03.12.202409:16 Forex Analysis & Reviews: Petrolul pe Marginea unui Scandal

A găsit petrolul valoarea sa corectă? Sau ezită să acționeze înaintea întâlnirii reprogramate a OPEC+ din 5 decembrie? Alianța, care controlează aproximativ jumătate din producția mondială de țiței, plănuiește să își extindă acordul de reducere a producției până la sfârșitul primului trimestru din 2025, conform unor surse Reuters. Anterior, planul era să elimine treptat aceste angajamente începând cu luna decembrie. Totuși, revizuirea acestei decizii riscă să declanșeze un scandal.

Fiecare mare scandal începe în același fel—cineva spune ceva. Adesea, acest „ceva” este adevărul. Un oficial OPEC+ din Iran a afirmat public ceea ce alții se temeau să admită: alianța menține prețurile petrolului prea ridicate, subvenționând efectiv concurenții săi. Această strategie de restricții de aprovizionare duce la o creștere rapidă a producției din afara OPEC+, în special în SUA, alimentând nemulțumirea. Angola a părăsit deja alianța—cine va fi următorul? Gabon? Guineea Ecuatorială? Congo?

Dinamica Volatilității Petrolului

Ce decizie va anunța OPEC+ pe 5 decembrie? Nimeni nu știe și piețele sunt în așteptare. Acest lucru va duce la o volatilitate redusă și la consolidarea Brent în partea inferioară a intervalului său de tranzacționare, la 71-75 de dolari pe baril.

Veștile pozitive pentru Brent vin din China, unde activitatea de afaceri a atins un nivel maxim în șapte luni, și din întreruperea unui armistițiu de 60 de zile între Israel și Hezbollah. Atacurile grupului terorist au declanșat atacuri de represalii ale Israelului asupra Libanului.

Totuși, Brent este sub presiune din cauza dolarului american puternic, a deciziei Arabiei Saudite de a reduce prețurile petrolului pentru cumpărătorii săi asiatici la un nivel minim al ultimilor patru ani, și a creșterii producției OPEC+ în noiembrie la 27,02 milioane de barili pe zi (bpd). Aceasta reprezintă a doua creștere lunară consecutivă, producția din octombrie fiind depășită cu 120.000 bpd, în principal datorită Libiei, care a rezolvat întreruperile de aprovizionare cauzate de o criză politică.

Dinamica Petrolului și a Dolarului American

Investitorii sunt îngrijorați că Federal Reserve ar putea să nu reducă rata fondurilor federale în decembrie, ceea ce ar putea întări dolarul american. În acest context, remarcile membrului FOMC Christopher Waller, conform cărora politica monetară actuală rămâne strictă și trebuie relaxată, au oferit un nou avânt pentru piața petrolului brut.

În opinia mea, chiar dacă OPEC+ părăsește planurile de a crește producția, taurii Brent nu vor sărbători pe termen lung. Creșterea activității economice din China este un fenomen temporar înainte de implementarea tarifelor americane. Pe de altă parte, intenția lui Donald Trump de a crește producția de petrol din SUA nu este de neglijat.

Pe graficul zilnic al Brent, spargerea intervalului de consolidare de 71,0–75,0 dolari pe baril ar putea duce la reluarea tendinței descendentă. O strategie agresivă ar implica vânzarea de la 71,5 dolari.