Wall Street a încheiat vineri în scădere, punând astfel punct în mod neașteptat unei săptămâni de tranzacționare mai scurte. Vânzările ample au cuprins chiar și acțiunile din sectorul tehnologic și alte favorite de creștere, care anterior trăgeau piețele în sus.
Indicele Dow Jones Industrial Average și-a pierdut câștigurile, întrerupând astfel o serie de cinci ședințe de câștig. Dow a avut cel mai prost declin de 10 zile din 1974, adăugând dramatism oscilațiilor curente. Chiar și cele mai mari nume din S&P 500 au fost sub presiune vineri, cu 45 dintre cele mai mari denumiri terminând ziua pe roșu.
Raliul tradițional pre-vacanță al acțiunilor, cunoscut sub numele de "raliul Santa Claus," este în dubiu. S&P 500 câștigă, în mod tipic, o medie de 1.3% în ultimele zile ale lunii decembrie și în primele sesiuni din ianuarie, conform Stock Trader's Almanac. Anul acesta, însă, piața rupe tiparul. Primele semne de slăbiciune au apărut joi, când S&P 500 și Nasdaq au încheiat ziua cu pierderi mici.
Creșterea randamentelor obligațiunilor Trezoreriei SUA a adăugat presiune. Randamentul de referință la 10 ani a atins vineri 4.63%, un maxim al ultimelor șapte luni. Randamentele ridicate fac viața dificilă pentru companiile orientate pe creștere, deoarece împrumuturile devin mai scumpe pentru a finanța creșterea lor. Acest lucru a afectat în special cei „magnifici șapte” giganți tehnologici care au condus creșterea pieței până în 2024.
Dinamicile actuale îi fac pe investitori să se întrebe: este aceasta doar o preluare de profituri pe termen scurt sau începutul unei scăderi mai profunde? Cu randamentele în creștere și volatilitatea continuând să dea tonul, traderii vor trebui să fie atenți la sentimentul pieței.
Acțiunile Tesla (TSLA.O) au fost în centrul vânzărilor pentru a doua zi consecutiv, pierzând 5% din valoarea lor. Alți jucători mari au fost, de asemenea, sub presiune: Nvidia a scăzut cu 2.1%, în timp ce giganții tehnologici Alphabet, Amazon și Microsoft au pierdut mai mult de 1.5%. Declinele arată că până și cele mai puternice companii nu sunt imune la impactul condițiilor actuale de pe piață.
Experții atribuie aceasta creșterii costului capitalului. "Creșterea ratelor de interes a provocat schimbări semnificative în ultima lună. Acest lucru forțează investitorii să-și regândească strategiile," explică Reynolds de la Glenmede. Potrivit lui, participanții la piață au început să se întrebe dacă evaluările ridicate ale „magnificilor șapte” giganți tehnologici sunt justificate sau dacă ar trebui să caute oportunități mai bune în alte sectoare.
Vineri, toate cele 11 sectoare mari ale S&P 500 au încheiat ziua cu o scădere. Sectorul bunurilor de consum discreționare (.SPLRCD), tehnologia informației (.SPLRCT) și serviciile de comunicații (.SPLRCL) au fost cele mai mari pierzătoare, scăzând între 1.1% și 1.9%. Aceste sectoare au fost liderii anului 2024, dar vânzarea masivă le-a limitat câștigurile.
În ciuda sfârșitului negativ al săptămânii, performanța generală din ultimele cinci zile a rămas pozitivă. S&P 500 a crescut cu 0.7%, Dow Jones a câștigat 0.36%, iar Nasdaq a încheiat săptămâna cu o creștere de 0.75%. Aceste date sugerează că piața mai are încă loc să crească, în ciuda obstacolelor pe termen scurt.
Situația actuală îi face pe analiști și investitori să se întrebe: este scăderea actuală un regres temporar sau începutul unei tendințe mai profunde? Cu ratele de dobândă în creștere și costul capitalului în schimbare, mulți vor căuta noi puncte de intrare și oportunități alternative de investiții.
În contextul unei scăderi generale a pieței, unele acțiuni au reușit să depășească trendul descendent datorită unor știri semnificative. Acțiunile furnizorului de servicii de îngrijire la domiciliu, Amedisys (AMED.O), de exemplu, au crescut cu 4,7%, cea mai mare creștere într-o singură zi din iulie. Optimismul a fost alimentat de un anunț privind extinderea datei de închidere pentru fuziunea de 3,3 miliarde de dolari cu UnitedHealth (UNH.N).
