Piețele de acțiuni din lume au continuat să arate slăbiciune vineri, pe măsură ce investitorii așteptau cu nerăbdare datele privind ocuparea forței de muncă din SUA, care ar putea fie să adâncească vânzările masive de obligațiuni, fie să ușureze puțin tensiunea. Între timp, dolarul se menține constant aproape de un maxim al ultimilor doi ani.
Futures pentru Nasdaq și S&P 500 au scăzut cu 0,3%, reflectând tensiunile din rândul participanților la piață. Wall Street a rămas închis ieri pentru funeraliile fostului președinte american Jimmy Carter. Între timp, futures pentru STOXX 50 din Europa și FTSE din Marea Britanie au fost constante, fără să arate modificări semnificative.
Toate privirile sunt îndreptate spre raportul din SUA privind locurile de muncă în sectorul non-agricol, ce va fi publicat la 8:30 a.m. ET (1:30 p.m. GMT). Analiștii așteaptă o creștere a numărului de locuri de muncă cu 160.000 în decembrie, cu rata șomajului rămânând la 4,2%.
Cu toate acestea, piața nu așteaptă doar cifrele, ci și impactul lor asupra economiei. Un rezultat mai puternic ar putea duce randamentele obligațiunilor pe 10 ani la cele mai ridicate niveluri din ultimele 13 luni. Acest lucru, la rândul său, ar întări dolarul.
Potrivit ING, este necesar un rezultat mai mic de 150.000 de noi locuri de muncă pentru a evita o nouă creștere a randamentelor obligațiunilor. Orice abatere de la prognoze ar putea orienta piețele pe un nou curs, adăugând la turbulențe.
Investitorii din întreaga lume își țin respirația, deoarece rezultatul de astăzi ar putea stabili tonul pentru săptămânile viitoare.
Evenimentul cheie de vineri, publicarea raportului privind ocuparea forței de muncă din SUA, provoacă multe speculații printre investitori și analiști. Aceste date ar putea determina traiectoria viitoare a piețelor de obligațiuni și valute, însă experții subliniază că impactul va fi vizibil doar în cazul unei abateri semnificative de la prognoze.
"Raportul privind ocuparea forței de muncă joacă întotdeauna un rol decisiv. Dar pentru a avea un impact vizibil, rezultatele trebuie să fie semnificativ diferite de așteptări," a declarat Padraic Garvey, șeful cercetărilor pentru Americi la ING.
Situația actuală sugerează că piețele au inclus deja unele dintre rezultatele potențiale. "Dacă cifrele sunt aproape de ceea ce așteptam, există șansa să vedem o reacție la scăderea randamentelor, care ar putea introduce un element de vulnerabilitate," a adăugat Garvey.
În timp ce investitorii se gândesc la impactul noilor date, oficialii de la Rezerva Federală a Statelor Unite arată precauție. Președintele Fed din Philadelphia, Patrick Harker, a afirmat că el consideră că reducerile ratelor sunt inevitabile în viitor, dar a subliniat că nu este nevoie să se acționeze pripit. Președintele Fed din Kansas City, Jeff Schmid, pe de altă parte, a adoptat o poziție mai dură, argumentând împotriva oricărei mișcări imediate a ratelor.
Aceste declarații reflectă viziuni polarizate în cadrul Fed, dar piețele și-au ajustat deja așteptările. Tranzacționatorii preconizează acum o reducere de 43 de puncte de bază a ratei în 2025. Cu toate acestea, la nervozitate se adaugă preocupările că politicile potențiale ale președintelui Donald Trump, inclusiv programele de inflație, ar putea stimula o creștere a randamentelor pe termen lung.
Situația actuală pe piața obligațiunilor arată o creștere constantă a randamentelor. Randamentul de referință al titlurilor de Trezorerie pe 10 ani din SUA a crescut cu 1.5 puncte de bază, ajungând la 4.6957%. Deși este ușor sub vârful de 4.73% înregistrat mai devreme în săptămână, analiștii urmăresc îndeaproape nivelul critic de 4.739%. Dacă acesta este depășit, calea spre pragul de 5% s-ar putea deschide pentru prima dată din 2007.
