20.12.202406:28 Forex Analysis & Reviews: Prezentare generală a perechii GBP/USD pe 20 decembrie; Stabilitate prudentială din partea Băncii Angliei

Perechea valutară GBP/USD a scăzut dramatic miercuri seara, oglindind mișcările perechii EUR/USD. Acest lucru nu este surprinzător, având în vedere natura întâlnirii Federal Reserve. Totuși, joi, Banca Angliei și-a ținut întâlnirea și lira și-a revenit aproape 50% din pierderile de la ziua precedentă înainte de anunț. Motivele acestei reveniri nu sunt clare, dar moneda britanică și-a demonstrat rezistența - o trăsătură pe care am evidențiat-o adesea. Lira a avut câștiguri acolo unde nu erau așteptate, dar rezultatele întâlnirii BoE au pus din nou presiune asupra acesteia.

Banca Angliei nu a adus surprize pe piață. Rata dobânzii a rămas neschimbată la 4,75%, așa cum se anticipa pe scară largă. Totuși, trei membri ai Comitetului de Politică Monetară (MPC) au votat pentru o reducere a ratei în loc de doar unul, așa cum s-a prevăzut anterior. Acest rezultat semnalează o poziție mai moderată decât se așteptau mulți din partea BoE. Am menționat în mod repetat în analizele noastre că poziția actuală dură a BoE pregătește terenul pentru reduceri mai rapide și mai profunde ale ratei în viitor. Banca se confruntă încă cu inflația ridicată, dar haideți să încercăm să proiectăm situația în anul următor.

Andrew Bailey a declarat că BoE ar putea reduce ratele de patru ori cu câte 0,25% fiecare până în 2025. Am aflat miercuri seara că Federal Reserve planifică 1–2 reduceri de rate anul viitor. Asta implică faptul că BoE va reduce ratele cel puțin de două ori mai agresiv decât Fed. Poate lira sterlină să inițieze un nou trend ascendent în astfel de condiții fundamentale? Suntem foarte sceptici.

Declarația oficială a BoE a notat că ratele de creștere a PIB-ului pentru anul curent și următor sunt așteptate să fie mai mici decât cele prognozate anterior. De asemenea, Banca a recunoscut ultimul raport de creștere salarială (5,2%). Declarația a subliniat că politica monetară va rămâne "restrictivă" până când inflația va reveni sustenabil la ținta de 2%. Astfel, piața așteaptă ca inflația din Marea Britanie să ajungă la 2%, după care este probabilă o relaxare rapidă și semnificativă a politicii monetare a BoE. Credem că lira va continua să scadă pe termen mediu. Declinele pot fi treptate pe termen scurt, deoarece BoE este încă ezitantă și rară în reducerile de rate. Totuși, acest proces ar putea accelera în 2025.

Trendul descendent pe termen lung pentru liră rămâne neschimbat, fără semne de încheiere. Pe cadrul temporal de 4 ore, prețul s-a consolidat sub linia medie mobilă, semnalizând sfârșitul unei corecții locale. Dacă acest lucru este corect, scăderea monedei britanice va continua în următoarele săptămâni. Înainte de Anul Nou, volatilitatea pieței poate scădea considerabil, dar aceasta ar reprezenta doar o altă pauză. Rămânem concentrați exclusiv pe scăderi.

Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 110 pips. Pentru perechea lire sterline/dolar, această valoare este considerată "ridicată". Vineri, 20 decembrie, ne așteptăm ca perechea să se miște într-un interval limitat de nivelurile 1.2418 și 1.2638. Canalul superior de regresie liniară este orientat în jos, indicând un trend descendent. Indicatorul CCI a reintrat recent în zona de supravânzare, dar lira pare în cele din urmă pregătită să-și reia tendința descendentă, așa cum am avertizat repetat. Orice condiție de supravânzare în timpul unei tendințe descendente ar trebui să fie interpretată doar ca un semnal pentru o corecție.

Niveluri de suport cele mai apropiate:

• S1 – 1.2451

Niveluri de rezistență cele mai apropiate:

• R1 – 1.2573
• R2 – 1.2695
• R3 – 1.2817

Recomandări de tranzacționare:

Perechea valutară GBP/USD menține o tendință descendentă, dar continuă să se corecteze. Încă nu considerăm pozițiile long, deoarece credem că toți factorii care conduc la creșterea monedei britanice au fost deja prețuiți de mai multe ori. Dacă tranzacționați exclusiv pe baza analizei tehnice, pozițiile long sunt posibile cu un obiectiv de 1.2817, cu condiția ca prețul să fie peste linia medie mobilă. Cu toate acestea, pozițiile short rămân mult mai relevante acum, cu obiective la 1.2451 și 1.2418.

Explicația ilustrațiilor:

Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.

Linia medie mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.

Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore pe baza citirilor actuale de volatilitate.

Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau în regiunea de supra-cumpărare (peste +250), semnalează o întoarcere iminentă a trendului în direcția opusă.