04.11.202401:03 Forex Analysis & Reviews: Petrolul nu are încredere în recunoaștere

În timp ce Israel și Iranul rămân într-un dans cvasi-coregrafiat, încercând să manifeste agresivitate fără a declanșa un război în toată regula, prețurile petrolului găsesc sprijin. Din punct de vedere fundamental, piața petrolului rămâne slabă; cu toate acestea, escaladările periodice ale tensiunilor geopolitice readuc la viață Brentul prăbușit.

După ce Israel a lovit ținte militare iraniene ca represalii pentru un atac masiv cu rachete, situația din Orientul Mijlociu părea să se stabilizeze. Nu a fost retorică indignată din partea părții afectate, însă liniștea poate fi înșelătoare. În presă au apărut rapoarte ce făceau referire la informații israeliene, indicând că Teheranul se pregătește pentru un nou atac. Aceste informații au împins Brentul la aproape 75 dolari pe baril.

Din păcate, fără geopolitică, este puțin probabil ca referința din Marea Nordului să se mențină peste 70 dolari pe baril. Conform Bloomberg, producția de petrol OPEC+ a crescut în octombrie cu 370.000 de barili pe zi, în principal datorită revenirii în producție a Libiei. Începând din decembrie, Alianța plănuiește să adauge încă 180.000 de barili pe zi, ceea ce, combinat cu creșterea ofertei din alte țări, împinge piața petrolului către un surplus.

Tendințe ale productivității din sectorul economic al SUA

Este bine cunoscut faptul că economia Statelor Unite este lider la nivel global datorită creșterii accelerate a productivității. Deși subiectul inteligenței artificiale a devenit un clișeu, este notabil că productivitatea în industria petrolieră o depășește pe cea din sectorul IT. Acest fapt permite companiilor americane de top Exxon Mobil și Chevron să raporteze niveluri record de producție în rapoartele lor pentru al treilea trimestru. Pe baza acestor cifre, Macquarie a redus prognoza pentru reperul de la Marea Nordului pentru al patrulea trimestru de la 73 USD la 70 USD pe baril.

SUA beneficiază de acordul OPEC+ de reducere a producției, capturând cota de piață. Îngrijorările legate de încetinirea economică a Statelor Unite exercită presiuni asupra Brent la fel de mult ca știrile despre volumele record de producție. Creșterea modestă a ocupării forței de muncă în afara sectorului agricol de 12.000, comparativ cu prognoza consensului Bloomberg de 113.000, semnalează o încetinire a PIB-ului și a cererii de petrol.

Reacțiile investitorilor la raportul privind piața muncii din SUA sugerează că datele distorsionate de uragane și greve nu sunt de natură să accelereze sau să întârzie ciclul de relaxare monetară al Federal Reserve. Acest lucru nu ar trebui să intimideze nici piața petrolului.

Așadar, fără factorul geopolitic, piața petrolului rămâne slabă. Oferta este pregătită să crească, în timp ce cererea lasă de dorit.

Pe graficul zilnic, Brent a experimentat o încercare a taurilor de a depăși nivelurile de rezistență prin valoarea justă și un grup de medii mobile. Eșecul acestei încercări indică slăbiciunea cumpărătorilor și sugerează potențialul de vânzare dacă suportul la 72,65 dolari pe baril este testat cu succes.