În același timp, dolarul se întărește. Indicele dolarului continuă să crească pentru a șasea săptămână la rând, atingând nivelul de 109.30. Acest lucru se datorează creșterii randamentelor la Trezorerie, care au crescut cu 9 puncte de bază săptămâna aceasta.
Situația actuală de pe piață reflectă o anticipare tensionată. Investitorii și analiștii așteaptă cu nerăbdare raportul privind ocuparea forței de muncă pentru a oferi un nou impuls care fie va întări tendințele actuale, fie va forța piețele să-și ajusteze așteptările. Oricum ar fi, cifrele de vineri vor fi un ghid important pentru deciziile economice și de investiții viitoare.
În mijlocul preocupărilor privind sănătatea economiei britanice, lira continuă să slăbească, randamentele obligațiunilor guvernamentale din Marea Britanie atingând maximele din ultimii ani. În același timp, piețele de mărfuri înregistrează creșteri, cu prețurile la petrol și aur în creștere, în ciuda unui declin general al indicilor bursieri din Asia.
Lira rămâne sub presiune, scăzând vineri cu 0,2% la 1,2278 dolari, cel mai jos nivel din noiembrie 2023. Moneda a pierdut 1,1% din valoare săptămâna aceasta. Între timp, randamentele obligațiunilor guvernamentale din Marea Britanie, care au atins un maxim de 16,5 ani, au cedat oarecum, dar rămân o preocupare.
Prețurile la petrol au încheiat săptămâna cu o dinamică pozitivă. Petrolul brut US West Texas Intermediate (WTI) a crescut cu 0,5% la 74,32 dolari pe baril, înregistrând un câștig săptămânal de 0,5%.
Prețurile aurului nu au fost mai puțin impresionante: metalul a crescut cu 1,3% pe parcursul săptămânii, ajungând la 2.674,44 dolari pe uncie, ceea ce este aproape de cele mai ridicate niveluri din decembrie. Aceste mișcări indică un interes crescut al investitorilor pentru activele sigure în contextul incertitudinilor generale.
Piețele de acțiuni din Asia au încheiat săptămâna într-o notă minoră. Indicele Nikkei al Japoniei a pierdut 0,9% vineri, ducând pierderea săptămânală la 1,6%. Indicele MSCI Asia-Pacific al acțiunilor a scăzut cu 0,5%, pierderea săptămânală fiind de 1,2%.
Piețele bursiere chineze arată, de asemenea, slăbiciune, cu indicele CSI300 al acțiunilor de top în scădere cu 0,4%, iar Hang Seng din Hong Kong a scăzut cu 0,5%. Declinerile sunt legate de creșterea randamentelor obligațiunilor guvernamentale chineze după ce banca centrală a țării a anunțat că va suspenda temporar achizițiile de Titluri de Stat din cauza unei penurii.
Imaginea de ansamblu a piețelor este că investitorii se află într-o stare de așteptare. În mijlocul slăbiciunii piețelor de acțiuni și tensiunilor legate de datele macroeconomice, atenția este concentrată asupra datelor viitoare privind ocuparea forței de muncă din SUA. Raportul ar putea stabili o nouă direcție pentru obligațiuni, valute și mărfuri.
Piețele globale de acțiuni și de obligațiuni continuă să arate volatilitate pe fondul așteptărilor pentru datele cheie privind ocuparea forței de muncă din SUA. Futures ale indicilor de acțiuni din SUA scad, în timp ce randamentele obligațiunilor ating noi maxime.
Futures-urile Nasdaq și S&P 500 au scăzut cu 0,3% după ce sesiunea de tranzacționare din SUA a fost suspendată pentru înmormântarea fostului președinte Jimmy Carter. Între timp, se așteaptă ca Europa să deschidă în teritoriu plan, reflectând o atitudine precaută a investitorilor.
Tensiunile cresc în piața obligațiunilor. Randamentul titlurilor de stat pe 10 ani ale SUA s-a apropiat de 4,739%, peste care ar putea fi declanșate noi creșteri. Randamentul titlului pe 30 de ani a crescut cu 11 puncte de bază într-o săptămână, atingând cel mai înalt nivel dintr-un an.
