03.05.202415:20 Forex Analysis & Reviews: USD experimentează ziua X

Datele așteptate privind non-farm payrolls ar putea arăta că economia americană a creat 243k locuri de muncă noi luna trecută. Acest număr este semnificativ mai mic decât cele 303k locuri de muncă adăugate în martie, ceea ce ar putea indica o încetinire a creșterii locurilor de muncă.

Rata șomajului se prevede să rămână constantă la 3.8%. O atenție deosebită se va acorda schimbărilor în câștigurile medii pe oră, un indicator important al inflației salariale, care ar urma să arate o rată anualizată de creștere de 4.0% până în aprilie, în scădere față de 4.1% în martie.

Aceste date cheie privind ocuparea forței de muncă, împreună cu informațiile salariale, vor fi analizate îndeaproape pentru a înțelege mai bine posibila temporizare a reducerii ratei dobânzii de către Fed.

Remarcile recente ale lui Jerome Powell au adăugat incertitudine în jurul acțiunilor viitoare ale Fed-ului, făcând raportul iminent deosebit de semnificativ pentru piețe și decizii politice.

GBP își păstrează degetul pe puls

Perechea pound/dolarul s-ar putea să continue să crească în weekend deoarece întărirea suplimentară a dolarului necesită depășirea unui prag înalt.

Primul test semnificativ pentru dolar în mai vine de la datele non-farm payrolls din SUA. Piețele deja au inclus în preț așteptările de creștere puternică după un început de an de succes al economiei.

Commerzbank argumentează că rezultatele peste așteptări ar putea susține dolarul. Cu toate acestea, analiștii indică și o dificultate sporită pentru dolar în capitalizarea datelor economice pozitive, având în vedere că piețele deja au inclus în preț o viitoare tăiere cheie a ratei dobânzii.

Mai mult, prognoza actuală este cea mai ridicată din septembrie 2022 și marchează al patrulea lună consecutivă de creștere a așteptărilor privind locurile de muncă. Acest lucru subliniază perspectivele economice solide ale SUA.

Dolarul american s-a dovedit a fi cea mai performantă monedă dintre țările G10 în 2024, ceea ce este asociat cu așteptările revizuite pentru o tăiere a ratei dobânzii SUA. La începutul anului, piețele se așteptau la o tăiere de 150 de puncte de bază a ratelor Fed-ului.

Cu toate acestea, prognozele au fost ajustate la o singură reducere în decembrie.

Alte bănci centrale din grupul G10 planifică, de asemenea, reduceri ale dobânzii, ceea ce ar putea lărgi decalajul de dobândă dacă dolarul își propune să atingă noi maxime.

Este important de menționat că pozițiile lungi pe dolar s-au extins semnificativ, făcându-l potențial vulnerabil la o corecție.

Orice dezamăgire în datele NFP sau ISM ar putea avea o importanță mai mare pentru dolarul supracumpărat decât orice date de creștere neașteptate. Datele arată că cele mai multe poziții lungi sunt deschise pe dolarul american comparativ cu alte valute FX G10. În această lumină, ar putea fi vulnerabil la o scădere în termen scurt.

NatWest menționează că piața a deja anticipat și se așteaptă ca economia SUA să continue să domine, ceea ce crește probabilitatea ca datele economice să depășească așteptările.

Dolarul ar putea avea nevoie de date puternice în aprilie pentru a continua să crească. Cu toate acestea, nu este sigur că datele SUA viitoare vor putea să îndeplinească aceste așteptări.

Oamenii de știință subliniază că, deși rapoartele solide privind ocuparea forței de muncă sunt mai puțin influente în revizuirea așteptărilor Fed comparativ cu datele privind inflația, ele transmit semnale clare de succes economic al SUA, ceea ce a fost un factor cheie al puterii dolarului american.

Conform analizei Barclays, în ciuda unei posibile pauze în avansul dolarului, motivele creșterii acestuia rămân solide. O schimbare în trendul actual ar necesita o serie de rapoarte economice dezamăgitoare care ar putea indica sfârșitul dominanței economice a SUA.

Prin urmare, orice creștere pe termen scurt a lirei sterline față de dolar este probabil să fie privită ca un fenomen temporar. Riscurile pentru dolar continuă să rămână scăzute în termen scurt.

Imaginea tehnică pentru indicele USD

Taurii indicele dolarului continuă să-și păstreze poziția, cu toate că se confruntă cu unele dificultăți tehnice. Analiza tehnică reflectă activitatea de cumpărare bazată în mare parte pe poziția indicele față de media mobilă simplă (SMAs).

Deși perspectiva pe termen scurt rămâne sceptică din cauza luptei dintre urși și tauri, DXY continuă să se tranzacționeze deasupra MA de 20, 100 și 200 de zile, indicând o posibilă forță bullish.

În schimb, indicatorul de convergență divergență a mediei mobile (MACD) arată o creștere a barelor roșii, ceea ce ar putea semnala ofensiva urșilor. De asemenea, Indicele de Rezistență Relativă (RSI) este stabil în zona pozitivă, indicând un posibil slăbire a puterii de cumpărare, în timp ce urșii exercită o presiune descendentă.

Astfel de semnale sugerează că, în ciuda stabilității bullish actuale, piața ar putea începe să se schimbe. În această situație, traderii ar trebui să urmărească cu atenție mișcările ulterioare ale indicilor pentru a evalua dacă presiunea de vânzare va continua sau taurii își vor consolida din nou pozițiile.