Carry Trade

Operacja carry trade na rynku Forex polega na jednoczesnym zawarciu dwóch przeciwnych transakcji o różnych datach waluty, z których jedna zamyka już otwartą pozycję, a druga natychmiast ją otwiera. Oznacza to, że jest to połączenie dwóch transakcji z tą samą ilością pieniędzy i różnymi datami waluty w przeciwnych kierunkach.

Głównym celem takich operacji jest przeniesienie otwartej pozycji handlowej w ciągu nocy.

Dokonując transakcji carry-trade, zakupiona waluta z pary walutowej jest warunkowo deponowana, a sprzedawana zaciągana na kredyt. Ponieważ warunki utrzymywania pozycji handlowej nie są znane z góry, opłaty depozytowe i kredytowe są naliczane, gdy otwarta pozycja zostanie przeniesiona na następny dzień.

Strategia działa pod warunkiem, że broker uwzględnia swapy. Naliczanie lub pobranie swapów zależy od różnicy między oprocentowaniem depozytów a oprocentowaniem kredytów. Jeżeli stopa depozytowa przekracza wartość kredytu, wówczas swap jest naliczany na konto handlowe. Jeżeli stopa kredytu przewyższa stopę depozytową, swap jest pobierany z konta handlowego.

Na przykład, aby obliczyć swap, użyjemy stóp procentowych ustalonych przez banki centralne krajów. Tak więc stopa procentowa EBC wynosi 0,05%, w USA 0,25%. Kupno lub sprzedaż 1 lota EUR/USD (w InstaSpot jest 10 000 jednostek waluty bazowej, w tym przypadku EUR) po kursie 1,2702. Opłata za swap będzie wynosić rocznie: ((0,05% – 0,25%) x 10 000 x 1,2702) / 100% = -25,404 USD lub na dobę: -25,404 USD/365 = -0,0696 USD. Jeśli otworzymy długą pozycję (przy zakupie) na EUR/USD, pożyczamy w dolarach 0,25% rocznie i lokujemy depozyt w euro na poziomie 0,05% rocznie. Oprocentowanie kredytu przekracza stopę depozytową, dlatego z konta handlowego będzie pobierane codziennie 0,0696 USD.

Przy otwieraniu pozycji krótkiej (przy sprzedaży) na EUR/USD występuje odwrotna sytuacja: pożyczanie w euro na poziomie 0,05% rocznie i lokowanie depozytu w dolarach na poziomie 0,25% rocznie. Stopa depozytowa przekracza oprocentowanie kredytu, dlatego na konto będzie naliczane codziennie 0,0696 USD.

W przypadku przeniesienia pozycji w nocy ze środy na czwartek, swap jest naliczany/pobierany trzykrotnie. Wynika to z faktu, że pozycja otwarta w środę ma datę waluty - piątek. Podczas przeniesienia pozycji z dnia na dzień od środy do czwartku - data waluty powinna wzrosnąć nie o 1 dzień, ale o 3 dni i stać się poniedziałkiem. Dlatego swap ze środy na czwartek jest naliczany lub pobierany według potrójnej stawki.

Strategia carry trade sprawdza się w przypadku par walutowych, które mają maksymalną różnicę w stopach procentowych walut. Na przykład: NZD/JPY, AUD/JPY i inne.

Do obliczeń wykorzystaliśmy dane istotne w październiku 2014 r. W momencie czytania stawki bankowe podane w materiale i kurs wymiany pary walutowej mogą nie odpowiadać rzeczywistości.