31.07.202418:18 Forex Analysis & Reviews: Tecnologia em estresse: Ações caem, fabricantes de chips sobem em meio a debate sobre IA

Os índices de ações dos EUA terminaram o pregão mistos na terça-feira, com o S&P 500 e o Nasdaq caindo sob pressão de fabricantes de chips e gigantes da tecnologia, enquanto o Dow Jones Industrial Average mostrou um leve aumento.

Microsoft desaponta expectativas

A gigante da tecnologia Microsoft, considerada uma líder em inteligência artificial, terminou o dia em queda de 0,89%, alcançando $422,92 por ação. As ações da empresa caíram mais 5% no after-hours, após os resultados trimestrais de seu serviço em nuvem Azure ficarem aquém das previsões dos analistas.

Nvidia e outros fabricantes de chips estão em queda

As ações da Nvidia, um reconhecido líder entre os beneficiários do crescimento da IA e o segundo maior player no S&P 500, caíram 7,04%, para $103,73 por ação. A queda teve um impacto negativo em outras empresas de chips, levando a um declínio de 3,88% no Índice de Semicondutores da Filadélfia.

Expectativas dos relatórios dos gigantes

Nesta semana, os investidores aguardam ansiosamente os relatórios de gigantes como Apple, Amazon e Meta Platforms. As ações da Apple subiram ligeiramente 0,26%, atingindo $218,80, enquanto a Amazon perdeu 0,81%, caindo para $181,71. A Meta Platforms também registrou uma queda de 0,54%, encerrando o dia a $463,19. Os investidores estão preocupados com a avaliação dessas empresas no contexto da situação econômica atual.

Stephen Massocca, vice-presidente sênior da Wedbush Securities em San Francisco, afirmou que muitas pessoas estavam se perguntando como lucrar investindo em inteligência artificial.

Os investidores estão optando pela cautela: os altos preços das ações estão em questão

Com o aumento das expectativas de um corte na taxa de juros pelo Fed, os participantes do mercado estão começando a questionar o valor justo das ações. "As empresas estão mostrando bons resultados financeiros, mas a principal questão é quanto valem suas ações. Estes são títulos caros, e os investidores devem avaliar cuidadosamente seus investimentos", comenta o especialista.

Índices: Dow Jones sobe, Nasdaq cai

O Dow Jones Industrial Average (.DJI) subiu 203,40 pontos, ou 0,5%, alcançando 40.743,33. Em contraste, o S&P 500 (.SPX) caiu 27,10 pontos, ou 0,5%, para 5.436,44. O Nasdaq Composite (.IXIC) perdeu 222,78 pontos, ou 1,28%, encerrando o dia em 17.147,42.

Small Caps e Financeiras em Alta

O índice Russell 2000 Small Cap (.RUT) avançou 0,35%, enquanto o S&P Value 500 (.IVX) subiu 0,52%, impulsionado pelo índice Financeiro (.SPSY), que cresceu 1,19%. Esses ganhos refletem uma recente mudança de foco das ações mais caras para as menos caras, em meio às expectativas de que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros este ano, o que está associado à desaceleração da inflação.

Energia e Financeiras lideram, Tecnologia cai

O setor de energia (.SPNY) subiu 1,54%, destacando-se como o maior ganhador entre todos os setores. As financeiras também tiveram um desempenho positivo, liderando entre os 11 setores principais do S&P. Em contrapartida, o setor de tecnologia (.SPLRCT) caiu 2,2%, sendo o mais fraco do dia.

Venda contínua: O impacto dos lucros

A venda das ações de grandes empresas na semana passada, impulsionada pelos resultados decepcionantes da Tesla e pela perspectiva de altos gastos da Alphabet, continua a pesar sobre o mercado. Esses eventos aumentaram as preocupações dos investidores, levando a uma correção nos preços das ações e a uma diminuição em seu apelo.

O mercado se prepara para a decisão do Fed: Expectativas de cortes nas taxas

Os investidores continuam aguardando uma possível flexibilização da política monetária do Federal Reserve dos EUA. A reunião de política ocorrerá na quarta-feira, e o mercado está precificando uma pequena chance de um corte de 25 pontos-base na taxa. No entanto, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME, esse cenário parece mais provável para a reunião de setembro.

Expectativas quanto aos dados do mercado de trabalho

Os investidores estão focados nos dados do mercado de trabalho nesta semana, com destaque para o relatório de folha de pagamento do governo, que será divulgado na sexta-feira. A Pesquisa de Vagas de Emprego e Rotatividade, divulgada na terça-feira, revelou 8,18 milhões de vagas de emprego em junho, superando as expectativas dos economistas de 8 milhões.

Fracassos e sucessos: O impacto das notícias corporativas

Entre as empresas cujas ações sofreram queda, a Procter & Gamble (PG.N) se destacou, com uma queda de 4,84%, para US$ 161,70, após dados decepcionantes sobre as vendas do quarto trimestre. A gigante farmacêutica Merck (MRK.N) perdeu 9,81%, caindo para US$ 115,25, após revisar para baixo sua previsão de lucro para o ano inteiro.

A segurança cibernética também esteve em foco, com a CrowdStrike (CRWD.O) registrando uma queda de 9,72%, para US$ 233,65, após a notícia de um pedido de indenização da Delta Air Lines (DAL.N) devido a uma interrupção global no serviço cibernético. Em contraste, as ações da empresa de serviços de segurança cibernética e nuvem F5 (FFIV.O) subiram 12,99%, para US$ 200,66, impulsionadas por uma previsão de lucros para o quarto trimestre melhor do que o esperado.

