Focusul de astăzi este pe indicatorii economici și evenimentele cruciale care ar putea influența semnificativ piețele financiare. Atenția este îndreptată asupra datelor PIB-ului SUA pentru al patrulea trimestru, oferind perspective în performanța economică a țării. În plus, statistici preliminare privind balanța comercială de mărfuri și discursurile reprezentanților Fed influenți - Bostic, Collins și Williams - sunt pe agendă.
În zona euro, indicele de încredere economică pentru februarie a fost publicat, oferind o imagine cuprinzătoare asupra climei economice curente din regiune. Uitându-ne în viitor, o întâlnire a miniștrilor de finanțe și guvernatorilor băncilor centrale din țările G20 este programată pentru 28 și 29 februarie. Această adunare va reuni liderii financiari globali pentru a discuta aspecte economice cheie care ar putea influența piețele financiare.
Joi, atenția se va îndrepta către indicele de prețuri al consumului personal de bază (PCE) din SUA, o măsură esențială pentru evaluarea inflației. Traderii vor analiza cu atenție aceste date pentru a formula strategii de tranzacționare potențiale pe măsură ce indicele dolarului oscilează.
În tranzacționarea de miercuri, indicele dolarului și-a revenit la control la 104,0, în ciuda datelor slabe privind comenzile industriale din Statele Unite. Traderii așteaptă cu nerăbdare informații noi privind inflația, care ar putea sugera posibila linie de timp a Rezervei Federale pentru ajustările ratei dobânzii.
Scăderea neașteptată a încrederii consumatorilor americani la 106,7 puncte în februarie, în contrast cu creșterea așteptată la 115,0, a limitat întărirea dolarului. În plus, statisticile dezvăluie o scădere lunară record a comenzilor noi pentru bunuri durabile în ianuarie, cu 6,1% mai mică decât în decembrie, depășind așteptările analiștilor de o scădere cu 4,5%.
Economiștii Bloomberg și-au revizuit prognoza pentru creșterea economică a SUA în 2024 la 2,1%, reducând probabilitatea unei recesiuni la 40%. Rata de creștere economică a SUA, actualizată miercuri, a arătat o creștere anuală de 3,2% în al patrulea trimestru, ușor mai mică decât estimarea inițială de 3,3%, cu revizuirea în scădere atribuită creșterii stocurilor din sectorul privat.
Dolarul s-a retras de la maximul intraday urmând datele mixte privind al doilea PIB al SUA, subliniind sensibilitatea pieței la indicii economici și impactul potențial asupra evaluării valutelor.
Perspectivă tehnică
Indicele dolarului a crescut brusc, luând prin surprindere unii investitori pesimiști. Cu toate acestea, calea către o recuperare semnificativă pare dificilă, dat fiind obstacolele ridicate de datele recente ale PIB-ului SUA și componentele acestuia.
Rezerva Federală, condusă de Jerome Powell, a subliniat în mod constant dependența sa de datele economice. În prezent, datele sugerează o posibilă necesitate de majorări ulterioare a ratelor, o evoluție care intră în conflict cu așteptările pieței. Această discrepanță ar putea tempera sentimentul pe măsură ce Fed evaluează gradul posibilelor dezamăgiri.
Examinând peisajul tehnic, media mobilă simplă pe 100 de zile (SMA) aproape de 104.00 a fost testată, cu rezistența sa fiind depășită. Cu toate acestea, există un risc iminent de formare a unei capcane pentru tauri.
O depășire la 104.60 pentru USD ar deschide calea către următoarele niveluri semnificative de rezistență la 105.12, urmate de 105.88. Avansând, o modificare a așteptărilor pieței pentru o amânare a reducerii ratelor Fed până la sfârșitul anului 2024 ar putea readuce în actualitate nivelul maxim din 2023, de 107.20.
În fața presiunii continue de vânzare, suportul ar putea slăbi, conducând potențial la alte declinuri până la 103.16, marcat de SMA pe 55 de zile, înainte de a testa nivelul crucial de 103.00. Monitorizarea acestor factori tehnici și fundamentali este esențială pentru o evaluare cuprinzătoare a traiectoriei dolarului în actuala conjunctură de piață.
În ultimele evoluții, este de remarcat că negocierile din Congresul SUA, având ca scop prevenirea unei închideri guvernamentale și acordarea de asistență Ucrainei, Israelului și Taiwanului, nu au dus la un acord între republicanii și democrații. Există potențialul ca o închidere guvernamentală să planeze, ceea ce ar putea declanșa o scădere pe piețele de active cu risc, consolidând totodată poziția dolarului.