Producătorul de cartofi, Lamb Weston, a fost și el printre câștigătorii zilei, cu o creștere de 2,6%. Compania a anunțat că investitorul activist Jana Partners lucrează activ cu noua conducere pentru a implementa schimbări strategice, care ar putea duce la o schimbare semnificativă a consiliului de administrație. Știrea a sporit interesul investitorilor pentru îmbunătățirea guvernanței corporative.
Săptămâna scurtată de sărbători s-a remarcat printr-o activitate diminuată pe burse. Volumele de tranzacționare au fost sub media pe șase luni, o tendință care se așteaptă să continue în prima săptămână completă din ianuarie. Evenimentul principal în zilele următoare va fi publicarea raportului privind ocuparea forței de muncă din decembrie, programată pentru 10 ianuarie, care ar putea stabili un nou ton pentru piețele financiare.
În ciuda unei ușoare scăderi de vineri, dolarul încheie anul cu o creștere de aproape 7%. Această cifră a fost posibilă datorită așteptărilor de creștere economică stabilă a SUA și inițiativelor de politici ale noii administrații, incluzând reduceri de taxe, dereglementare și reducerea tarifelor. Aceste factori împiedică Fed-ul să reducă ratele într-un mod mai agresiv, lucru care este de așteptat să dureze până în 2025.
Piața continuă să echilibreze știrile pozitive de la companiile individuale cu incertitudinea generală. Participanții la piață vor monitoriza îndeaproape datele macroeconomice și acțiunile marilor corporații pentru a evalua perspectivele pentru începutul noului an.
Vineri, cei trei indicatori principali de pe Wall Street au arătat o scădere notabilă. S&P 500 (.SPX) a pierdut 1,11%, Nasdaq Composite (.IXIC) a scăzut cu 1,49%, iar Dow Jones Industrial Average (.DJI) a scăzut cu 0,77%. În ciuda acestui fapt, toți indicii au încheiat săptămâna pe verde. S&P 500 a crescut cu 0,67%, Nasdaq cu 0,75%, Dow cu 0,36%.
Anul se încheie cu cifre impresionante: Dow a câștigat 14% pe an, S&P 500 a câștigat 25%, iar Nasdaq, puternic orientat spre tehnologie, a câștigat 31%. Aceste cifre evidențiază forța piețelor, chiar și în ciuda corecțiilor pe termen scurt.
Steve Sosnick, strategul șef de piață la Interactive Brokers, sugerează că scăderea de vineri ar putea fi legată de reechilibrarea portofoliilor fondurilor de pensii. "Fondurile ar putea vinde acțiuni și să se îndrepte către obligațiuni înainte de sfârșitul anului. Acest lucru explică vânzarea bruscă fără știri evidente. Și având în vedere ponderea mare a giganților din tehnologie în indici, aceștia sunt cei mai presionați," a spus Sosnick.
Pe scena internațională, indicii largi arată, de asemenea, rezultate pozitive. MSCI Global Index (.MIWO00000PUS) a pierdut 0,59% vineri, dar a câștigat 1,45% pentru săptămână. În Asia, MSCI Asia-Pacific Index a scăzut cu 0,1%, dar a încheiat săptămâna cu o creștere de 1,5%. Nikkei din Japonia (.N225) a câștigat 1,8% pentru săptămână, în timp ce Stoxx 600 din Europa (.STOXX) a câștigat 0,67% vineri și a adăugat aproximativ 1% în cele șapte zile.
Deși scăderea de vineri din SUA a diminuat optimismul investitorilor, rezultatele generale ale anului și săptămânii rămân pozitive. Indicii principali continuă să reflecte forța pieței de valori, în timp ce factorii macroeconomici și tendințele internaționale oferă motive pentru un optimism prudent.
Indicele dolarului, care măsoară dolarul față de șase monede majore, a scăzut vineri cu 0,06%, dar a câștigat 0,2% pentru săptămână. Dolarul a înregistrat o creștere impresionantă de 6,6% până acum în 2024, reflectându-și dominanța continuă în fața provocărilor economice globale.
