18.09.202412:52 Forex Analysis & Reviews: USD/CAD. Analiză și prognoză

Perechea USD/CAD atrage astăzi unii vânzători după ce ieri nu a reușit să treacă peste nivelul rotund de 1.3600. Totuși, pe fundalul așteptărilor dovish pentru Banca Canadei înainte de decizia Fed, potențialul descendent rămâne limitat. Traderii preferă să rămână pe margine, așteptând rezultatele reuniunii de două zile a Comitetului Federal pentru Piețe Deschise (FOMC). Abia atunci își vor poziționa direcțiile pe termen scurt. În același timp, așteptările de relaxare mai agresivă din partea Federal Reserve limitează recuperarea dolarului american de la cel mai scăzut nivel observat în 2023, împiedicând câștigurile suplimentare pentru perechea valutară.

Potrivit instrumentului FedWatch de la CME Group, există o probabilitate de 6% ca Banca Centrală a SUA să reducă costurile de împrumut cu 50 de puncte de bază mai târziu astăzi. Această probabilitate a crescut după publicarea Indicelui Prețurilor de Consum (CPI) și a Indicelui Prețurilor Producătorilor (PPI) din SUA, care au indicat o încetinire a inflației. Aceasta a umbrit datele optimiste privind vânzările cu amănuntul din SUA, atenuând temerile privind o încetinire economică și determinând o creștere de acoperire scurtă a dolarului american. De fapt, conform Biroului de Recensământ al SUA, vânzările cu amănuntul în august au crescut cu 0,1%, contrar scăderii așteptate de 0,2%. Cu toate acestea, vânzările, excluzând automobilele, au fost sub așteptări, crescând cu doar 0,1%.

În urma acestor publicări de date, randamentul obligațiunilor de Trezorerie ale SUA pe 10 ani a crescut de la un minim de 16 luni. Cu toate acestea, din cauza așteptărilor dovish pentru Fed, reacția imediată a pieței a fost de scurtă durată.

Așteptările unei reduceri mai semnificative a ratei de către Banca Canadei luna viitoare—cu 50 de puncte de bază—au susținut viziunea că declinul USD/CAD este limitat. Aceste așteptări au fost consolidate de semnele de încetinire a inflației. De fapt, CPI-ul Canadei a arătat cea mai lentă creștere din februarie 2021, iar măsurile de bază au scăzut și ele la cel mai scăzut nivel din ultimele 40 de luni. Acest lucru, combinat cu o ușoară scădere a prețurilor la petrol, subminează dolarul canadian legat de mărfuri, susținând astfel perechea valutară.

Din punct de vedere tehnic, mișcările recente ale prețului în intervalul din jurul mediei mobile simple (SMA) de 200 de zile reprezintă o fază de consolidare. Oscilatoarele neutre de pe graficul zilnic sugerează că este înțelept să așteptăm o mișcare susținută în oricare direcție.

O mișcare peste 1.3600 este probabil să întâmpine rezistență în apropierea maximului lunar din zona 1.3620–1.3625. Unele achiziții ulterioare ar putea pregăti terenul pentru o extindere a recuperării de la minimul pe mai multe luni atins în august, permițând USD/CAD să recâștige nivelul rotund de 1.3700, cu unele obstacole intermediare în apropierea SMA-urilor de 50 și 100 de zile, situate în prezent în jurul valorii de 1.3665–1.3670.

Pe de altă parte, limita inferioară a intervalului de tranzacționare, sau zona de 1.3565, continuă să acționeze ca suport imediat. O spargere convingătoare sub această zonă va împinge USD/CAD spre nivelul psihologic de 1.3500, sub care declinul ar putea să se extindă spre minimul pe mai multe luni la nivelul de 1.3440. În cele din urmă, prețurile spot ar putea scădea la 1.3400 sau chiar mai jos.