyka, ale także zmniejszenie ewentualnego zysku. Istnieją dwa rodzaje zabezpieczeń:
- poprzez zakup
- poprzez sprzedaż
Hedging zakupu (zwany również zabezpieczeniem kupującego lub long hedge) wiąże się z jest związane z zakupem kontraktów futures, które zapewniają kupującemu ubezpieczenie na wypadek ewentualnego wzrostu cen w przyszłości.
Hedging sprzedaży (zabezpieczenie sprzedawcy, short hedge) oznacza sprzedaż towarów na rynku, w celu zabezpieczenia przed ewentualnymi niekorzystnymi zmianami (spadkami cen) instrumenty futures są sprzedawane w przyszłości.
Jak zarabiać na kontraktach futures?
Jeśli chcesz zarabiać na kontraktach futures, opłaca się kupować je po niższej cenie i sprzedawać, oczywiście, droższej, co przyniesie zysk. Następnie możesz ponownie kupić ten kontrakt, gdy jego cena ponownie spadnie, a następnie sprzedać go - zysk masz kieszeni.
Zasada ta jest powszechnie znana, w ten sposób zarabia się i na innych instrumentach inwestycyjnych, takich jak akcje, obligacje, waluty, opcje.
Najbardziej opłacalne kontrakty futures to kontrakty, które są jak najbliżej daty realizacji. Ich płynność jest wyższa i wielu traderów zwraca na nie uwagę. Ceny takich kontraktów futures są zbliżone do realnych, a ostre skoki są mało prawdopodobne.
Handel kontraktami futures tylko na pierwszy rzut oka wydaje się czymś niezwykle złożonym i nietypowym. W rzeczywistości wszystko będzie wyglądać inaczej, jeśli będziesz regularnie pracować, poznawać rynek i jego funkcje. Nie zapominaj, że handel jakimikolwiek instrumentami to nieustanna nauka. Dlatego czytaj książki, uczęszczaj na kursy, słuchaj webinarów, doszukuj informacji, próbuj - a na pewno odniesiesz sukces. Powodzenia!
