30.01.202521:53 Forex Analysis & Reviews: Previsão da reunião do BCE

Ao contrário da reunião da Reserva Federal, que gera grande expectativa devido ao discurso de Jerome Powell, a reunião do Banco Central Europeu (BCE) carece desse suspense. O BCE já delineou claramente sua política monetária e não há motivos para alterá-la logo na primeira reunião de 2025. Christine Lagarde e seus colegas reiteraram, inclusive em janeiro, que as taxas de juros serão reduzidas para níveis neutros no primeiro semestre do ano. Alguns formuladores de políticas do BCE até acreditam que o banco central pode ir além desse plano. O BCE permanece confiante de que a inflação retornará à meta de 2% ainda este ano, o que elimina a necessidade de manter as taxas elevadas e arriscar uma desaceleração econômica desnecessária.

Lagarde e sua equipe reconhecem que as políticas protecionistas de Donald Trump podem gerar pressões inflacionárias que também podem afetar a União Europeia. No entanto, as tarifas sobre importações europeias para os EUA ainda não foram implementadas, e é provável que Bruxelas e Washington iniciem negociações antes de qualquer medida definitiva. Portanto, não há preocupação imediata, o que permite ao BCE manter seu plano atual.

Assim, quando o BCE anunciar sua decisão na quinta-feira, é altamente provável que as taxas sejam reduzidas em mais 25 pontos-base. O mercado já está totalmente preparado para esse desfecho, o que significa que haverá pouco incentivo imediato para os traders venderem o euro, já que essa redução já foi precificada. Consequentemente, a demanda pelo euro pode voltar a crescer na tarde de quinta-feira, e, como costuma ocorrer, a valorização do euro pode também impulsionar a libra esterlina.

É claro que sempre há a possibilidade de algo dar errado. Powell pode ser excessivamente dovish, ou o mercado pode interpretar seu discurso dessa forma. Ou, então, Lagarde pode dizer algo que o mercado não esperava. A onda BV 2 pode tomar uma forma completamente diferente: ela pode terminar mais rápido do que o previsto ou, ao contrário, ser muito mais profunda. No entanto, apresentei o cenário base e seguirei a partir dele. É sempre importante lembrar que as reuniões dos bancos centrais são eventos cruciais, e a reação do mercado pode ser intensa.

A revisão ajustou a fluidez de algumas expressões, como "é sempre necessário lembrar" para "é sempre importante lembrar", tornando o texto mais natural. Também fiz pequenos ajustes para melhorar a coesão.

Análise de onda do EUR/USD:

Com base em minha análise do EUR/USD, o par ainda está formando um segmento de tendência de baixa. A primeira onda desse segmento parece bem estruturada e completa. Portanto, uma estrutura corretiva de três ondas ou mais complexa deve ser esperada, apresentando novas oportunidades de venda nos pontos mais altos dessa estrutura. A Onda A dentro da Onda 2 já foi concluída, o que significa que a Onda B dentro da Onda 2 já começou e pode terminar já hoje.

Análise de onda do GBP/USD:

A estrutura de ondas do GBP/USD também indica que a tendência de baixa continua intacta, com a Onda 1 já concluída. Agora, devemos aguardar uma onda corretiva clara (ou um conjunto de ondas), após a qual novas oportunidades de venda poderão ser identificadas. O alvo mínimo para a estrutura corretiva está próximo do nível 1,26, enquanto um alvo mais otimista se encontra em torno de 1,28. Esse pode ser o momento ideal para concluir a Onda 1 dentro da Onda 2.

Princípios básicos da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente sujeitas a mudanças.
2. Se as condições do mercado não estiverem claras, é melhor ficar de fora.
3. Nunca há 100% de certeza sobre a direção do mercado. Sempre utilize ordens de Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros métodos analíticos e estratégias de negociação.