17.07.202019:08 Forex Analysis & Reviews: Superaquecimento especulativo (Revisão de EUR / USD e GBP / USD em 17/07/2020)

Honestamente, ontem as coisas eram absurdas, embora formalmente tudo pareça normal e lógico. Inicialmente, o dólar estava constantemente perdendo terreno contra a moeda única europeia e a libra. E do ponto de vista da especulação inicial, isso era bastante justificado. Os participantes do mercado aguardavam os resultados da reunião do Conselho do Banco Central Europeu e da conferência de imprensa subsequente, Christine Lagarde. Considerando que ninguém esperava nada desse evento histórico, que, dada a moeda europeia comum adquirida em excesso e a libra comprada, podem ser consideradas um fator negativo, é bastante lógico conduzir as principais moedas europeias o mais alto possível, para que elas sejam tão caro para vender no futuro. E, afinal, o Banco Central Europeu não enganou as expectativas dos participantes do mercado. De fato, não apenas a atual política monetária do regulador não sofreu nenhuma alteração. Além disso, o discurso do presidente do Banco Central Europeu foi completamente sem rosto, mesmo que nada tenha sido dito sobre planos e previsões. Nos limitamos a repetir frases de plantão sobre tudo de bom versus tudo de ruim. Assim, você precisa monitorar a situação e assim por diante, e nem uma palavra sobre como o Banco Central Europeu se comportará nessas condições em constante mudança. Então, depois disso, o dólar deveria ter crescido constantemente, e foi exatamente o que aconteceu. No entanto, com um pequeno problema. Tudo isso aconteceu apenas algumas horas após o discurso de Christine Lagarde. Mais precisamente, cerca de seis horas depois, isto é, muito mais tarde do que a publicação das estatísticas macroeconômicas americanas. E durante todo esse tempo, a moeda única europeia e a libra continuaram a crescer, apesar das excelentes estatísticas americanas e do discurso de Christine Lagarde. Portanto, os especuladores foram longe demais e isso deve ser lembrado hoje.

Separadamente, devemos nos concentrar nas estatísticas britânicas de ontem sobre o mercado de trabalho, que apenas causaram confusão novamente, especialmente comovente é a taxa de desemprego, que milagrosamente continua parada. Ou seja, existe uma bagunça completa no mundo: as pessoas estão perdendo seus empregos e as lojas estão apenas começando a mostrar sinais de vida, mas, ao contrário, tudo é maravilhoso no Reino Unido. E o engraçado é que a taxa de desemprego continua inalterada, apesar da redução do emprego em 126 mil. Portanto, não surpreende que a libra tenha caído por algum tempo. Os investidores não acreditavam firmemente nesses dados. E como não há confiança nas estatísticas oficiais, não há entendimento do que exatamente está acontecendo. E essa é a incerteza que mais assusta os investidores. Nesse caso, a desconfiança causa apenas desemprego, enquanto os indicadores restantes se encaixam perfeitamente na lógica dos eventos. Mesmo um declínio de 28,1 mil no número de pedidos de subsídio de desemprego não levanta dúvidas. O eixo principal das demissões e cortes ocorreu um pouco antes, de modo que o afluxo de pessoas para os serviços de emprego já deveria ter desaparecido. Além disso, os negócios estão gradualmente tentando se reanimar, para que o crescimento do desemprego tenha que parar. A situação com os salários parece especialmente maravilhosa, pois eles declinaram com confiança. Em particular, a taxa de crescimento dos salários médios diminuiu de 1,7% para 0,7%. Mas aqui, o crescimento dos salários considerando bônus e horas extras em 1,0% foi substituído por uma queda de 0,3%. E é completamente incompreensível como, nessa situação, a taxa de desemprego há muito se mantém em torno de 3,9%. É óbvio que este indicador é considerado de alguma maneira especial no Reino Unido.

Taxa de Desemprego (Reino Unido):

As estatísticas dos EUA, que os traders notaram apenas seis horas após sua publicação, causam uma impressão extremamente agradável. E apenas os pedidos iniciais de subsídio de desemprego foram um pouco decepcionantes, cujo número caiu de 1.310 mil para 1.300 mil. No entanto, eles estavam esperando um declínio para 1.290 mil. O número de pedidos repetidos diminuiu de 17.760 mil para 17.700 mil e até 17.338 mil. Por sua vez, as vendas no varejo foram mais agradáveis, cujas taxas de queda deveriam desacelerar de -5,6% para -3,0%. Mas eles começaram a crescer em termos anuais. A taxa de crescimento foi de 1,1%. Em outras palavras, há cada vez mais sinais de uma recuperação confiante do crescimento econômico nos Estados Unidos, o que é uma boa notícia.
Vendas no varejo (Estados Unidos):

Portanto, o principal evento de hoje é a publicação da inflação na área do euro. O crescimento dos preços ao consumidor deve aumentar de 0,1% para 0,3%. Parece que este é um fator extremamente positivo. Mas existem dois pontos importantes. Em primeiro lugar, uma avaliação preliminar mostrou esses resultados, o que significa que o mercado já colocou esse fato no valor da moeda única europeia. Em segundo lugar, o aumento especulativo de ontem mostrou mais uma vez que tanto a libra quanto a moeda europeia estão superaquecidas especulativamente. Consequentemente, seu potencial de crescimento é seriamente limitado. Além disso, suspeita-se que, às vezes, o crescimento injustificado da moeda única europeia se deva à expectativa de que os dados da inflação sejam melhores do que as previsões. Isso é indicado por dados de países individuais na área do euro, especialmente a inflação na Alemanha. Por outras palavras, os participantes no mercado antecipam o custo da moeda única europeia a uma taxa de crescimento dos preços no consumidor ligeiramente superior ao esperado. E acontece que, mesmo que a inflação saia melhor do que as previsões, a moeda única da Europa não tem para onde crescer.
Inflação (Europa):

O dólar, que está claramente sobrevendido, tem todas as chances de bom crescimento. Além disso, outro lote de dados macroeconômicos positivos é esperado hoje. Assim, o volume de construção de novas casas deve aumentar em 12,9%. E não apenas a construção cresce, mas também continua a crescer, pois o número de licenças de construção emitidas pode aumentar em 2,5%.

Número de licenças de construção (Estados Unidos):

A única Eurocurrency pode até subir para 1,1450 temporariamente. Em geral, o euro cairá para o nível de 1.1350 e 1.1300 no médio prazo.

A libra não é superaquecida tanto, por isso é necessária alguma onda especulativa nela. Em vez disso, devemos esperar um declínio gradual para 1.2500.