Sentimentul de pe piață este, de asemenea, influențat de probabilitatea anticipată a unei reduceri a ratei Fed de 25 de puncte de bază la 3% în cadrul întâlnirii din martie, cu o șansă de 21% pentru o decizie similară în cadrul întâlnirii aprilie-mai.
La nivel internațional, Germania, Franța și Spania urmează să raporteze date privind inflația joi, înaintea statisticilor eurozone programate pentru vineri. Oficialii BCE rămân precauți în ceea ce privește relaxarea rapidă a politicii monetare în zona euro. Christine Lagarde a subliniat creșterea stabilă a salariilor în regiune, iar Yiannis Stournaras de la consiliul executiv al BCE a exclus reduceri ale ratelor dobânzilor înainte de luna iunie.
În Germania, indicele de încredere a consumatorilor GfK continuă să arate valori negative, ajungând la -29,0 în februarie față de -29,6 în ianuarie. Cetățenii germani persistă în a considera economisirea costurilor ca o strategie prudentă în fața creșterii prețurilor și a previziunilor mai pesimiste pentru economia națională în acest an.
Mai mult decât atât, împrumuturile acordate gospodăriilor din zona euro au înregistrat o creștere de doar 0,3% an-la-an în ianuarie, marcând cel mai lent ritm din martie 2015. Acest lucru subliniază o decelerare semnificativă a activității economice în zona euro în contextul majorării ratelor BCE. Monitorizarea acestor factori diverși oferă o înțelegere cuprinzătoare a forțelor dinamice care modelează peisajul economic actual.
Slăbiciunea euroului
Perechea EUR/USD a scăzut la nivelul psihologic de 1,0800 în contextul trendului ascendent al dolarului și deteriorării sentimentului consumatorilor din zona euro. Aceste semnale indică faptul că ciclul de recuperare al euroului ar putea fi completat.
Ziua precedentă a văzut perechea valutară ajungând la maximul său la 1,0866, doar să înregistreze o scădere ulterioară la 1,0813, declanșată de o scădere a Indicelui de Sentiment Economic (ESI) al Comisiei Europene pentru februarie la -9,5. Acest lucru s-a întâmplat în opoziție cu prognoza de -9,2 și valoarea anterioară de -9,3.
Economia zonei euro continuă să lupte cu provocări, iar scăderea indicilor de sentiment economic sugerează că riscurile tind să se îndrepte către o deteriorare ulterioară pe termen scurt.
Cu toate că euro a înregistrat creștere față de dolar începând cu mijlocul lunii februarie, în principal din cauza slăbirii dolarului datorită încetinirii economice din începutul anului, datele recente de sentiment subliniază mediul economic dificil din zona euro. Acest lucru indică dificultăți continue care ar putea limita potențialul de recuperare al euro.
Există speculații conform cărora BCE ar putea opta pentru o reducere a ratei dobânzii mai devreme de iunie, ceea ce ar putea limita perspectivele de creștere ale euro. Scotiabank observă o slăbire a euro în jurul nivelului de 1,0850, consolidând sentimentul negativ în graficele pe termen scurt. O revenire deasupra nivelului de rezistență de 1,0835 ar putea ușura presiunea asupra euro-ului, ghidându-l potențial către zone mai înalte în jurul valorii de 1,0800.
Odată cu încheierea lunii, se anticipează o presiune suplimentară asupra dolarului, confirmând natura tehnică a slăbirii recente a dolarului în loc de o schimbare a tendinței fundamentale, conform experților.
Cu toate fluctuațiile recente, tendința dominantă indică o traiectorie ascendentă a dolarului. Se așteaptă ca tendința descendentă a dolarului să fie de scurtă durată, având în vedere performanța superioară a economiei SUA și randamentele obligațiunilor apropiindu-se de maximele din ultimele trei luni, ceea ce face dolarul mai atractiv.
Mai mult, Rezerva Federală nu are probabil să implementeze tăieri de dobânzi în curând, mai ales având în vedere politicile mai flexibile urmate de alte bănci centrale majore la nivel global. Datele mai puternice decât se aștepta din SUA și poziția precaută a oficialilor Fed împotriva relaxării premature a politicii contribuie la probabilitatea unei revizuiri a așteptărilor de pe piață, ceea ce ar putea duce la mai multe câștiguri pentru dolar în urma perioadei de consolidare în curs.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