Perechea dolar/yen a scăzut cu 0,06%, rămânând aproape de maximul atins în 5,5 luni marți. Dolarul s-a întărit cu 5,4% față de yen în această lună și este în creștere cu aproape 12% de la începutul anului. Slăbiciunea monedei japoneze este legată de politica Băncii Japoniei de a amâna majorările de dobânzi, așteptând mai multă claritate asupra mediului economic global.
Euro, în contrast, a fost stabil, deși nu departe de minimul din ultimii doi ani atins în noiembrie. De la începutul anului, moneda zonei euro a pierdut 5,6% pe fondul unei economii slăbite și a riscurilor ridicate de inflație.
Guvernatorul BoJ, Kazuo Ueda, a subliniat că politica SUA, inclusiv tarifele și măsurile comerciale, reprezintă o preocupare. Banca centrală a decis să nu se grăbească cu creșterea dobânzilor pentru a evalua impactul noilor inițiative asupra economiei globale. Această decizie pune presiune pe yen, crescându-i vulnerabilitatea în fața monedelor mai puternice.
Președintele Federal Reserve, Jerome Powell, a confirmat că reducerile viitoare ale dobânzilor vor fi efectuate cu prudență. După reducerea așteptată de un sfert de punct procentual, Fed-ul va continua să evalueze cu atenție datele economice pentru a evita riscurile nejustificate.
Politica economică a lui Donald Trump, incluzând dereglamentare, reduceri de impozite, majorări tarifare și o politică de imigrare strictă, devine un factor cu dublă acțiune. Experții cred că poate stimula creșterea economică, dar în același timp crește riscurile de inflație și exacerbează tensiunile pe piețele globale.
Dinamica dolarului și a principalelor monede mondiale subliniază complexitatea situației economice globale. Deciziile politice și economice ale marilor puteri vor rămâne în atenția investitorilor, creând volatilitate și deschizând noi oportunități pentru strategiile de tranzacționare.
Piețele se așteaptă ca Banca Japoniei să mențină o politică monetară lejeră, în pofida presiunii crescânde asupra yenului. În același timp, se așteaptă ca Banca Centrală Europeană să continue să reducă ratele dobânzilor. O astfel de politică este probabil să pună presiuni suplimentare asupra euro, mai ales pe măsură ce economia zonei euro încetinește.
În SUA, traderii anticipează o reducere a ratei de 37 de puncte de bază până în 2025, dar nu se așteaptă ca primele modificări reale să înceapă înainte de luna mai. Atunci, se așteaptă ca BCE să-și reducă rata dobânzii la depozite cu un punct procentual, până la 2%, în încercarea de a stimula economia regiunii. Totuși, astfel de mișcări nu ajută la întărirea monedei europene.
Pe fondul așteptărilor de creștere a dobânzilor, randamentul obligațiunii americane la 10 ani a atins cel mai ridicat nivel din mai, de 4,641%. A scăzut ușor vineri, dar a rămas la 4,625%. Randamentul obligațiunii la doi ani a Trezoreriei, mai sensibil la previziunile de dobândă, a scăzut cu 0,4 puncte de bază la 4,328%.
Aceste tendințe au afectat și randamentele obligațiunilor europene. În special, randamentul obligațiunii germane la 10 ani, instrumentul cheie al zonei euro, a crescut cu 7,6 puncte de bază, la 2,401%. Această mișcare reflectă interconectarea dintre piețele de datorie din SUA și Europa.
Pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor, prețurile aurului au scăzut cu 0,74%, oprindu-se la 2,615.54 dolari pe uncie. Totuși, metalul prețios încheie anul cu o creștere de aproximativ 27%, cel mai puternic câștig anual din 2011. Riscurile geopolitice și așteptările de inflație au sprijinit interesul pentru aur ca activ de refugiu.
Piețele globale se confruntă cu o volatilitate crescută în 2024, determinată de evoluțiile geopolitice, economice și monetare. Băncile centrale, inclusiv Fed, Banca Japoniei și BCE, rămân jucători cheie care influențează sentimentul investitorilor. Privind spre 2025, participanții la piață vor căuta stabilitate în dinamica randamentelor și a prețurilor activelor, concentrându-se pe semnalele pe termen lung de la organismele de reglementare.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
