11.07.202411:09 Forex Analysis & Reviews: Date despre inflația din SUA: doar o abatere semnificativă poate declanșa mișcări puternice pe piață

Astăzi, evenimentul principal va fi publicarea datelor privind inflația consumatorilor din Statele Unite, pe care mulți de pe piață le așteaptă pentru a clarifica perspectivele ca Federal Reserve să înceapă reducerea ratelor dobânzilor.

Într-adevăr, după ce președintele Federal Reserve, Jerome Powell, în timpul mărturiei sale din Senat la începutul acestei săptămâni, a confirmat din nou lipsa de fundament a unor reduceri iminente ale ratelor din cauza inflației ridicate, piața și-a mutat atenția către publicarea de astăzi a indexului prețurilor de consum din iunie. Traderii așteaptă aceste date pentru a determina dacă există o speranță realistă ca Fed să înceapă reducerea ratelor dobânzilor în acest an.

O situație paradoxală se conturează. În media de afaceri din SUA, după publicarea cifrelor privind locurile de muncă de săptămâna trecută de către Departamentul Muncii al SUA pentru iunie, a crescut narațiunea că piața muncii se răcește. Ei argumentează că numărul noilor locuri de muncă nu mai depășește vizibil 200.000 sau chiar 300.000, ci doar 206.000, indicând începutul unor schimbări radicale în situația șomajului în SUA spre deteriorare.

Sincer, astfel de discuții sunt neconvingătoare. În general, se acceptă că o creștere a locurilor de muncă de 200.000 sau mai mult indică o piață a muncii puternică, în timp ce 300.000 sau mai mult sugerează o anomalie care indică eșecuri anterioare în angajare. Ce este aceasta? Încercarea pieței de a face presiuni asupra Fed pentru a începe reducerea ratelor cu o inflație de peste 3%? Poate. Cu toate acestea, se pare că, cu o astfel de piață a muncii și o inflație de peste 3%, regulatorul, aderând la un model economic cu o inflație în jur de 2%, nu va face concesii, mai ales în contextul unei confruntări politice intense în timpul cursei pentru alegerile prezidențiale.

Cum ar putea reacționa piețele la cifrele inflației din SUA?

Conform prognozelor de consens, se așteaptă ca valoarea anuală pentru iunie să scadă de la 3.3% la 3.1%, în timp ce valoarea lunară este așteptată să crească cu 0.1% față de creșterea zero din mai.

Evaluând reacția probabilă a pieței, dacă datele se aliniază cu așteptările, este puțin probabil să ducă la schimbări semnificative în situația generală a pieței. Ar trebui să ne așteptăm la ceva doar dacă valorile indicatorilor macro se abat. Dacă arată o scădere la 3.0% anual și din nou nici o creștere lunară, aceasta ar duce la un declin local al dolarului pe piața Forex și la o creștere a cererii pentru acțiuni și active de pe piața mărfurilor. În schimb, dacă inflația se abate în sus de la prognoză, am putea observa reacția opusă - întărirea dolarului, o vânzare locală de acțiuni, aur și alte active.

În general, nici primul scenariu, nici al doilea nu va fi probabil o bază pentru mișcări puternice și prelungite, deoarece indexul prețurilor de consum va fi încă peste ținta de 2%, ceea ce înseamnă că este încă prea devreme pentru a spera la reduceri de rată în septembrie.

Previziunea Zilei:

EUR/USD

Perechea se tranzacționează în intervalul 1.0800-1.0850. Poate ieși din acest interval dacă datele statistice deviază semnificativ de la prognoză. Știrile negative pentru dolar pot duce la o spargere ascendentă a perechii până la 1.0900. Știrile pozitive - creșterea inflației - pot duce la o scădere până la 1.0770.

XAU/USD

Prețul spot al aurului poate, de asemenea, să crească sau să scadă în funcție de știrile negative sau pozitive pentru dolar. În primul caz, se poate aștepta o creștere locală a prețului până la 2400.00 și o scădere până la 2354.00 în al doilea caz.