Na próxima semana, a trajetória de alguns pares pode mudar drasticamente. Espera-se também que o dólar americano retome um movimento de alta. Se assim for, ele aumentará a pressão sobre seus rivais. Os formuladores de políticas federais também poderiam fornecer mais comentários sobre os planos futuros de política monetária. Alguns membros do Fed poderiam até falar a favor do quinto aumento consecutivo da taxa em 75 pontos-base na reunião de dezembro.
Ontem, a libra esterlina subiu acima de 1,2000 pela primeira vez desde agosto. Um aumento tão acentuado ocorreu em meio à queda do dólar americano antes do Dia de Ação de Graças e fatores fundamentais. Como os pregões nos EUA estão fechados, a libra esterlina poderá subir mais nas próximas sessões.
Por que a libra esterlina começou a crescer de forma constante? Existe a possibilidade de um aumento da libra na próxima semana?
A libra esterlina mantém a corrida de touros
A moeda britânica saltou contra o dólar americano, o euro e outras moedas importantes nas quartas e quintas-feiras, após a notícia de um aumento da dívida governamental do Reino Unido.
O par GBP/USD estava sendo negociado próximo de uma alta de 1,2110.
A queda dos rendimentos dos títulos do governo estão sinalizando confiança na melhoria das condições econômicas no Reino Unido.
Como um lembrete, os rendimentos do Tesouro cresceram consideravelmente após o anúncio do mini-orçamento de setembro da ex-Primeira-Ministra Liz Truss. Os investidores exigiram prêmios de juros mais altos para comprar a dívida do Reino Unido.
Após um salto nos rendimentos dos títulos do governo, o custo do empréstimo aumentou drasticamente. Isso levou à desestabilização do setor financeiro britânico e agravou a desaceleração econômica. A libra esterlina reagiu com o nariz.
O atual declínio nos rendimentos do Tesouro indica uma melhoria nas perspectivas econômicas do Reino Unido.
O par GBP/USD cresceu 16% após os infortúnios políticos no final de setembro.
Após vários meses de volatilidade e baixa, a libra esterlina pode finalmente se recuperar. Naturalmente, nem todos os problemas desapareceram completamente, mas é mais fácil avaliar os riscos nos níveis atuais, apontaram os analistas do HSBC.
Em sua última previsão, eles previram uma alta durante 2023.
Quanto ao crescimento ontem, ele foi facilitado por alguns fatores internos. Os relatórios econômicos revelaram-se melhores do que o esperado. Os índices do PMI para novembro aumentaram após um longo período de contração.
Não há como negar que o país está em recessão, mas os traders estão bem cientes disso. Portanto, é provável que a reação do mercado seja bastante forte aos relatórios positivos. Em outras palavras, os traders prestarão mais atenção aos relatórios otimistas, ignorando os ruins.
Além disso, os traders não estão mais preocupados com outro fator de baixa que vem pesando sobre a moeda britânica há algum tempo. A Suprema Corte do Reino Unido decidiu que o governo escocês não pode realizar um referendo para a independência sem a aprovação do governo britânico.
Esta notícia também apoiou a libra esterlina hoje.
USD não está pronto para desistir
Na quarta-feira, o dólar norte-americano viu uma grande venda. Ele caiu mais baixo após o lançamento dos relatórios econômicos. O índice PMI de manufatura deslizou abaixo de 50. O mercado de trabalho também parece estar perdendo vapor. Os analistas não ficaram surpresos.
Os economistas da Pantheon Macroeconomics acreditam que o número de pedidos iniciais de desemprego vem aumentando gradualmente há algum tempo, à medida que as empresas estão enfrentando desafios devido ao aperto agressivo do Fed.
Os índices PMI de Manufatura e Serviços caíram no ritmo mais rápido desde agosto e a crise financeira de 2008. As recessões em ambos os setores se tornaram mais profundas.
Enquanto isso, as vendas de casas novas aumentaram em 632.000 em outubro, depois de um número revisto em baixa de 588.000. Foi o primeiro aumento em três meses. O dólar americano conseguiu se recuperar ligeiramente em meio a este relatório. No entanto, estes dados são bastante controversos dada a redução da demanda hipotecária.
As expectativas de inflação da Universidade de Michigan diminuíram este mês. O Fed com certeza vai levar em conta esta pesquisa. O dólar pode iniciar um rally de curto prazo.
Como visto, os relatórios econômicos dos EUA são bastante controversos. É difícil obter uma imagem clara da situação econômica.
Os economistas do ING estão preocupados de que uma queda de 7% no dólar americano contra seus rivais e uma queda no rendimento dos títulos do governo a 10 anos tenha levado a um enfraquecimento significativo das condições financeiras. O resultado é exatamente o oposto do que o banco central está tentando alcançar.
Não seria surpreendente se a retórica do Fed se tornasse ainda mais "hawkish"na próxima semana.
Um ano antes, as expectativas de inflação caíram de 5% para 4,9%. Ao mesmo tempo, os números permanecem a um nível mais de duas vezes superior à meta do Fed de 2%. Cinco anos antes, as expectativas de inflação também permaneceram acima da meta.
As expectativas de inflação dificilmente forçarão o Fed a mudar sua postura de falcatrua. Os investidores podem novamente abandonar suas expectativas de uma postura mais suave na próxima semana após estudar a ata da reunião de novembro e retornar ao mercado após as férias.
É provável que os traders prestem atenção a quantos formuladores de políticas do Fed estão apoiando mais aperto agressivo. Na conferência de imprensa, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que as autoridades poderiam aumentar as taxas de juros ainda mais altas do que 4,5-4,75% do que o previsto inicialmente em setembro.
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