20.12.202413:06 Forex Analysis & Reviews: USD/JPY. Analiză și prognoză

Astăzi, perechea USD/JPY se retrage de la maximul său pe cinci luni. Investitorii par să ignore actualizarea politicii monetare de la Bank of Japan (BoJ) publicată ieri, joi. La ședința de la sfârșitul lunii decembrie, BoJ a decis să mențină rata dobânzii pe termen scurt neschimbată. Cu toate acestea, Banca nu a oferit prea multe indicii cu privire la momentul în care ar putea trece la majorarea costurilor de împrumut. Între timp, un raport guvernamental a arătat că Indicele Prețurilor de Consum (CPI) al Japoniei a crescut mai mult decât era de așteptat în noiembrie, ceea ce ar putea deschide calea pentru o majorare a dobânzii încă din ianuarie.

Conform Biroului de Statistică din Japonia, CPI-ul național a crescut cu 2,9% în noiembrie, față de 2,3% anterior. De asemenea, CPI-ul național fără alimente proaspete a crescut cu 2,7% față de anul trecut, depășind atât cifra din octombrie de 2,3%, cât și așteptările pieței de 2,6%. În plus, CPI-ul fără alimente proaspete și energie a crescut și el cu 2,7% față de anul precedent, comparativ cu 2,3% în luna anterioară. Aceste indicii sugerează că o creștere persistentă a inflației ar putea determina BoJ să majoreze dobânzile din nou la începutul anului 2025. În consecință, aceste date oferă un suport oarecare taurilor yenului japonez.

Adăugând la forța yenului, teama globală de risc, condusă de iminența opririi funcționării guvernamentale a SUA, a deviat o parte din fluxurile de refugiu sigur către moneda japoneză. Acest lucru a tras perechea USD/JPY sub nivelul critic de 157.00 în ultima zi de tranzacționare a săptămânii.

Ieri, Camera Reprezentanților din SUA nu a reușit să adopte o lege a bugetului pentru finanțarea guvernului, intensificând riscurile geopolitice și preocupările legate de planurile tarifare ale președintelui ales Donald Trump. Aceasta a diminuat apetitul investitorilor pentru activele mai riscante, crescând cererea pentru activele tradiționale de refugiu sigur. Migrarea spre siguranță a dus și la o scădere modestă a randamentelor Trezoreriei SUA de la maximele lor multianuale atinse joi, limitând și mai mult raliul dolarului american după întâlnirea Comitetului de Politică Monetară al Fed. Acești factori contribuie la tonul moale al perechii USD/JPY. Cu toate acestea, perspectiva agresivă a Fed-ului este probabil să limiteze pierderile dolarului față de valutele majore.

Traderii s-ar putea abține de la a lua poziții agresive înainte de publicarea de vineri a Indicelui Prețurilor Consumului Personal (PCE) din SUA, așteptat să fie publicat în cursul sesiunii nord-americane timpurii. Fiind măsura preferată de inflație a Fed-ului, datele PCE ar trebui să ofere un impuls nou pentru dolar și ar putea împinge perechea USD/JPY mai sus. În ciuda retragerii de astăzi, prețul spot rămâne pe drumul pentru al treilea câștig săptămânal consecutiv. În plus, fundamentele de bază susțin cu putere taurilor dolarului, sprijinind perspectiva de continuare a tendinței ascendente recente a perechii din regiunea 148.65, un minim lunar atins pe 3 decembrie.

Indicele Relative Strength (RSI) pe graficul zilnic se apropie de teritoriul supra-cumpărat. Acest lucru indică faptul că traderii ar trebui să fie precauți și să evite cumpărările agresive la nivelurile actuale. Totuși, mediul de piață mai larg continuă să favorizeze o traiectorie ascendentă pentru perechea USD/JPY pe termen mediu.