26.11.202410:05 Forex Analysis & Reviews: Petrolul pe punctul de a se prăbuși

Cererea slabă, producția crescută în afara OPEC+, și victoria lui Donald Trump în alegerile prezidențiale din SUA cu sloganul său "Forare, baby, forare" au înclinat ferm piața petrolului către un trend descendent. Datorită geopoliticii și zvonurilor conform cărora cartelul ar putea revizui planul său din decembrie de a elimina treptat reducerea producției cu 2,2 milioane de barili pe zi (bpd), petrolul reușește să se mențină. Din păcate, potrivit Iranului, OPEC+ are opțiuni limitate. Extinderea tăierilor ar priva alianța de flexibilitate și ar permite competitorilor să își crească producția fără frică.

Presiunea asupra Brent a venit și din rapoartele care spun că Liban și Israel sunt aproape de un acord de încetare a focului cu Hezbollah și din intenția lui Trump de a-l numi pe Scott Bessent ca Secretar al Trezoreriei. Veteranul de pe Wall Street și managerul de fonduri speculative aderă la o politică "3-3-3": reducerea deficitului bugetar la 3%, creșterea PIB-ului la 3% și creșterea producției de petrol cu 3 milioane bpd. Producția curentă este deja la niveluri record, iar experții Bloomberg prezic o creștere modestă de 251,000 bpd în 2025. Dacă Trezoreria implementează acest plan, tauri de pe piața Brent vor întâmpina provocări semnificative.

Tendințele producției de petrol din SUA

Conform termenilor preliminari ai acordului dintre Israel și Liban, SUA va supraveghea un armistițiu de 60 de zile, Hezbollah se va abține de la aducerea de noi arme iraniene în Liban, iar Israelul își rezervă dreptul de a relua ostilitățile dacă observă vreo încălcare. Conflictul geopolitic din Orientul Mijlociu pare să se apropie de o detensionare, permițând urșilor Brent să își reînnoiască ofensiva.

Cu toate acestea, unii cred că reacția pieței la iminentul armistițiu este exagerată. Conflictul Israel-Hezbollah nu a cauzat niciodată întreruperi de aprovizionare, așadar este justificată vânzarea agresivă de petrol? În realitate, armistițiul reduce riscul de noi sancțiuni americane împotriva Iranului, care sprijină organizația teroristă. Iranul produce aproximativ 3,2 milioane bpd, iar dacă administrația Trump își reia politica de "presiune maximă", exporturile ar putea scădea cu 1 milion bpd.

Dez-escaladarea în Orientul Mijlociu, potențiala creștere a producției de petrol din Statele Unite și semnalele mixte de la OPEC+ cu privire la creșterea producției oferă un fundament solid pentru cei care mizează pe scăderea prețului Brent. Citigroup și JP Morgan prevăd un surplus de piață care ar putea reduce prețurile Brent la 60 de dolari pe baril. În plus, politicile protecționiste ale lui Trump amenință PIB-ul global și cererea de petrol, provocând încetinirea economiilor.

Tehnic, pe graficul zilnic, Brent a testat valoarea sa justă, aproape de 72,3 dolari pe baril. Deși prima încercare a vânzătorilor de a sparge acest nivel critic a fost nereușită, este puțin probabil ca aceasta să descurajeze vânzătorii. O spargere ar oferi un motiv pentru vânzări suplimentare de petrol.