23.02.202415:20 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin substitui o ouro.

O Bitcoin decidiu fazer uma pausa, apesar do rápido rali nos índices de ações dos EUA, liderados pelo fabricante de chips NVIDIA. Graças aos fortes ganhos corporativos, as ações da empresa subiram 16%, aumentando sua capitalização de mercado em um recorde de US$ 276 bilhões em um dia, ultrapassando o pico anterior do Meta de US$ 204 bilhões. Isso levou a máximas históricas não apenas para os índices de ações americanos, mas também para os europeus.

Após um rali de 6 meses do BTC/USD, os investidores estão se perguntando: quais são os novos impulsionadores necessários para continuar a tendência de alta? Os mercados acreditam que esses impulsionadores serão o halving do Bitcoin, a subsequente grande atualização da rede Ethereum e, finalmente, o lançamento de um ETF com Ethereum como ativo subjacente. Segundo o JP Morgan, os dois primeiros eventos já estão precificados nas cotações de criptomoedas, e as chances do último são de 50%.

Os investidores estão gradualmente se recuperando da euforia associada à aprovação de um ETF baseado em Bitcoin pela Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio. O influxo de capital é enorme, e há uma opinião no mercado de que o dinheiro está fluindo de outros fundos especializados, incluindo aqueles focados em ouro.

Dinâmica dos fluxos de capital em ETFs e a relação entre o preço do bitcoin e do ouro.

No entanto, as reservas dos fundos de mercado monetário, em US$ 6 trilhões, permanecem estáveis. A expectativa é que uma redução na taxa dos fundos federais desencadeasse uma saída de capital dessas instituições financeiras, o que ajudaria os ETFs baseados em Bitcoin e os touros do BTC/USD. No entanto, o Federal Reserve está adiando a data de início da expansão monetária, restringindo os compradores de criptomoedas.

Isso é especialmente verdadeiro para grandes investidores que monitoram de perto o estado da economia dos EUA e a política monetária do Federal Reserve. Em contraste, investidores de varejo impressionados pelo rali do BTC/USD já se lançaram ativamente em novos fundos negociados em bolsa especializados.

Dinâmica da demanda dos investidores por ETFs com Bitcoin como ativo subjacente.

De acordo com a pesquisa da MicroStrategy, a demanda devido aos ETFs lançados recentemente é 10 vezes maior do que o número de tokens recém-emitidos, permitindo que as criptomoedas cresçam. Se o interesse de grandes participantes aumentar, a alta do BTC/USD continuará.

Os entusiastas do Bitcoin acreditam que, se o ouro não conseguiu ocupar um nicho significativo na clássica carteira de investidores 60/40, onde 60% é alocado em ações e 40% em títulos, então isso está dentro das capacidades do ativo digital. Se sua participação crescer para 5%, o valor de uma moeda saltará para US$ 1 milhão. No entanto, isso diz respeito às perspectivas de longo prazo e, por enquanto, o token decidiu dar uma pausa.

Tecnicamente, no gráfico diário BTC/USD, há um padrão "Topo Duplo". Uma queda nas cotações abaixo de US$ 50.600 o ativaria e serviria de base para vendas de curto prazo em direção a US$ 48.500. Para confirmar essa estratégia, é necessário um fechamento abaixo do nível de US$ 50.600 no gráfico diário.