Detalhamento do mercado

Na Bolsa de Valores de Nova York, as ações em alta superaram as ações em baixa em uma proporção de 1,54 para 1. Na Nasdaq, o cenário foi menos otimista, com as ações em queda superando as ações em alta em uma proporção de 1,16 para 1. Esse panorama reflete o clima atual do mercado, onde os investidores continuam a reavaliar seus portfólios em meio à incerteza.

S&P 500 e Nasdaq: altos e baixos em meio a um mercado volátil

Os índices S&P 500 e Nasdaq Composite apresentaram resultados variados na terça-feira. O S&P 500 registrou 73 novas máximas de 52 semanas e uma mínima, enquanto o Nasdaq registrou 133 novas máximas e 126 mínimas. O volume de negociação nas bolsas dos EUA foi de 11,25 bilhões de ações, ligeiramente acima da média de 20 dias, que é de 11,19 bilhões de ações.

A decepção da Microsoft e o impacto no mercado de IA

Os resultados trimestrais da Microsoft (MSFT.O) ficaram abaixo das expectativas, resultando na perda de cerca de US$ 340 bilhões em valor de mercado para a empresa e seus rivais no setor de tecnologia de inteligência artificial. Apesar disso, fabricantes de chips como a Nvidia (NVDA.O) apresentaram ganhos após a divulgação dos resultados da Advanced Micro Devices (AMD.O).

O contraste entre os ganhos dos fabricantes de chips e as quedas nos preços de suas maiores empresas clientes destaca uma desconexão no setor de IA, levando alguns investidores a questionar se a recuperação de Wall Street no segmento de inteligência artificial se tornou exagerada.

Comentário de especialista: Transferência de riqueza em IA

Gil Luria, analista sênior de software da DA Davidson, afirmou: "A Microsoft relatou um crescimento mais lento em seu principal negócio de nuvem, mas um aumento significativo nas despesas de capital. Isso pode ser interpretado como uma transferência de riqueza dos acionistas da Microsoft para os acionistas da Nvidia."

Durante a chamada de resultados, a Microsoft informou que a receita de sua divisão Intelligent Cloud, que inclui a plataforma Azure, aumentou 19%, totalizando US$ 28,5 bilhões no trimestre encerrado em 30 de junho. No entanto, esse resultado ficou aquém das expectativas dos analistas, que previam uma receita de US$ 28,7 bilhões, segundo a LSEG.

Essas mudanças atuais na dinâmica do mercado evidenciam a volatilidade e a incerteza no setor de tecnologia, especialmente diante das flutuações na demanda por soluções de IA e computação em nuvem.

Gastos com IA: Gigantes da tecnologia sob pressão

No último trimestre, a Microsoft aumentou suas despesas de capital em 78%, totalizando US$ 19 bilhões, incluindo arrendamentos financeiros. Esses gastos refletem a necessidade de expandir sua rede global de data centers para atender à crescente demanda por tecnologias de IA.

Investidores aguardam ansiosamente os resultados dos investimentos significativos em IA

Os investidores estão ansiosos para ver os resultados dos significativos investimentos em IA. Daniel Morgan, gerente sênior de portfólio da Synovus Trust, observou: "Isso se tornou uma grande preocupação. As ações subiram fortemente na expectativa desses relatórios." As altas expectativas para as empresas de tecnologia impulsionaram os preços de suas ações, gerando agora preocupações entre os investidores.

Altos riscos e custos crescentes

O aumento dos custos com IA gerou preocupações adicionais, especialmente após a Alphabet anunciar um aumento significativo em seus gastos de capital para apoiar sua tecnologia de IA generativa. Esses gastos, superiores ao esperado, levantaram temores entre os investidores de que o custo de construção da infraestrutura de IA possa superar os lucros esperados.

Enquanto as expectativas para os gigantes da tecnologia são elevadas, os analistas preveem que as empresas de tecnologia do S&P 500 aumentarão seus lucros combinados em quase 10%, segundo a LSEG I/B/E/S.

Correção do Mercado: Nasdaq Sob Pressão

Preocupações com os elevados custos de IA, que não estão sendo acompanhados por receitas igualmente robustas, levaram a Nasdaq a uma queda de 8% desde o fechamento recorde em 10 de julho. Isso reflete o sentimento geral do mercado, com investidores monitorando de perto o setor de tecnologia e equilibrando expectativas de receitas fortes com a realidade dos altos custos de desenvolvimento de novas tecnologias.

Ações de Tecnologia: Queda e Expectativa Antes dos Resultados

Antes da divulgação dos resultados da Microsoft, a Nasdaq caiu mais de 1%, refletindo a cautela dos investidores. Outras grandes ações de tecnologia também enfrentaram pressão. No entanto, apesar do cenário negativo, a AMD registrou um ganho de 6%, impulsionada por uma perspectiva otimista para o terceiro trimestre, baseada na forte demanda por seus chips de IA.

Tendências Contrárias: Fabricantes de Chips em Alta

Entre os fabricantes de chips relacionados à IA, a Broadcom (AVGO.O) viu um aumento de 1,4%, enquanto a Intel (INTC.O) e a Qualcomm (QCOM.O) também registraram ganhos de quase 1% cada. Isso sugere que, apesar da queda geral no setor de tecnologia, o segmento de fabricantes de chips continua atraindo o interesse dos investidores.

IA: Realidade e Desafios

Rishi Jaluria, analista da RBC Capital Markets, comentou: "Ainda estamos em um ambiente macroeconômico difícil. A IA é de fato um fator significativo, mas requer investimentos substanciais, o que está claramente refletido nos números de gastos de capital." Isso destaca os desafios atuais que as empresas enfrentam em meio à incerteza econômica global e aos altos custos de desenvolvimento de tecnologias avançadas.