18.12.202403:57 Forex Analysis & Reviews: Prezentare generală a perechii EUR/USD pentru 18 decembrie; Christine Lagarde confirmă poziția oficială a BCE

Perechea valutară EUR/USD a continuat să tranzacționeze cu o activitate scăzută marți. Cel puțin cinci rapoarte ar fi putut atrage atenția traderilor pe parcursul zilei. Cu toate acestea, rapoartele din Germania și Zona Euro de dimineață nu au suscitat prea mult interes din partea pieței, deoarece au fost de importanță secundară. Deși indici precum Indicele Climei de Afaceri și rapoartele ZEW sunt interesante, ele nu au suficient impact pentru a declanșa o mișcare de 50 de pips. În ceea ce privește rapoartele din SUA, acestea au provocat o reacție, dar a fost departe de a fi semnificativă.

Considerăm că un eveniment mai semnificativ a avut loc luni, deși cu un caveat că „important” se aplică doar în mod vag. Christine Lagarde a ținut un alt discurs. Nu este un secret că șefii băncilor centrale fac rareori declarații cu adevărat impactante. Acest lucru se datorează faptului că politica monetară sau abordarea ei seamănă cu Titanicul în mijlocul Oceanului Atlantic – se întoarce foarte lent, deoarece trebuie să o facă. Astfel, schimbările rapide și decisive în politica sau retorica băncii centrale sunt rare, având loc poate o dată la 10 ani în timpul crizelor majore.

Mai des, traderii trebuie să extragă fraze sau cuvinte individuale dintr-un întreg discurs pentru a determina dacă poziția unei bănci centrale s-a modificat. Așadar, ce a transmis Lagarde pieței? Ea a reiterat că banca centrală este pregătită să continue relaxarea politicii monetare. Cu alte cuvinte, Banca Centrală Europeană consideră că inflația continuă să scadă în timp ce creșterea economică rămâne extrem de slabă. Abordarea ambelor probleme va necesita reduceri suplimentare de dobândă. Lagarde a mai afirmat că „cele mai grele momente sunt în spatele nostru”. Prin urmare, este clar că relaxarea politicii va continua în aproape orice circumstanță.

Pe baza acestui lucru, credem că declinul euro va persista. Perechea se află într-o fază de corecție, deși chiar și aceasta pare să se fi încheiat săptămâna trecută. Este de remarcat faptul că mișcările dramatice sau rapide ale pieței sunt relativ rare. De exemplu, reluarea unei tendințe descendente nu înseamnă că prețul va scădea cu 100 de pips zilnic. Declinația poate fi cât mai lină și graduală.

În plus, BCE se așteaptă la o încetinire economică semnificativă și la un posibil război comercial cu SUA în 2025. De asemenea, este esențial de menționat că tendințele descendente persistă pe toate intervalele de timp și nu mai există motive fundamentale pentru o revenire substanțială a euro. Credem că declinul ar putea continua cu ușurință până la minimul local recent în această săptămână. Țintele rămân neschimbate în intervalul $1.00–$1.02.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până pe 18 decembrie este de 60 pips, fiind caracterizată ca "medie." Ne așteptăm ca perechea să se deplaseze în intervalul 1.0441–1.0561 miercuri. Canalul de regresie liniară superior indică spre jos, ceea ce sugerează că tendința descendentă globală rămâne intactă. Indicatorul CCI a intrat de mai multe ori în zona de supravânzare, declanșând o corecție ascendentă care este încă în desfășurare.

Niveluri de Suport Imediate:

• S1 – 1.0376
• S2 – 1.0254
• S3 – 1.0132

Niveluri de Rezistență Imediate:

• R1 – 1.0498
• R2 – 1.0620
• R3 – 1.0742

Recomandări de Tranzacționare:

Perechea EUR/USD ar putea relua oricând tendința descendentă. În ultimele luni, am afirmat constant că ne așteptăm ca euro să scadă pe termen mediu și continuăm să susținem pe deplin tendința generală de scădere. Există o probabilitate mare ca piața să fi inclus deja în preț majoritatea, dacă nu toate, dintre reducerile anticipate de rate ale Rezervei Federale. Astfel, nu există motive semnificative pentru o scădere pe termen mediu a dolarului, deoarece acestea au fost puține la început.

Dacă prețul rămâne sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții scurte, cu ținte la 1.0441 și 1.0376. Dacă prețul este peste media mobilă, pot fi luate în calcul poziții lungi, cu ținte la 1.0561 și 1.0620, deși în prezent nu recomandăm deschiderea de poziții lungi. În plus, perechea a tranzacționat într-un interval orizontal în ultimele trei săptămâni.

Explicație a Ilustrațiilor:

Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.

Linii de Medie Mobilă (setări: 20,0, netezite) definesc tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.

Nivelurile Murray acționează ca nivele țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe măsurătorile actuale de volatilitate.

Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare a tendinței în direcția opusă.