În Marea Britanie, situația datoriei guvernamentale este, de asemenea, un motiv de îngrijorare, randamentele obligațiunilor crescând la cele mai ridicate niveluri din 2008 pe fondul îndoielilor privind sustenabilitatea politicii fiscale a țării. În ciuda unei oarecare ușurări, piața rămâne expusă riscului.
Banca centrală a Chinei a suspendat temporar achizițiile de obligațiuni de stat, invocând o penurie. Cu toate acestea, analiștii consideră că măsura este destinată să sprijine moneda națională, yuanul, care se confruntă cu presiuni. Drept urmare, randamentele obligațiunilor chineze au crescut, de asemenea.
Toate privirile sunt ațintite asupra viitorului raport de ocupare a forței de muncă din SUA. Prognozele sugerează un câștig de 160.000 de locuri de muncă în decembrie, cu rata șomajului rămânând la 4,2%. Totuși, intervalul de așteptări este destul de larg, de la 120.000 la 200.000, ceea ce lasă loc pentru surprize.
Adăugând la incertitudine este revizuirea anuală a datelor sondajului de gospodărie, care ar putea ajusta statisticile șomajului pentru lunile recente. Acest lucru crește probabilitatea ca raportul să aibă un impact mai puternic asupra piețelor.
Pietele sunt în așteptare, deoarece raportul de locuri de muncă ar putea oferi un impuls nou pentru obligațiunile americane, dolar și indicii bursieri globali. Înaintea datelor, investitorii și analiștii se pregătesc pentru posibilitatea ca un rezultat surpriză să fie un catalizator pentru schimbări semnificative.
Datele de ocupare a forței de muncă din SUA ar putea schimba regulile jocului pentru piețele globale. Cifrele puternice ar putea accelera creșterea randamentelor obligațiunilor americane și întări dolarul, în timp ce cifrele slabe ar putea ridica întrebări noi despre sănătatea economiei globale.
Dacă raportul depășește așteptările, randamentul obligațiunilor la 10 ani ale Trezoreriei ar putea depăși nivelul important de 4,739%, deschizând calea către un 5% semnificativ din punct de vedere psihologic. Această valoare nu a mai fost văzută din 2007 și ar fi un semnal puternic pentru urși, consolidându-le poziția pe piață.
Creșterea randamentelor va pune presiune suplimentară asupra piețelor emergente, unde dolarul joacă deja un rol distructiv. Moneda americană, care este la cel mai înalt nivel din ultimii doi ani, continuă să adâncească problemele financiare în economiile dependente de datorii externe.
Piața acțiunilor ar putea reacționa negativ. Randamentele mai mari ale obligațiunilor și creșterea ratelor de actualizare pun sub semnul întrebării evaluările înalte, declanșând posibil vânzări masive. Investitorii care se confruntă cu riscuri în creștere nu mai pot miza pe creșterea stabilă a acțiunilor fără a ține cont de noile realități macroeconomice.
Scenariul ideal pentru piețe acum este un raport moderat de blând. Pe de o parte, ar trebui să prevină o creștere suplimentară a randamentelor obligațiunilor și a dolarului, iar pe de altă parte, nu ar trebui să fie atât de slab încât să submineze încrederea în reziliența economiei SUA.
Cu toate acestea, probabilitatea unei modificări semnificative a cursului Rezervelor Federale către rate mai mici rămâne extrem de scăzută. Atenția Fed și a investitorilor s-a îndreptat către consecințele posibile ale politicii economice a lui Donald Trump în lunile următoare, unde riscurile de inflație ar putea depăși nevoia de relaxare.
Pe piața valutară, dolarul continuă să arate o creștere pentru a șasea săptămână consecutivă. Lira sterlină a fost cel mai mare pierzător, scăzând cu 1% pe săptămână până la 1,2303 dolari, cel mai jos nivel din mai mult de un an. Slăbiciunea lirei refl...ză preocupările în curs de desfășurare cu privire la perspectivele economice ale Marii Britanii și impactul politicii fiscale asupra piețelor sale.
Pietele sunt în așteptare. Rezultatele raportului vor determina următoarele mișcări pentru obligațiuni, acțiuni și valute. Un echilibru reușit între datele puternice și slabe ar putea reasigura investitorii, în timp ce o schimbare semnificativă în oricare direcție riscă să declanșeze volatilitate.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
