07.10.202416:31 Forex Analysis & Reviews: AUD/USD așteaptă minutele întâlnirii de politică monetară a RBA

Dolarul australian scade în raport cu dolarul american, conformându-se unui dolar american mai puternic și unei slăbiri simultane a dolarului australian. Exact cu o săptămână în urmă, pe 30 septembrie, perechea AUD/USD a atins un maxim la 19 luni, ajungând la 0.6945. Totuși, astăzi instrumentul a atins un minim de trei săptămâni, stabilindu-se la aproximativ 0.67.

Creșterea de la sfârșitul lunii septembrie s-a datorat slăbiciunii dolarului american, care a fost sub presiune din cauza așteptărilor pieței privind noi măsuri de relaxare monetară din partea Fed. În același timp, dolarul australian a primit cu bine deciziile Băncii Populare a Chinei (PBOC). Pentru a reaminti, PBOC a decis să scadă ratele dobânzilor și să injecteze lichidități suplimentare în sistemul financiar, în timp ce a facilitat povara creditelor ipotecare. Ca rezultat al acestor decizii, minereul de fier, care este crucial pentru economia australiană, a sărit la maxime de câteva luni.

Statistici macroeconomice din Australia au susținut, de asemenea, cumpărătorii de AUD/USD. De exemplu, indicatorul ANZ de încredere în afaceri a sărit la 60.9, depășind creșterea prognozată la 43.0. Acest indicator a arătat o creștere pentru a treia lună consecutiv, atingând un maxim al ultimului an în septembrie.

Profitând de acest val de știri, perechea AUD/USD a ajuns aproape de nivelul de 0.70, dar apoi a realizat o inversare bruscă, scăzând cu aproape 200 de pips.

S-a dovedit că creșterea AUD/USD a fost condusă exclusiv de slăbiciunea dolarului american. Odată ce dolarul s-a întărit în răspuns la datele puternice ale Nonfarm Payrolls din septembrie, prețul a făcut cale întoarsă. Creșterea perechii a fost practic clădită pe fundamente instabile—mai degrabă "în ciuda" decât "datorită".

De exemplu, optimismul legat de măsurile de stimulare ale băncii centrale chineze s-a disipat rapid. Mulți analiști și-au exprimat îndoieli că aceste măsuri ar fi suficiente pentru a rezolva problemele pe termen lung, cum ar fi presiunea deflaționistă și criza imobiliară.

Mai mult, dolarul australian a ignorat raportul recent de creștere a inflației, în ciuda faptului că reflectă o tendință descendentă. Indicele Prețurilor de Consum (CPI) a scăzut la 2,7% anual în august, puțin sub scăderea prognozată la 2,8%. În primul rând, acest indicator al inflației s-a încadrat în intervalul țintă al Reserve Bank of Australia (RBA) de 2-3%. În al doilea rând, indicele a arătat o tendință descendentă constantă în ultimele trei luni, ceea ce va afecta inevitabil datele trimestriale pe care RBA se concentrează în principal.

În contextul vulnerabilității AUD, trebuie luați în considerare și rezultatele întâlnirii RBA din septembrie. Pentru prima dată din martie, regulatorul nu a discutat opțiunea de majorare a ratelor dobânzilor. La ultimele trei întâlniri, banca centrală a considerat două opțiuni: menținerea status quo-ului și înăsprirea politicii. Acum, ultima opțiune a fost eliminată din discuție. În același timp, guvernatorul RBA, Michele Bullock, nu a exclus o reducere a ratei dobânzii. Cu toate că a vorbit ipotetic și fără un interval de timp specific, simplul fapt că un scenariu "dovish" este deja discutat contează mult.

Acesta este motivul pentru care minutele întâlnirii RBA din septembrie, care urmează să fie publicate mâine, 8 octombrie, în timpul sesiunii asiatice, ar putea pune presiune suplimentară pe perechea AUD/USD.

Important, comunicatul final nu a conținut nicio veste senzațională. În declarația însoțitoare, factorii de decizie de la RBA au recunoscut că inflația în Australia continuă să încetinească, dar rămâne prea mare. Regulatorul a făcut, de asemenea, mai multe remarci standard, afirmând că banca centrală va monitoriza îndeaproape riscurile de inflație și va lua decizii privind ratele pe o bază de la întâlnire la întâlnire, în funcție de datele primite.

Dacă minutele întâlnirii din septembrie conțin remarci similare, traderii AUD/USD vor ignora probabil publicarea. Totuși, dacă documentul sugerează un calendar posibil pentru prima reducere a ratei, dolarul australian va fi supus unei presiuni semnificative. De exemplu, dacă RBA leagă o decizie dovish de datele trimestriale ale inflației sau indică subtil o relaxare a politicii în viitorul apropiat. Astfel de remarci sunt realiste, deoarece întâlnirea RBA din septembrie a fost, într-adevăr, diferită de cele anterioare, datorită unei treceri subtile către un ton mai dovish. Dacă punctele-cheie ale minutelor sunt de asemenea dovish, tendința descendentă în AUD/USD va continua probabil.

Din punct de vedere tehnic, perechea AUD/USD a coborât sub linia de mijloc a indicatorului Bollinger Bands (0.6810) pe graficul zilnic, dar s-a oprit la nivelul de suport de 0.6780 (linia Kijun-sen din același interval de timp). Este logic să se ia în considerare vânzarea doar după ce urșii depășesc acest obstacol. În acest caz, prima țintă a mișcării descendente va fi 0.6760, linia inferioară a Bollinger Bands pe graficul de patru ore. Ținta principală este mai jos—la 0.6680, care corespunde graniței superioare a norului Kumo pe graficul D1.