Atualmente, o ouro está enfrentando alguns desafios, incluindo alta volatilidade que pode levar a uma queda em direção a valores mais baixos. Especialistas acreditam que $1.900 poderia ser o próximo alvo de queda para o ouro em condições desfavoráveis.
No final desta semana, o metal precioso caiu ligeiramente. A razão é a dinâmica instável do dólar americano, que perdeu parte de seu valor após o rebaixamento da classificação de crédito dos EUA pela Fitch. A decisão da agência de reduzir a classificação de crédito de longo prazo dos EUA de AAA para AA+ também impactou o desempenho do ouro. Essa ação pode ser explicada pela deterioração antecipada da situação fiscal nos EUA ao longo dos próximos três anos, bem como pela crescente dívida pública do país.
Além disso, a valorização dos títulos do Tesouro dos EUA contribui para a desvalorização do metal precioso. Nesta semana, o rendimento dos títulos do governo de 10 anos aumentou para 4,183% (em relação ao fechamento anterior de 4,076%). É importante notar que um aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA eleva o custo de manter o ouro, que não gera nenhum rendimento de juros ou cupom. É por isso que sempre há uma correlação inversa entre ouro e títulos do Tesouro: se os rendimentos dos títulos aumentam, o ouro se torna mais barato, e vice-versa. Especialistas consideram os títulos do Tesouro dos EUA um investimento alternativo ao ouro, por isso esses ativos geralmente seguem tendências opostas.
O fortalecimento do dólar também prejudica o metal precioso. O ouro perde terreno. Nesse cenário, a queda nos preços do ouro pode se acelerar. No médio e longo prazo, o ouro pode cair para $1.900 por onça.
De acordo com especialistas, o panorama técnico de longo prazo parece favorecer os touros. Alguns analistas estão confiantes de que o ouro pode subir mesmo com mais um aumento na taxa de juros, já que os investidores estão tentando entrar no mercado de ações após um rally de vários meses.
No entanto, o ambiente macroeconômico permanece incerto para o ouro, uma vez que o Federal Reserve aumentou as taxas em 25 pontos-base e deixou espaço para outro aumento em setembro. De acordo com estrategistas de moeda do ANZ Bank, isso pode limitar a alta do ouro. A demanda enfraquecida pelo metal precioso, enquanto os investidores aguardam o fim do ciclo de aperto monetário, contribui para a situação.
Os analistas estimam que a demanda por ouro dos bancos centrais, que impulsionou o ouro ao longo de vários trimestres em 2023, diminuiu drasticamente. No terceiro trimestre de 2022, esse número foi de 458 toneladas, mas para o mesmo período deste ano, foi apenas 102,9 toneladas. O último declínio na demanda pelo metal precioso por parte dos bancos centrais foi registrado no primeiro trimestre de 2022.
Os especialistas acreditam que a venda do ouro pode se intensificar diante de uma maior valorização do dólar americano. A menor demanda dos fundos negociados em bolsa (ETFs) também pode levar à desvalorização do metal precioso. No entanto, há uma saída contínua de investimentos dos ETFs por cinco trimestres seguidos. Enquanto isso, a demanda industrial pelo metal precioso está aumentando.
De acordo com relatórios do CME Group, na quinta-feira, 3 de agosto, o indicador de interesse aberto em contratos futuros de ouro mostrou uma queda após um leve aumento no dia anterior. Assim, o indicador caiu 3,7 mil contratos. Nesse contexto, o volume de negociação de ouro encolheu em 30 mil contratos, revertendo a tendência de alta após dois dias de crescimento.
No final desta semana, o metal precioso tem demonstrado negociações mistas. Essa tendência, em meio à deterioração das posições em aberto e dos volumes de negociação, aponta para a incerteza na dinâmica futura do ouro no curto prazo.
Os especialistas veem um fator positivo para o metal na capacidade dos touros de defender o nível de $1.947 pela terceira vez durante o mês. Uma dinâmica relativamente positiva no ouro poderia inspirar os compradores, empurrando o preço para uma alta histórica de $2.050 por onça.
Entretanto, os especialistas advertem contra o otimismo excessivo, já que a tendência de baixa de curto prazo do ouro, que se formou nas últimas duas semanas, pode permitir que o ativo deslize para seus alvos mais próximos. De acordo com os analistas, a próxima zona de suporte está em torno de $1.900. O ativo tocará esse nível se cair para $1.947 por onça. Os especialistas supõem que uma queda para $1.900 traz o risco de uma reversão para baixo da tendência de longo prazo do ouro.
A situação atual favorece os vendedores, já que mais de 70% dos traders permanecem em posições compradas no metal precioso. Se a opinião do mercado não mudar, o par XAU/USD cairá, entrando na faixa de $1.900-$1.920. No entanto, os analistas esperam a continuação do sentimento positivo no médio prazo.
No momento, o metal está tentando manter sua posição, embora esteja mostrando alguns sinais de queda. Como esta semana termina hoje, o ouro está estável após cair durante as quatro sessões de negociação anteriores. Na sexta-feira, 4 de agosto, o ouro foi negociado perto de $1.967,35. Até o momento, os temores dos analistas sobre a possibilidade de um novo colapso diminuíram, mas não desapareceram. Além disso, o metal está se esforçando para manter um equilíbrio de preços.
O valor do ouro continua instável, mas o metal precioso está tentando subir após quatro sessões consecutivas de queda. No entanto, o movimento do ouro em direção a novos picos potenciais está ocorrendo muito lentamente, e o resultado é imprevisível.
Os analistas acreditam que a dinâmica futura do ouro será determinada pelo próximo lote de dados macroeconômicos dos EUA. O ouro está inversamente correlacionado com o dólar, o que significa que quando o dólar se desvaloriza, o ouro fica mais caro, e vice-versa.
Os investidores estão concentrados nos dados do mercado de trabalho dos EUA, que serão publicados na sexta-feira, 4 de agosto. Estimativas preliminares mostram que o desemprego nos Estados Unidos permaneceu em 3,6% em julho, enquanto o número de empregos no setor não agrícola aumentou em 200 mil. Os especialistas acreditam que relatórios positivos sobre o mercado de trabalho dos EUA darão suporte ao dólar americano, o que afetará negativamente os preços do ouro.
Em geral, o mercado de ouro está atualmente em um estado de incerteza. Os investidores estão esperando os próximos dados macroeconômicos dos EUA para ter uma indicação melhor da dinâmica do mercado.
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