După câteva luni tumultoase în 2024, în care Bitcoin a atins niveluri record, minerii demonstrează din nou performanțe puternice. Conform datelor de la JPMorgan, profitabilitatea mineritului de Bitcoin a crescut în decembrie 2024 și a continuat să crească la începutul lui 2025.
Dar ce anume determină această creștere și cum influențează tendințele economice și tehnologice globale Bitcoin-ul?
Profitabilitatea mineritului de Bitcoin a fost cu 10% mai mare la sfârșitul lui 2024 decât în noiembrie, atingând niveluri nevăzute din aprilie același an.
Această creștere este atribuită faptului că prețul Bitcoin-ului a crescut mai rapid decât rata de hash a rețelei, sporind astfel veniturile zilnice ale minerilor. Datele de la JPMorgan indică faptul că minerii au câștigat aproximativ 57.100 USD per exahash pe secundă în decembrie, subliniind beneficiile creșterii prețului Bitcoin-ului.
Este de remarcat, totuși, că, în ciuda creșterii profiturilor, astfel de indicatori sunt încă departe de nivelul înregistrat înainte de halving. Analiștii băncii au observat o scădere de 43% a profitului brut comparativ cu indicatorii pre-halving, precum și o creștere mai lentă a ratei de hash. În 2024, rata de hash a rețelei a crescut cu 6%, ceea ce reprezintă o încetinire semnificativă comparativ cu 2023, când a crescut cu 54%.
Creșterea profitabilității nu a venit fără provocări. Dificultatea mineritului a continuat să crească cu 7% în decembrie, făcând extracția Bitcoin-ului din ce în ce mai solicitantă din punct de vedere al resurselor. Pentru companiile de minerit, aceasta reprezintă o provocare semnificativă deoarece dificultatea mai mare și costurile echipamentelor amenință sustenabilitatea profitabilității.
În plus, evaluarea de piață a companiilor de minerit listate la bursă în SUA a scăzut cu 23%, probabil din cauza competiției crescute, a dificultății de minerit crescute și a volatilității generale din piețele de criptomonede. Totuși, TeraWulf s-a remarcat cu o creștere remarcabilă de 136% în 2024, sfidând tendințele negative care afectează sectorul.
Minerii nu sunt singurii care modelează dinamica pieței Bitcoin. În 2024, Bitcoin și-a menținut atractivitatea pentru investitorii instituționali, jucând un rol crucial în recuperarea pieței sale. Aprobarea ETF-urilor Bitcoin în SUA a marcat un punct de cotitură semnificativ, oferind investitorilor instituționali o modalitate mai ușoară de a investi în activul digital.
Aceste ETF-uri au îmbunătățit considerabil lichiditatea Bitcoin-ului, au atras noi fluxuri de capital și au stabilizat piața în perioadele de mare volatilitate. Adoptarea instituțională, împreună cu creșterea investițiilor instituționale, au sporit reziliența pieței și au atras atenția marilor jucători.
Unul dintre cei mai importanți factori care au condus la creșterea Bitcoin în ultimele luni a fost evenimentul de halving din 2024, care a redus drastic recompensele de minare și a dus la o penurie de ofertă pe piață. Acest mecanism integrat continuă să sporească valoarea Bitcoin, făcându-l atractiv pentru investitorii pe termen lung care caută active cu protecție împotriva inflației.
Contextul geopolitic a jucat, de asemenea, un rol crucial. Speculațiile privind posibila includere a Bitcoin în rezervele naționale ale Statelor Unite și interesul crescând pentru adoptarea sa de către alte țări au determinat creșteri de preț și au consolidat poziția Bitcoin în economia globală.
Bitcoin rămâne unul dintre cele mai volatile active pe piețele financiare. În 2024, prețul său a atins maxime record de 108.000 USD, doar pentru a reveni la 91.000 USD până la sfârșitul anului. Această retragere ne reamintește de comportamentul imprevizibil al Bitcoin, chiar și în fața unor factori externi pozitivi.
Predicțiile pentru 2025 rămân nesigure. Unii experți, cum ar fi Arthur Hayes de la BitMEX, prognozează că piața criptomonedelor va atinge un vârf la mijlocul lunii martie 2025, urmat de o corecție semnificativă. Hayes sugerează, de asemenea, că Bitcoin ar putea continua să crească pe termen mediu, datorită reducerilor continue în lichiditatea de pe partea vânzătorilor.
Un declin accentuat al lichidității de pe partea vânzătorilor a apărut ca un factor de piață esențial. Tot mai mulți participanți la piața Bitcoin adoptă o strategie de HODLing, limitând semnificativ oferta disponibilă de monede pe piață.
Conform analizelor recente, peste 70% din totalul BTC este acum deținut în portofele care nu și-au mișcat fondurile de mai bine de un an. Acest metric este la un nivel record și reflectă încrederea crescândă a investitorilor pe termen lung în viitorul Bitcoin. Această tendință este pronunțată în special în perioade de incertitudine macroeconomică, deoarece criptomoneda este din ce în ce mai percepută ca un "aur digital".
Această tendință are un dublu impact asupra minerilor. Reducerea vânzărilor de monede minate creează o penurie de ofertă care susține prețurile BTC. Pe de altă parte, minerii care acumulează activ Bitcoin devin, în esență, "custodii de lichiditate", influențând dinamica pieței.
Rata de hash a rețelei continuă, de asemenea, să stabilească noi recorduri, indicând o concurență intensificată între mineri. În ciuda dificultății ridicate de minare, mulți jucători aleg să își păstreze monedele, anticipând prețuri mai mari, mai degrabă decât să-și încaseze profiturile imediat.
Această reducere a presiunii asupra vânzărilor este adesea considerată un semnal puternic optimist. Istoric, perioadele extinse de deținere a volumelor mari de BTC au precedat adesea salturi semnificative de preț. Dacă această tendință persistă, minerii și investitorii care adoptă o strategie de acumulare ar putea beneficia când piața intră într-o nouă fază de creștere.
În ciuda riscurilor inerente, Bitcoin își consolidează poziția ca un activ pe termen lung, oferind protecție împotriva inflației și reflectând schimbările din piețele financiare mondiale. În 2025, dacă tendințele actuale persistă, Bitcoin are o șansă puternică de a se dezvolta în continuare și de a atinge noi niveluri de preț, în ciuda fluctuațiilor inevitabile pe termen scurt.
*Analiza de piață publicată aici este menită să vă sporească conștientizarea, nu pentru a oferi instrucțiuni pentru a efectua un schimb.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
