07.01.202510:05 Forex Analysis & Reviews: Fundamentele pieței de petrol rămân neatinse

Se pare că petrolul a fost speriat de propriul său avans. După ce a experimentat patru zile consecutive de creștere, țițeiul Brent s-a retras, reflectând îngrijorări legate de o potențială creștere a surplusului de petrol pe piață în 2024. Conform Morgan Stanley, cererea globală este proiectată să crească cu 1 milion de barili pe zi (b/d). În contrast, oferta OPEC+ este așteptată să crească cu 300.000 b/d, iar producția din țările non-OPEC va crește cu 1,4 milioane b/d. În consecință, oferta va depăși cererea cu 700.000 b/d, ceea ce ar putea duce la o scădere a prețurilor. Predicții similare au fost emise și de alte instituții financiare.

Bank of America prezice că referința din Marea Nordului va fi tranzacționată la un preț mediu de 65 dolari pe baril în 2025, pe măsură ce creșterea ofertelor în afara OPEC+ va depăși cererea globală. Țări precum Brazilia, Guyana, Canada și Norvegia sunt așteptate să inunde piața cu petrol, în timp ce producția în SUA va înregistra o creștere mai moderată—în ciuda mantrei lui Donald Trump, "Drill, baby, drill!".

În contrast cu aceste prognoze pesimiste, managerii de active și-au mărit pozițiile lungi în petrolul West Texas Intermediate (WTI) și și-au redus pozițiile scurte. Drept urmare, pozițiile net lungi în referința din Texas au atins cele mai înalte niveluri din august.

Poziții Speculative în Petrol

Cumpărătorii sunt din ce în ce mai încrezători că cererea va crește mai rapid decât se anticipase. Acest optimism este susținut de un declin semnificativ al stocurilor de petrol brut din SUA, ceea ce indică o tendință optimistă pe piața petrolului. În plus, Arabia Saudită a implementat prima creștere a prețurilor pentru cumpărătorii asiatici din ultimele trei luni, și există speranțe în creștere pentru un nou stimul fiscal din partea Chinei.

Cu toate acestea, piața rămâne precaută din cauza posibilității ca sancțiunile sporite împotriva Rusiei și Iranului să poată reduce volumul ofertei, ceea ce ar putea duce probabil la creșterea prețurilor Brent. Este demn de menționat că Riyadh și-a schimbat strategia; în loc să scadă prețurile pentru a concura cu Moscova pe piața asiatică, a optat pentru creșterea acestora.

Stocurile de Petrol Brut din SUA și Spreadurile WTI

The Washington Post a raportat afirmații din interior conform cărora noua administrație a SUA ia în considerare impunerea unor tarife țintite, ceea ce a contribuit la creșterea prețurilor petrolului Brent. Dacă aceste tarife sunt selective, ele ar putea atenua încetinirea economică globală severă care este în prezent anticipată, determinând o creștere a prețurilor Brent la 77,40 USD pe baril.

Cu toate acestea, spre dezamăgirea investitorilor optimiști, Donald Trump a respins raportul The Washington Post ca fiind știri false, afirmând că nu vor exista tarife mai mici decât cele promise anterior. Acest lucru i-a determinat pe cumpărătorii de Brent să-și reconsidere pozițiile, mai ales pe măsură ce dolarul american și-a recâștigat puterea după declinul inițial provocat de raportul mass-media.

În opinia mea, piața, obosită de previziunile pesimiste continue, încearcă să scape de sentimentul său negativ, impulsionată de o serie de știri pozitive. Cu toate acestea, nu putem ignora realitatea, care face ca petrolul să fie un activ atractiv de vânzare în timpul creșterilor de preț.

Pe graficul zilnic al Brentului s-a format un pin bar cu o umbră superioară lungă. Tranzacționarii pot profita de acest tipar plasând un ordin de vânzare în așteptare la 76 dolari pe baril, permițându-le să-și mărească pozițiile short existente inițiate la 77 dolari.