20.06.202321:29 Forex Analysis & Reviews: USD pronto para reagir?

O dólar americano está tentando recuperar suas perdas iniciais e está indo bem até agora. Agora, sua chance de se recuperar em relação ao euro é bastante alta. Algumas de suas tentativas de se vingar falharam, mas essa é uma desaceleração temporária, acreditam os especialistas. O dólar está ganhando impulso gradualmente, recuperando as máximas que havia cedido anteriormente ao euro.

Na manhã de terça-feira, 20 de junho, a moeda americana foi negociada quase inalterada em relação ao euro, antes da divulgação macroeconômica dos EUA. Mais tarde, os participantes do mercado esperam relatórios sobre o mercado imobiliário dos EUA. De acordo com estimativas preliminares, o número de novos edifícios no país quase não mudou em relação a abril deste ano, diminuindo para 1,4 milhão, em comparação com os 1,401 milhão anteriores.

O foco dos mercados está no testemunho de Jerome Powell perante o Congresso dos EUA, que está programado para 21 e 22 de junho. Os analistas esperam sinais do presidente do Fed sobre a direção futura da política monetária do órgão regulador. Os comentários do presidente do Fed podem afetar a taxa de câmbio do dólar.

O próximo relatório semestral de Jerome Powell é de importância crucial para o dólar. Os estrategistas cambiais do MUFG Bank acreditam que os comentários do presidente do Fed serão semelhantes aos discutidos na reunião do FOMC na semana passada. "O gráfico de pontos atualizado mostrou que a maioria dos representantes do Fed é favorável a mais dois aumentos nas taxas até o final de 2023", enfatiza o banco.

No entanto, o mercado de taxas dos EUA ainda tem dúvidas sobre os dois aumentos adicionais das taxas do Fed. Ao mesmo tempo, os participantes do mercado admitem que pode haver um aumento de 25 pontos base em setembro deste ano.

O MUFG Bank acredita que a implementação dos planos do Federal Reserve será prejudicada por "evidências crescentes de pressão desinflacionária nos EUA". Isso pode enfraquecer o dólar, já que a atual estratégia do Fed pode adquirir um tom dovish.

Atualmente, o dólar recuperou algumas de suas posições perdidas. A moeda norte-americana recuou um pouco em relação ao euro, mas ainda é muito cedo para afirmar a vitória. De acordo com os estrategistas cambiais do Scotiabank, a alta do dólar continuará, mas será instável. O dólar "permanecerá sensível aos dados macroeconômicos dos EUA, especialmente a surpresas negativas".

O crescimento confiante da moeda norte-americana pode ser prejudicado por um aumento de 25 pontos-base nas taxas de vários países desenvolvidos, como o Reino Unido, a Noruega e a Suíça. Apesar do apoio substancial do Fed ao dólar, a divisa se enfraquecerá em um cenário de maior crescimento da inflação. Um tom menos hawkish exibido pelos representantes do Fed contribui para aumentar a tensão.

É importante observar que os períodos de inflação alta geralmente são sincronizados com a onda de desemprego, o que provoca uma recessão. Portanto, apesar da queda na inflação, é extremamente difícil para o órgão regulador retornar à meta de 2% e, ao mesmo tempo, evitar um aumento no desemprego. Os especialistas acreditam que a estagflação, caracterizada pelo aumento dos preços e pelo aumento do desemprego, aguarda os Estados Unidos em um futuro próximo.

Nesse contexto, os especialistas esperam uma maior desvalorização do dólar. Na opinião de economistas do Danske Bank, o par EUR/USD estará em uma tendência de baixa enquanto "a inflação persistir globalmente".

No início desta semana, o par estava sendo negociado em um canal de regressão ascendente próximo ao nível 1,0900. De acordo com o gráfico técnico, esse nível serve como um forte suporte para o par EUR/USD. O nível de correção Fibonacci de 61,8% da recente tendência de queda e a média móvel simples (SMA) de 20 dias formam os limites do canal.

Na manhã de terça-feira, 20 de junho, o par EUR/USD estava se mantendo perto da marca de 1,0926, tentando ultrapassar a faixa existente, mas sem qualquer sucesso.

Se o EUR/USD recuar para 1,0900 e abaixo, esse nível se tornará uma zona de resistência. Se assim for, isso abrirá caminho para uma correção de baixa para 1,0850 (o limite inferior do canal de alta, o nível de Fibonacci de 50%).

Diante desse cenário, os estrategistas de câmbio do MUFG Bank esperam que o par EUR/USD caia para 1,0600 nos próximos 6-12 meses. Ao mesmo tempo, os analistas avaliam as perspectivas da economia americana como mais positivas em comparação com a europeia. De acordo com o MUGF Bank, o par EUR/USD permanecerá sob pressão no segundo semestre do ano. No entanto, no longo prazo, o dólar continuará a se enfraquecer, já que os mercados preveem um pico no ciclo de aumento das taxas dos EUA.