20.03.202517:17 Forex Analysis & Reviews: Mercado dos EUA se recupera com o Fed mantendo as taxas estáveis

S&P500

O mercado dos EUA se recuperou após a decisão do Fed de manter as taxas de juros inalteradas.

Principais índices dos EUA na quarta-feira: Dow: +0,9%, NASDAQ: +1,4%, S&P 500: +1,1% (S&P 500: 5.675, faixa de negociação: 5.500-6.000).

O mercado acionário dos EUA registrou ganhos no meio da semana, com otimismo no início das negociações. O interesse de compra aumentou após a decisão do FOMC às 14h00 ET e a subsequente conferência de imprensa do presidente do Fed, Jerome Powell.

Os principais índices fecharam perto das máximas do dia depois que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) decidiu, por unanimidade, manter as taxas de juros inalteradas, mantendo a faixa de meta entre 4,25% e 4,50% após a votação.

O governador do Fed, Christopher Waller, expressou discordância — não em relação à decisão sobre a taxa, mas ao ritmo de redução do balanço patrimonial. Sua proposta de manter a taxa atual de rolagem de títulos do Fed foi rejeitada, com o comitê decidindo reduzir a venda mensal de títulos do Tesouro de US$ 25 bilhões para US$ 5 bilhões a partir de 1º de abril, mantendo o limite de títulos lastreados em hipotecas em US$ 35 bilhões.

O último Resumo das Projeções Econômicas (SEP) complica a perspectiva.

O Fed revisou para baixo sua previsão de crescimento do PIB para 2025, passando de 2,1% para 1,7%. Ao mesmo tempo, aumentou sua previsão de inflação PCE de 2,5% para 2,7% (com o núcleo PCE subindo de 2,5% para 2,8%). Apesar disso, a projeção mediana para a taxa dos fundos federais permaneceu em 3,9%, o que implica expectativas de dois cortes nas taxas ainda este ano.

Essas estimativas de crescimento mais fraco, combinadas com projeções de inflação persistente, indicam que o Fed está focado em combater uma inflação persistente, ao invés de priorizar a desaceleração do crescimento.

Durante sua coletiva de imprensa, o presidente do Fed, Jerome Powell, reiterou que não há pressa para ajustar a orientação da política monetária do Fed. Ele alertou que seria muito difícil afirmar com precisão quanto da inflação decorre das tarifas, em comparação com outros fatores.

Powell sugeriu que o cenário base assume que as pressões inflacionárias causadas pelas tarifas serão temporárias, observando que, na última vez em que as tarifas foram implementadas, os aumentos de preços resultantes também foram de curta duração.

As ações de grande capitalização lideraram a recuperação, recuperando-se após a queda de ontem. O Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) fechou com uma alta de 1,4%.

Uma queda acentuada nos rendimentos dos títulos também ajudou a impulsionar as ações. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu 3 pontos base, para 4,26%. Já o rendimento do Tesouro de 2 anos caiu 6 pontos base, para 3,98%.

Desempenho até o momento:

Dow Jones Industrial Average: -1,4%, S&P 500: -3,5%, S&P Midcap 400: -4,4%, Russell 2000: -6,6%, Nasdaq Composite: -8.1%

Visão geral dos dados econômicos:

Pedidos semanais de hipotecas MBA: -6,2% (anterior: +11,2%)

Estoques de petróleo bruto da EIA: +1,75 milhão de barris (anterior: +1,45 milhão de barris)

Na quinta-feira, os participantes do mercado receberão os seguintes dados:

8h30 horário do Leste (ET):

• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego (Consenso: 220K; Anterior: 220K)
  
• Pedidos contínuos de subsídio de desemprego (Anterior: 1,87 milhão)
• Saldo da conta corrente do quarto trimestre (Consenso: -334,0 bilhões de dólares; Anterior: -131,4 bilhões de dólares)
• Índice do Fed da Filadélfia para março (Consenso: 10,0; Anterior: 18,1)

• 10h00 horário do Leste (ET):
  • Vendas de casas existentes em fevereiro (Consenso: 3,95 milhões; Anterior: 4,08 milhões)
  • Indicadores antecedentes para fevereiro (Consenso: -0,2%; Anterior: -0,3%)
• 10h30, horário do Leste (ET).
  • Estoques Semanais de Gás Natural (Anterior: -62B pés cúbicos)

Mercado de energia: Petróleo Brent: US$ 71,10 - O petróleo voltou a subir acima de US$ 71, após a melhora do sentimento no mercado dos EUA.

Conclusão: O mercado dos EUA sinalizou sua intenção de encerrar a correção e iniciar um novo rali. No entanto, há dúvidas sobre a capacidade do índice S&P 500 de romper o forte nível de resistência de 6.000 — mas a probabilidade de alcançar essa marca permanece alta.

Faz sentido manter posições de compras a partir dos níveis de suporte, pelo menos até que esse alvo seja atingido.